5月16日，逸仙电商（NYSE:YSG）发布2025年第一季度业绩报告。公告显示，公司第一季度营收增长至8.3亿元，较去年同期增长7.8%，连续两个季度延续增长态势。

其中，三大护肤品牌Galénic法国科兰黎、DR.WU达尔肤和EVE LOM伊芙珑合计净收入同比劲增58%，助力护肤业务同比稳增47.7%，实现营收3.6亿元。护肤版块营收占总营收的比例为43.5%，实现连续12个季度保持在总营收30%以上的水平。

得益于营收结构持续优化，公司运营效率和盈利能力进一步提升。根据财报，一季度公司毛利润同比增长9.7%，毛利率增至79.1%，创季度历史新高。Non-GAAP净利润转正至714万元。至此，逸仙电商已实现连续两个季度营收正向增长的同时，实现Non-GAAP层面盈利。

对此，市场分析认为，逸仙电商一季度业绩实现良好开端，战略转型成果持续释放，为全年稳健发展和延续增长轨道奠定重要基础。据财报披露，2025年第二季度预计总营收将在8.1亿至8.9亿，较上年同期增长约2%至12%，未来业绩增长可期。

同时，据逸仙电商披露，其董事会已批准一项新的股票回购计划，授权公司自2025年5月16日起的24个月内回购价值高达3000万美元的普通股。该决议彰显了管理层对企业长期发展前景的坚定信心。

品牌力赋能明星单品热销三大护肤品牌合并增长58%

根据国家统计局数据，2025年1-3月化妆品零售额同比增长3.2%，化妆品行业整体表现较为平淡，跑输社零大盘。在此背景下，逸仙电商聚焦内生能力建设，深耕品牌力的提升，充分发挥抖音、天猫等多元渠道效能，为旗下各品牌的明星单品热销提供更强助力。

科兰黎「2号」VA精华臻享会

在品牌力建设方面，通过创新活动，强化品牌定位认知，拓展品牌影响力。期内，Galénic法国科兰黎隆重举行“科兰黎「2号」VA精华臻享会”，让市场见证其专业抗老实力。在天猫超级品牌日，品牌官宣代言人赵丽颖，收获全网5亿+曝光，新增5000万+人群资产。在香港巴塞尔艺术展期间，EVE LOM伊芙珑携手VOGUE Art 举办私享艺术沙龙，活动期间，社交话题曝光1600万+，并获明星主动分享，为品牌奢愈艺术背书，深化了“静奢”的品牌定位。

EVE LOM 伊芙珑 x VOGUE Art 艺术私享晚宴

在渠道建设方面，公司品牌也取得突破式发展。其中，Galénic法国科兰黎Q1线上全渠道势能爆发，天猫、抖音、达播等多渠道实现销量翻番。旗下明星单品VC精华热销超5万支，稳居天猫高端美白精华TOP2；蝉联抖音美白精华TOP1。EVE LOM伊芙珑稳健发力，传奇洁颜霜蝉联天猫高端卸妆膏TOP1，「水光次抛」洁颜油胶囊连续三月稳居抖音高端卸妆油TOP2。DR.WU达尔肤保持高增，爆款产品杏仁酸精华热销30万件，持续占领天抖酸类精华TOP1；明星单品抛光水实现销售爆发，季度售出57万件，占据天猫、抖音油皮爽肤水类目TOP3；新品点痘笔上市即热销破百万，展现了强劲的市场竞争力。

凭借品牌力的强劲赋能，以及渠道策略的精准发力，逸仙电商一季度护肤版块实现营收3.6亿元，同比大幅增长47.7%，占集团总营收比重达43.5%，已然成为核心增长引擎。其中，Galénic法国科兰黎、DR.WU达尔肤及EVE LOM伊芙珑三大品牌协同发力，合并净收入同比激增58%。作为“第二增长曲线”，护肤业务正以稳健且可持续的增长态势，助力集团实现高质量跃迁。

“妆养一体”持续突破运营质量大幅提升

报告期内，逸仙电商的彩妆业务在“妆养一体”赛道中实现突破。完美日记的仿生膜精华系列产品在市场上表现出色，不断收获消费者和行业的高度评价。

具体来看，在“妆养一体”理念引领下，逸仙电商打造的「仿生膜」精华口红，爆款效应持续释放。自上市以来截至2025年Q1，「仿生膜」精华口红系列累计GMV突破6亿元，累计热卖超450万支；「仿生膜」精华唇釉销量达195万支；新上线的「仿生膜」护肤线累计销量达9.6万件；「小蓝锁」精华蜜粉饼3月上市即热卖，荣登抖音、视频号双平台TOP1。随着仿生膜系列产品线的丰富，逸仙电商的彩妆业务实现逐步放量发展。

在斩获用户口碑和市场热销的同时，完美日记也凭借卓越的产品力与创新力实现品牌力的大幅跃升。一季度，完美日记「仿生膜」精华口红荣膺WWD第六届 The BeautyInc Awards 国际美妆产业大赏彩妆类“年度产品创新突破”，完美日记品牌荣膺2025福布斯中国美业卓越品牌100强。

完美日记「仿生膜」精华口红荣膺“年度产品创新突破”

此外，小奥汀和Pink Bear皮可熊也持续热销。期内，小奥汀高光膏线上全渠道热卖40万件，荣获抖音平台高光品类排名TOP1。皮可熊明星单品贴贴泥热销115.8万件，小灯泡唇蜜热销141.2万件，多单品占据唇釉品类榜单。

依托于护肤业务的稳健增长及“妆养一体”布局的持续发力，逸仙电商提质增效成果显著。根据财报，2025年第一季度的毛利润同比提升9.7%至6.6亿，毛利率从上年同期的77.7%增长至79.1%。集团造血能力也稳步增强，一季度实现Non-GAAP层面盈利，且经营现金流转正至2380万元。

科研创新多维突破，打造美妆行业“智”高点

致力于成为“世界级美妆创新先锋”，逸仙电商始终将研发能力作为公司未来增长和产品差异化的核心战略，坚持高研发投入，提升产品科技含量。财报显示，2025年一季度公司研发投入近2264万元。自2020年起，集团累计投入超5.8亿元用于研发创新，连续三年保持年度研发费用率3%以上。

不遗余力的研发投入，助力逸仙电商研发实力迎来多维突破，不断印证科技深耕的战略成果。截至2025年一季度，逸仙电商在在全球范围内申请专利246项，其中包含申请发明专利76项，授权发明专利55项，以科研实力筑牢发展根基。

得益于集团研发创新力的加持，完美日记以「妆养一体」革新理念与美妆成果，重磅亮相2025年度中国国际化妆品、个人及家庭护理用品原料展览会（PCHi）并发表《科技引领妆养一体》演讲，其发展理念及研发成果获得权威认证。

与此同时，逸仙电商携旗下达尔肤、壹安态以及瑞金医院联合实验室的科研成果，亮相2025中国人体健康科技促进会皮肤病学术年会，展现集团在皮肤科学领域的全链路深耕与布局。达尔肤则保持医研初心，启动第三届达尔肤痤疮研究基金，将「国内唯一痤疮单学科基金」落到实处，深化痤疮治疗领域的科研合作，推动行业技术创新与成果转化。

逸仙全球创新研发中心分析实验室荣获CNAS认证

特别值得一提的是，逸仙全球创新研发中心旗下上海分析实验室成功通过CNAS认证，成为国内极少数获此资质的美妆研发实验室。这一认证标志着实验室质量管理体系与技术能力全面接轨国际标准，正式跻身全球检测领域第一梯队。

展望未来，行业分析报告指出，在内需预期提振下，头部国货美妆集团有望持续发力产品创新及渠道运营，实现品牌的焕新和创新，提升市场份额。对此，逸仙电商创始人、董事长兼CEO黄锦峰表示：“我们以符合市场预期的业绩开启了2025年。尽管美妆市场整体偏软，我们的营收仍实现了7.8%的同比增长。这一稳健表现反映了我们对新产品开发、研发和品牌建设的不懈、专注的投入是正确的。对于未来，我们很有信心能抓住机遇，坚定执行战略转型计划，实现可持续增长。”