银行同业部门会有这样一个困扰——“同业福费廷是不是同业业务？”不同部门的人给出了截然不同的答案，贸易金融部的人认为它是贸易融资业务，公司银行部的人觉得它是信贷资产转卖的一种，属于公司银行业务，而同业部的人则倾向于认为它能被归类为同业业务。正因为有争议，导致1104报表涉及同业福费廷的业务不是很好填。

一、福费廷业务的分类

（一）按交易对手性质区分

一种是企业福费廷，就是银行直接从企业客户手里买入福费廷业务，这就好比银行在源头上为企业提供贸易融资支持，通常也被称作一级市场福费廷。

另一种是同业福费廷，银行从同业机构手里买入福费廷业务，这就像是在金融同业之间进行的 “接力赛”，把福费廷资产在不同银行间流转，属于二级市场福费廷。而且，二级市场福费廷还能按手数细分，常见的有二手、三手福费廷，要是流转更多，就会出现四手、五手的交易，有时候同一家银行还会在这样的交易里反复买入、卖出同一笔福费廷资产，就像玩 “击鼓传花” 一样。

（二）按照客户境内境外区分

要是从境内外这个维度来划分，福费廷也有两种。

一种是国际信用证项下的福费廷，这个几乎没人质疑，大家都认同它是贸易金融业务，不管是在一级市场还是二级市场发生，毕竟它涉及跨国贸易结算，有着典型的国际贸易背景。

另一种是国内信用证项下的福费廷，随着国内信用证业务的蓬勃发展，这部分福费廷的市场容量和交易总量越来越大，甚至有赶超票据业务的趋势，这才让大家开始纠结起同业福费廷的业务性质。

二、同业业务的定义

要搞清楚同业福费廷是不是同业业务，首先得弄明白 “同业业务” 到底是个啥。直至今日，并没有一个完全标准的普适定义。广义上来说，银行和非银行金融机构之间的一切授信类交易好像都能算作同业业务。狭义上，则遵从2014 年的 127 号文给出定义。

2014 年，五部委颁布了《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发 [2014]127 号文）。文中明确指出，同业业务是指金融机构之间开展的以投融资为核心的业务，主要包括同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售（卖出回购）等同业融资业务和同业投资业务。

同业投资是指金融机构购买（或委托其他金融机构购买）同业金融资产（包括但不限于金融债、次级债等在银行间市场或证券交易所市场交易的同业金融资产）或特定目的载体（包括但不限于商业银行理财产品、信托投资计划、证券投资基金、证券公司资产管理计划、基金管理公司及子公司资产管理计划、保险业资产管理机构资产管理产品等）的投资行为。

注意这里面的同业业务只定义了融资和投资两种类型，融资是使用权的让渡，投资是货币资金和其他金融工具所有权的交换。

融资的交易对手是同业，同业投资金融工具发行人是同业，比如同业存单、普通金融债、各级资本工具、TLAC、金融机构股权等等，特定目的载体可以理解为金融机构管理的SPV份额，把SPV看作虚拟金融机构其资产负债表权益端类似于金融机构股权就可以说的通。

乍一看，同业福费廷业务并不在列，它既不是拆借，也不是存款、借款，更不是代付或买入返售。也不是投资，因为还计入到贷款中的贸易融资科目。

与此类似的是买断式转贴现也不在内。不过，2014年中国银监会办公厅同步印发的《关于规范商业银行同业业务治理的通知》（银监办发〔2014〕140 号）中规定，商业银行开展同业业务，必须实行专营部门制，由法人总部建立或指定专营部门负责经营，这也适用于转贴现业务，进一步明确了转贴现业务应在银行与银行之间进行。

这在当时就造成一个很大误解，认为买断式转贴现交易也是同业业务。一张作废已久但还在G1405中保留记忆的G14a《最大十家金融机构同业融出情况表》就留下了最大的悬疑，买断式转贴现要不要填？

后来，人民银行在《票据交易管理办法》（中国人民银行公告〔2016〕第 29 号）明确：转贴现是指卖出方将未到期的已贴现票据向买入方转让的交易行为。

与其他交易不同，票据一旦贴现就不能再回到企业之间背书转让的环节，只能再金融机构之间交易。所以，除了融资和投资，同业之间还可以有交易行为。

三、同业福费廷的业务实质

那么同业福费廷到底是什么呢？在《中国银行业协会跨行国内信用证产品指引（2020）》和《中国银行业协会商业银行福费廷业务指引》里有描述，国内信用证福费廷业务涵盖一级市场、二级市场买入及转卖业务。

买入业务就是银行无追索权地买断开证行（保兑行）确认到期付款且未到期的债权，转卖业务则是银行将已买断的未到期债权转让给其他包买商。

当同业福费廷发生时，二级市场福费廷买入行和一级市场福费廷买入行签署协议，确定买入价格，从一级市场福费廷买入行处买入资产，承担开证行（保兑行）的信用风险。

如果到期没能收到付款，除非发生协议约定的追索事件，否则二级市场福费廷买入行对一级市场福费廷买入行没有追索权。所以，在同业福费廷业务里，买入行主要承担的是开证行或保兑行的信用风险。

因此，同业福费廷业务就是同业间对真实贸易背景中产生的贸易融资这类信贷资产的资产交易业务。也就不属于127号文同业新规中的同业投融资业务。

自然也不在140 号文“总行同业专营”的监管约束之内。否则，很多银行的分行都不符合规定，得上交业务。随着人民银行清算中心电子信用证信息交换系统及福费廷子系统的建设，同业福费廷发展有了更可靠的技术保障和更广阔的空间。

总之，同业福费廷虽然名字里带个 “同业”，但它本质上还是贸易金融业务，搞清楚这点，对银行合规经营、市场健康发展都有着重要意义。

四、同业福费廷的报表填报

同业福费廷在大部分贷款报表中是需要填在贸易融资项下的。比如G01《资产负债项目统计表》、G01_Ⅲ《存贷款明细报表（一）》。

G11_Ⅰ《资产质量五级分类情况表：按行业分类的贷款》在G01_Ⅶ《贷款投向分行业情况表》和中，不在国民经济行业中填报，而是单独在[2.23买断其他票据类资产]中填，该项反映填报机构从其他金融机构买断除商业汇票以外的其他票据类信贷资产的业务。该类业务主要与贸易融资业务转让有关，包括但不限于福费廷转让业务，已议付信用证（押汇）转让业务等。在本项目中，买断的含义是指没有相应的回购协议，与是否有追索权无关。

S64《大中小微型企业贷款分行业情况表》251版本修订，明确贷款不含买断式转贴现和买断其他票据类资产。根据校验公式S64_I[1]=S63_I[1]，也说明S63《大中小微型企业贷款情况表》贸易融资不含同业福费廷。

再根据表间校验关系S71_I[1A]≤S63_I[1C]+[1D]，可以推断出S71_I《普惠型小微企业和其它组织贷款》不含买断式转贴现，也不含同业福费廷。

同样的逻辑，S63_Ⅲ《各控股类型企业融资情况表》也不含买断式转贴现和同业福费廷业务。

S63_Ⅲ_[A.]+S63_Ⅲ_[B.]+S63_Ⅲ_[C.]+S63_Ⅲ_[D.]+S63_Ⅲ_[E.]+S63_Ⅲ_[F.]=S63_I_[A.]+S63_I_[B.]+S63_I_[C.]+S63_I_[D.]；适用于[1]、[1.1.1]-[1.1.5]、[1.2.1-1.2.4]、[1.4.1]。