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对话施罗德Georg Wunderlin:新兴市场AI、基建正孕育机会

IP属地 山东临沂 编辑:郑浩 蓝鲸财经 时间:2024-07-10 14:15:10

蓝鲸新闻7月10日讯 (记者 敖玉连)私募股权市场逐步回暖,多家国际资管巨头陆续“落沪”。

仅最近一年,便有KKR、博枫、黑石等PE巨头获准开业,投资私募股权等一级市场。新玩家扩容的同时,老玩家也在逐步扩大投资体量、开设新团队,例如施罗德资本。

施罗德投资进入中国市场已30个年头。二级市场方面,2005年,施罗德投资与交行合资成立交银施罗德基金,2023年成立了全资公募子公司施罗德基金。一级市场方面,施罗德投资的私募市场业务——施罗德资本在北京、上海分别设立了PE(私募股权)办公室,目前在华的私募股权达17亿美元。截至2024年,施罗德资本在中国在管多只QFLP私募股权基金,策略涵盖基金投资、S交易、直投和跟投。

近期,蓝鲸新闻专访了施罗德投资全球私募资产主管Georg Wunderlin(奥尔格·温德林),Georg表示中国、印度等新兴市场的基建、AI、新能源孕育着大量的投资机会,并透露目前正在中国搭建新的私募股权投资团队。

蓝鲸新闻:请简单介绍一下施罗德的私募投资的规模和投资方向?

Georg Wunderlin:截至2023年12月31日,施罗德集团管理规模有9,569亿美元,其中私募部分的规模有940亿美元,私募投资的资产类别包括四个:私募股权(180亿美元)、私募债券和信贷(320亿美元)、房地产(290亿美元)、基础设施(140亿美元),投资的重点是新兴市场。

在华方面,其实2007年我们就开始做中国的私募股权投资,10年前我们在上海建立了房地产投资的团队。接下来一段时间,我们会在中国推出新能源、基础设施建设的投资团队。

蓝鲸新闻:目前中国私募市场存在哪些机会?

Georg Wunderlin:全球局势其实正在变化,欧美完全主导世界经济的局势已经过去,美国、欧洲、中国现在在世界经济体量上的发展是势均力敌的。

未来,新兴市场国家力量会越来越强大,例如印度,所以我们主要的投资方向也是在新兴市场。

具体到中国,因为房地产的低迷导致目前市场利率比较低,而欧美等成熟市场的利率都处于高位。中国的低利率给我们提供了一些投资机会。

在中国,我们现在主要关注的有三个方向,消费、科技、医疗健康。这三个方向与中国的国情有关:城市化进程很快、叠加整体步入老龄化社会,消费需求、医疗需求都是肉眼可见的。科技方面,一些参与适老化、能源转型、AI的科技公司都有机会可以挖掘。

蓝鲸新闻:那中国存在哪些AI机会?如何看待AI投资热潮?

Georg Wunderlin:AI是第五次工业革命,我日常工作也会使用很多AI助理做一些报告,非常惊喜,我们的生活和工作方式真的彻底革新。

毫无疑问,中国是本轮AI浪潮的主要参与者之一,目前的研发、应用都处于领先水平。我们对AI非常感兴趣,也是早早就参与了部分中国市场的AI项目。私募股权投资就是陪伴初创公司长大,AI本身是个年轻的产业,其中有很多年轻公司,我们尽量抓住这种机会。

其实我们也看到外界警告AI投资热度太高,长期来看,AI会对我们生活工作产生根本性、颠覆性影响。但其中也有风险点:AI在短期发展非常快,部分投资者担心泡沫会变得很小心、谨慎,我们施罗德在选择投资项目的时候,主要关注是AI长期发展带来的机会,不会参与短期泡沫的定价。

蓝鲸新闻:你提到投资了一些AI项目,能否具体说说?

Georg Wunderlin:有三个全球AI的投资项目可以分享。

第一家是网络安全公司,对外提供数据隐私、安全、治理、合规等服务;第二家是AI软件公司,这家公司的产品并对公众开放,是服务定向企业,他们的产品定位、发展潜力、领导层都非常优秀;第三家是做生成式AI公司,技术门槛非常高,目前已有顶级投行为这个项目做下一轮融资。

蓝鲸新闻:除中国外,你最看好的市场是哪里?

Georg Wunderlin:除中国外,我们最看好的是印度市场。印度的经济体量是非常大的,与中国、欧洲等人口进入负增长不同,印度的人口还是一直在增长,这是一个很好的信号。

我们在印度有非常得力的合作机构,它们在印度的渠道资源很强,帮我们迅速打开市场,所以之前在印度的投资项目都非常成功。不过,我们认为要在印度找到好的机会也不容易,因为它的创投机构不够成熟,我们没有办法去做规模化的投资。

印度是一个生产大国,我们看到目前全球制造链正逐渐转向印度,国际品牌开始在印度设厂。

制造业繁荣会加大碳生产、碳排放,如何达到碳中和的目标被摆上台面。我们认为这种需求,这给可再生能源的基础设施建设提供了很好的投资机会,而且印度目前本身就是全球太阳能发电的主要市场。

总体来说,我们认为印度的生产能力非常强,并且人口红利仍在,这样的市场能给投资者稳定的回报率。

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