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市场“及时雨”!明起转融券业务暂停,融券保证金比例将上调20个百分点

IP属地 山东临沂 编辑:陈阳 蓝鲸财经 时间:2024-07-10 20:45:53

(图片来源:视觉中国)

蓝鲸新闻7月10日讯(记者 王婉莹)今日收盘后,证监会公告将自2024年7月11日起实施暂停转融券业务,进一步强化融券逆周期调节。存量转融券合约可以展期,但不得晚于9月30日了结。同时,批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%,私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%,自2024年7月22日起实施。

融资融券是资本市场重要的基础性制度之一,对平抑非理性波动,促进多空平衡与价格发现,吸引中长期资金入市具有积极作用。从国内证券市场发展和集中监管实际需要出发,我国从2013年前后建立了转融通制度,一方面为融资融券业务提供必要的资金和证券来源;另一方面也为监管部门掌握业务开展情况,加强日常监管,及时采取逆周期调节措施提供了手段。

对于此次新规,前海开源基金首席经济学家、基金经理杨德龙在接受蓝鲸新闻记者采访时表示,这些措施是对市场呼声的积极响应。在当前市场持续下跌,投资者信心不足的背景下,暂停转融券业务,尤其是做空业务,将有助于稳定市场情绪。虽然市场下跌并非完全由转融券做空引起,但此举无疑表明了监管层对股市的关怀与支持,对提振投资者信心具有积极作用。

结合近期股市来看,大盘在跌破3000点后继续震荡下行,逼近2900点的关口。在这一关键时刻,暂停转融券业务的政策出台,无疑是市场的及时雨,有望推动市场短期内出现反弹。其认为,如果再配合国家队加大入市力度等其他利好因素,市场有可能从震荡下行转为震荡上行。

杨德龙进一步指出,“当前,市场下跌导致投资者信心受损。如果国家队能够加大入市力度,不仅能够稳定3000点,还有可能进一步推动市场上涨10%至20%,从而大幅提振市场表现。建议国家队在增持大盘指数ETF的同时,也应关注中证500、中证1000等中小指数ETF,以期彻底扭转市场走势,实现稳定与增长。”

2023年8月以来,证监会根据市场情况和投资者关切,采取了一系列加强融券和转融券业务监管的举措,包括限制战略投资者配售股份出借,上调融券保证金比例,降低转融券市场化约定申报证券划转效率,暂停新增转融券规模等;同步要求证券公司加强对客户交易行为的管理,持续加大对利用融券交易实施不当套利等违法违规行为的监管执法力度。

截至2024年6月底,融券、转融券规模累计下降64%、75%。融券规模占A股流通市值约0.05%,每日融券卖出额占A股成交额的比例由0.7%下降至0.2%,对市场的影响明显减弱,为暂停转融券业务创造了条件。此次调整对存量业务分别明确了依法展期和新老划断安排,这有助于防范业务风险,维护市场稳健有序运行。

据悉,下一步,证监会将深入贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,坚持问题导向和目标导向,始终将维护制度公平性和提升市场内在稳定性放在突出位置。同时,根据市场情况,加强日常监管和逆周期调节,对不当套利等违法违规行为从严打击,保障市场稳定运行,切实维护投资者利益。(蓝鲸新闻 王婉莹 wangwanying@lanjinger.com)

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