展望后市，随着旺季接近尾声，群智咨询(Sigmaintell)半导体事业部资深分析师杨圣心告诉记者，半导体行业整体处在筑底回升阶段，预计需求将温和恢复。在近日举办的湾芯展SEMiBAY上，ASML、沪硅股份等多家产业链厂商都表示，看好半导体产业拥有万亿美元的市场规模，半导体行业后市或将持续强劲。

Q3国产半导体业绩集体预喜

2022年-2023年，在消费电子需求低迷、产能集中释放、高规格产品仍待验证等因素的影响下，国产半导体厂商普遍需求低迷、业绩不佳。在经历了长达两年的修复后，今年，半导体行业终于走出阴霾。

半导体行业协会（SIA）数据显示，2024年二季度全球半导体行业销售额累计达1499亿美元，环比增长6.5%，同比增长18.3%；中国海关总署数据显示，今年前8个月，中国集成电路出口金额达7360.4亿元，同比增长24.8%，出口数量为1932.5亿个，同比增长10.5%。

在此情况下，国产半导体厂商业绩强势复苏。据记者不完全统计，截至10月22日收盘，已有至少18家A股半导体公司公布了三季度业绩预告或报告，其中仅高新发展（000628.SZ)一家净利润同比下降，其余公司净利润均增长、扭亏或亏损幅度收窄。

（A股半导体公司Q3业绩情况 记者不完全统计）

“半导体市场目前处于去库存周期尾声，各应用均有回补库存水位动作，市场需求整体正在恢复，因此厂商业绩普遍回升。”杨圣心告诉记者。在三季度业绩中，需求复苏是半导体企业财报关键词，多家厂商提到了AI、高端化、消费电子等需求带来的促进。

杨圣心进一步告诉记者，不同半导体产品的业绩增长促进因子不同，“如存储芯片业绩回暖除消费电子和车载需求外，主要增长动力是来自人工智能应用对存储的大量需求；如CIS应用增长则来自智能手机、安防、车载等应用，其中智能手机应用的需求回升受到全球宏观环境回暖、新兴经济体需求增长驱动，安防摄像头对应的智能家居应用随着功能升级，消费市场接受度持续增加，正处在增长周期，车载应用则受到消费政策如我国的“以旧换新”系列政策带动。”

短期温和恢复 长期看好半导体万亿美金未来

随着消费电子备货旺季Q3的结束，半导体行业的疯狂增长或将告一段落。杨圣心告诉记者，目前半导体行业整体仍处在筑底回升阶段，预计接下来需求将温和恢复。

以前三季度疯狂涨价的存储产品为例，TrendForce最新分析预测，第四季度存储器的平均价格涨幅将大幅缩减，具体来说，一般型DRAM的涨幅预计在0%至5%之间。

“多数半导体细分领域的需求与半导体整体市场一样具有周期性，需求取决于淡旺季影响，如消费电子、工控等。长期来看，通信、物联网（智能穿戴/智能家居）等应用具备持续增长潜力；人工智能应用在未来一到两年内如没有优质应用落地，则存在降温可能。”杨圣心说。

不过，由于AI、新能源车等产业仍然蓬勃发展，半导体产业仍被寄予厚望，多家厂商公开表示看好半导体产业未来规模达到万亿美金。

“全球半导体市场规模将在十年间实现翻番，2030年预计达到1万亿~1.3万亿美元。”在近日于深圳举办的湾芯展SEMiBAY上，ASML市场总监陶婷婷表示道。

陶婷婷进一步表示，通过对宏观经济、终端市场、半导体设备和晶圆制造的多层次研究，ASML发现光刻机市场的强劲增长动因来自全球半导体行业的需求，特别是高性能计算、汽车电子和工业自动化的崛起。

在此情况下，几乎整个半导体产业链的企业都有望受益。具体国内企业，目前，我国的半导体产业技术水平还参差不齐。

杨圣心表示，上游供应方面，我国在半导体设备（主要在刻蚀、沉积、清洗设备方面）、设计工具（如EDA等）等领域，国产发展较好，芯片设计方面，我国在存储芯片、物联网芯片等领域发展亦较为迅速。

不过，在部分领域我国厂商仍相对弱势，“光刻设备、半导体材料（硅片、光刻胶等）等领域仍需追赶，高端通用型芯片（如CPU）的芯片设计发展仍较为滞后。”杨圣心表示道。

（记者 王碧微）