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上周五市场全天震荡反弹，创业板指领涨。盘面上，市场热点继续围绕AI应用展开，云计算、数据要素方向开盘表现活跃，此后AI医疗概念股集体爆发，而房地产、零售、机器人等板块则跌幅居前。指数层面，“涨跌涨跌涨”就可以简单概括上周的指数，其实如果刨除掉去年春节前和国庆前的几个交易日，两阶段牛市的多数交易日都还是以“震荡市”为主，连续上涨/下跌出现的频率都较低，叠加之前提到的港股没拐头、量能没缩小、跌停数量没增多，因此像上周二和周四的下跌反倒是不错的博弈机会。目前创业板指已经超过了去年年底的收盘价，而上证也就不到2%的距离。如果说上周五的大涨是延续了“涨跌涨跌涨”的规律，那么这个周一就显得尤为关键了，因为按规律周一是不是要分歧了？但目前指数距离突破箱体仅一步之遥，并且上周末消息不少，既有中央汇金将入主四家金融机构，又有微信AI搜索功能接入DeepSeek-R1，是不是有机会打破一下规律呢？

题材上，先看高标，梦网科技的龙虎榜回答了“轿子”太沉谁来抬的问题，答案就是自己给自己抬，“中国银河大连黄河路营业部”连续三天净买入成功扭转了分歧，同时该股作为上周五的高标之一，其强势封板也给了其他资金信心。至于新炬网络的一字跌停，实际上全天成交了5万多手，虽说不是特别理想，但和上个月动辄大单封死跌停的情况是完全不同的。再看具体题材，记住这句话“市场持续性需要不断的消息刺激”，上周二晚上有阿里的消息，所以周三延续了强势，周三晚上没有消息，所以周四就分歧了，周四晚上有数据要素的消息，所以周五又分歧转一致了。就当市场很可能又要出现分歧的时候，周末微信接入DeepSeek的消息就显得尤为关键了，退一万步说，即使今天的行情并不能如预期一样继续放量反弹，但是继阿里系后，腾讯系又能成为之后延续AI热度的一个重要分支。最后说下AI医疗，从上周五的表现来看，特点就是题材本身有逻辑，往往会在行情确认回暖后启动，且一启动就集体涨停，因此其目前的定位更像是踏空资金的首选，在下一个“踏空首选题材”出来之前，应该会时不时会反复一下。

数据要素

2025年数据要素建设有望全面提速。广州市政务服务和数据管理局于近日在政务外网正式部署上线DeepSeek-R1、V3671B大模型。通过融合海量政务数据要素，大模型将丰富政务服务场景应用，催生政务服务提质增效的“链式反应”。海通国际认为，当前我国数据要素政策组合已形成明显合力，旨在推动数据要素市场化配置改革，充分释放数据要素市场潜能。板块内上市公司包括：宏景科技、威派格等。

4090显卡单枪匹马就能跑“满血版”DeepSeek-R1，清华团队突破算力难题

随着大规模语言模型（LLMs）的不断发展，模型规模和复杂性急剧提升，其部署和推理常常需要巨大的计算资源，这对个人研究者和小型团队带来了挑战。清华大学KVCache.AI团队联合趋境科技发布的KTransformers开源项目公布更新：一块24G显存的4090D就可以在本地运行DeepSeek-R1、V3的671B“满血版”。预处理速度最高达到286tokens/s，推理生成速度最高能达到14tokens/s。

虽然DeepSeek实现了低成本高性能，但由于访问量剧增导致经常宕机，推理算力不足的问题已经显露。随着AI应用逐步落地，模型推理次数提升，拉动推理算力需求快速增长。财信证券建议，重视推理算力需求起量，一方面，国内AI应用尤其是字节系AI应用月活加速增长，渗透率不断提升；另一方面，在实际使用过程中，部分复杂推理场景（如生成图片、生成视频等）下仍需要较长等待时间。推理算力仍然显著不足，2025年开始国内各互联网大厂加速算力投资的同时，或也将对推理算力投入有所倾斜。

科德教育：公司参股的中昊芯英是国内掌握TPU架构训推一体AI芯片核心技术的公司，致力于打造“自研训练芯片+超算集群+预训练大模型”的产业价值链。

亚康股份：公司依托自身优势，积极围绕下游客户需求，为其提供AI训练与推理所需的算力基础设施全产业链服务。

微信AI搜索功能接入DeepSeek-R1打造“超级入口”

2月15日，微信悄然上线深度思考版AI搜索功能，标志着腾讯AI生态进入新阶段。用户只需在聊天界面点击搜索框，选择“AI搜索”中的DeepSeekR1，即可直接调用该大模型。此外。本周腾讯元宝还接入DeepSeek-R1满血版，首次引入第三方模型。

天风证券孔蓉认为，腾讯在AI能力、广泛场景应用潜力被相对低估，腾讯混元在多模态等层面存在优势。华泰证券丁骄琬指出，2024年搜一搜广告达数十亿，DeepSeek接入后微信搜索广告市场份额有望进一步扩张。目前腾讯云部署前期成本低于阿里，腾讯估值仍未反映AI和云收入估值，看好腾讯云和大模型合作公司。

雅达股份：公司智能电力监控产品性能稳定、功能齐全、运行可靠并可按用户定制，先后被应用于腾讯、阿里巴巴、百度、万国数据等知名企业的数据中心，在行业内具有良好的品牌形象和市场地位。

科华数据：公司已为超过2000家企业客户提供数据中心及云服务解决方案，其中腾讯是公司重要客户，2020年公司和腾讯签订了10年合计11.7亿元的建设协议，2021年签订了总额2.7亿元的清远清城2.2栋数据中心建设协议，服务期为十年。

1、meta涨超1%，公司计划大举投资AI人形机器人，招商证券机械团队认为，meta下场足以证明AI技术的下一站是具身智能，A股相关公司包括：浙江荣泰、兆威机电等；

2、文远知行涨超83%，13F文件数据显示，英伟达在2024年第四季度持有文远知行174万股，持仓市值2465万美元，英伟达的投资将加速双方合作，共同推动自动驾驶技术的创新和应用，A股相关公司包括：均胜电子、东华软件等。

（表格引用自《公告全知道》）