“所有的吵架，都源自于焦虑。”

文章开篇的一句话，便是我看到最近愈演愈烈的车圈对线后，心中油然而生最大的感触。其实，每一次发声的背后，都是在为自己赚吆喝，都是有利可图。

那么，如今的主机厂们，为什么如此焦虑？

究其最根本的诱因，今天文章的主角便是罪魁祸首——新能源车。是的，随着电动化转型的浪潮席卷中国车市的每一个角落，整个大盘的玩法和规则全都在迅速迭代甚至重塑，所有身处其中的参与者必然会产生纠结、迷惘与彷徨的情绪。

在此过程中，相比大多数仍在不断试错的追赶者，寥寥数家头部领跑者，率先找准方向、拼命狂奔，资源顺势朝着它们慢慢集中。而分化的出现，无疑彻彻底底激化了矛盾，进一步引发更大的代价注定是——争斗不断、乱象百出。

只不过，始终无法改变的是，中国车市谁才是坚定不移的未来，基本上已经盖棺定论，新能源车对于传统燃油车的碾压不可逆转。

作为最有力的论据，刚刚过去的5月，结合乘联会公布的终端成绩单，前者再次创造了历史，属于今天文章主角的蛋糕还在做大。

零售渗透率突破新高

如果说试图评选出一项含金量最高的数据，来印证新能源车的发展状态，我会毫不犹豫的把选票投给——零售渗透率。

奈何，迈入2025年以来，41.5%、49.5%、51.1%、51.5%，成为了前四个月今天文章主角交出的对应答案。

理性客观的讲，自去年7月首次突破50%大关，零售渗透率并未迎来想象中的井喷。相反，新能源车在成功拿下“渡江战役”后，油电之争好似进入到了你争我夺的僵持阶段。

而5月，该项数据则突破新高，达到52.9%，较去年同期提升6.2个百分点。

其中，自主品牌新能源车零售渗透率更是达到夸张的74.6%。可以肯定的是，虽然还未迎来摧枯拉朽的攻势，但传统燃油车的阵地正在被一口口的蚕食。

由此将视线拉回到成绩单的其它数据：5月新能源车累计生产达到116.7万辆，同比增长30.2%，环比增长1.1%。5月新能源车批发销量达到121.6万辆，同比增长33.0%，环比增长7.0%；5月新能源车零售销量达到102.1万辆，同比增长28.2%，环比增长12.1%；5月新能源车出口销量达到20.0万辆，同比增长80.9%，环比增长5.8%。

显然，纷纷响起“涨声”一片。出口板块的同比增幅最为巨大，也从侧面印证了今年新能源车“内部竞争激烈、外部一片蓝海”的局面。

而除了本段开篇提及的零售渗透率，5月新能源车批发渗透率达到52.6%，较去年同期提升8.0个百分点。

与此同时，5月批发销量超2万辆的车型共有15款，与上月持平。前五名分别为：比亚迪宋的74,949辆、比亚迪海鸥的60,131辆、特斯拉Model Y的39,527辆、吉利星愿38,962辆、日产轩逸的29,736辆。

接下来十名分别为：五菱宏光MINI的28,732辆、小米SU7的28,013辆、大众朗逸的26,845辆、比亚迪秦L的25,343辆、吉利星越的24,168辆、奇瑞瑞虎8的23,658辆、奇瑞瑞虎7的22,405辆、特斯拉Model 3的22,135辆、比亚迪秦的21,403辆、比亚迪海狮05的20,360辆。

简单统计下来，新能源车牢牢占据9个位置。中国车市“爆款”的定义权在谁手中，可谓一目了然。

另外，值得分享的是，5月批发销量中，纯电动达到75.4万辆，同比增长37.7%，环比增长4.4%；狭义插混达到34.1万辆，同比增长20.1%，环比增长6.5%；增程式达到12.2万辆，同比增长46.7%，环比增长29.4%。对应结构份额，纯电动占比为62.5%，狭义插混占比为27.7%，增程式占比为9.8%。

是不是和预想中的完全不同？

“油箱”展现出的威力，并没有想象中的炸裂。本以为狭义插混与增程式相加，能够和纯电动在批发销量上掰掰手腕，但后者却悄悄巩固了自己的领先优势。

尤其是狭义插混，一改往日凶猛的状态。

主流纯电当家，高端增程坐镇，插混成为补充？

“中国车市，没有一条技术路线能够一家独大。”

“纯电、插混、增程在份额上，很有可能实现三分天下的稳态局面。”

去年，在某篇文章中，曾抛出以上两个判断。此刻，有关第一条，正在变得毋庸置疑。但第二条，却有些渐行渐远的意味。

由此不禁反问，为何今年的中国新能源市场，纯电车型会重新焕发活力，本被寄予厚望的狭义插混车型却增速最慢，而增程车型也表现得不温不火？

究其背后最根本的原因，在我看来，一方面还是由于纯电车型产品力层面得到了大幅度的升级，收割了越来越多的首购与置换用户。都说插混车主的下一辆车是纯电，正在变为现实。

另一方面，则是终端供需关系的改变。换言之，单论20万元以下的市场，今年全新纯电车型如井喷一般的入场，让潜在消费者感到眼花缭乱，也进一步抢夺插混车型原有的份额。

反观增程车型，随着主力选手理想完成L系列的代际切换，以及问界旗下M8、M9的逐渐上量，俨然打破了之前的颓势，同比增幅重新提速。

而在我心中，越来越笃定的觉得：“随着时间的推移与技术的发展，主流市场或许会形成纯电车型当家作主，插混车型作为补充的局面；高端市场，增程车型将长期会是一股不可忽略的力量。与此同时，在成熟补能体系的加持下，纯电车型的盘子也会逐渐扩大。”

至于最终稳态的结构份额，大胆猜测纯电动、狭义插混、增程式之间的关系，或许会向“70%、15%、15%”所靠拢。当然，届时新能源车也早已彻底攻破传统燃油车固守的阵地。

而今年，如果单论零售渗透率，总感觉单月突破60%大关不成问题。

作为论据，随着比亚迪、吉利、奇瑞般的自主传统巨头，拉开新一轮的“让利冲量”；加之类似小米、鸿蒙智行包括“蔚小理”般的明星新势力，纷纷开始新一轮的重磅推新；以及诸多合资品牌大象转身后进入收获期。

不可否认，新能源车从产品端到声量端都在呈现爆发之势，反哺销量相信仅仅只是时间问题。毕竟，过往经验告诉我们，打赢“渡江战役”，便是“总攻时刻”。

就像刚刚结束的6月第一周，结合相关数据来看，我们所关心的零售渗透率其实已经超过了59%，只差一步就能击穿60%。虽然样本周期较短，但同样代表了趋势。

总之，还是那个道理：“潮水来了，挡也挡不住。”当然，中国车市最残酷的阶段还没来，今年只是“开胃菜”。

明年、后年，才是“饕餮盛宴”。