试行满两年之际，个人养老金迎来新变化。

12月12日，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、金融监管总局、中国证监会联合印发了《关于全面实施个人养老金制度的通知》，将个人养老金的可参加范围由36个试点城市扩大到全国，税收优惠政策也同步到全国，同时丰富了产品种类，每年缴费上限额度仍为12000元。

在开户人数突破7000万后，与时俱进的个人养老金也将更具权益价值。

85只指数基金位列基金产品目录，头部管理人产品更多

《通知》规定，在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金产品基础上，将国债、特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品范围。

本次纳新之前，个人养老金中的基金产品大多以一年、三年和五年持有期的FOF基金为主。在12月12日证监会发布的个人养老金基金名录中，共有85只指数基金进入目录，跟踪的指数包含了中证A500在内的宽基指数、创业50在内的高科技指数以及中证红利指数，且新增基金将增设个人养老金专属Y类基金份额，将实施0.15%管理费率和0.05%的托管费率，与近期新上市或宣布降费的宽基指数齐平，但在行业内仍属偏低。

在85只基金中，有20只基金跟踪沪深300指数，数量最多；紧随其后的是跟踪中证A500指数的基金，共有19只。

值得一提的是，跟踪“科技含量”更高的科创板、创业板的指数基金共有14只被纳入，高于红利指数基金的7只。

在管理人方面，易方达基金、华夏基金、天弘基金和富国基金被纳入目录的基金产品最多，易方达基金更是高达11只，是唯一被纳入基金数量上双的基金公司。

规模大、覆盖广：热门宽基指数更受pick

沪深300作为A股市场拥有最大ETF跟踪规模的指数，年内净流入资金超7500亿元，成分股质量高、行业分布均衡、长期表现稳健。

而作为公募基金行业新贵的中证A500指数，同样是本次扩容的最大受益者之一。Wind数据显示，截至12月16日，共有22只中证A500ETF基金上市，其中19只都被纳入个人养老金目录，选取率高达86%。

9月末以来，随着A股回暖，指数基金成为投资市场的热门选择。9月23日，有着“中国版标普500”之称的中证A500指数正式发布，10月15日，首批中证A500ETF基金火速问世，上市当天产品规模即破百亿元，其获批速度、首日募集资金规模均是现象级的表现。

截至12月16日，22只上市的中证A500ETF中，已有半数规模超过百亿元，近半数净值实现正收益。

2年规模突破7000万，居民权益需求日益增长

人社部公布的数据显示，在2022年末，我国个人养老金的参加人数为1954万人，而目前已经突破7000万人，充分体现了居民养老理财的需求。

作为基本养老保险、企业及职业年金外的“第三支柱”养老保险，个人养老金是百姓在税收优惠支持下，给自己存的一笔养老钱。

东兴证券认为，养老投资具有资产配置属性强、投资周期长、安全性要求高等特点，指数基金的低成本、持仓透明等特点能够较好适配。从长期维度看，在我国人口结构持续改变的背景下，养老投资规模大幅增加以及权益类资产配置比例显著提升将是大势所趋，有望成为被动指数基金市场的重要增量资金来源。

浙商证券研究所认为，2023年末，全国个人养老金参与人数近5300万人，实际完成资金缴存的人数占比约为22%（1166万人），总缴费金额约280亿元，人均缴存约2400元，相比1.2万/年的缴费上限有较大提升空间。伴随更多权益指数基金供给增加，个人养老金制度对于投资者的吸引力或将逐步上升，且不足3000元的人均缴费金额距缴费上限可提升空间较大，未来缴费率+人均缴费金额有望迎来“双击”，成长、红利风格有望进一步受益。

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