机构之家注意到，6月11日，交银保险资产管理有限公司（以下简称”交银保险资管”）发布公告，公司于2025年6月4日收到《国家金融监督管理总局行政处罚决定书》（金罚决字〔2025〕110号）。根据事实情况，监管机构对交银保险资管处罚款115万元，对相关当事人给予警告、处罚款合计11万元。

交银保险资管公告

半年内母子公司相继因投资问题受罚

在华夏久盈资产25名责任人员集体受罚、其中5人被处以终身禁业的余波尚未平息之际，交银保险资管再领百万罚单，与华夏久盈"窝案"相比，尽管处罚严重程度不及前者，但此次暴露的违规情形同样触目惊心，一定程度上折射出行业普遍存在的合规顽疾。

此次处罚涉及七项违规事由，涵盖公司治理、投资管理以及关联交易等多个关键领域，包括：存在让渡主动管理职责、投资非受托人自主管理信托产品、债投计划资金未按约定用途使用、债投计划信用评级机构不符合监管要求、利用受托管理资产为第三方牟取利益、投资信用增级安排不合规的信托计划、关联方名单与实际不符的违规行为。

值得注意的是，今年1月22日，交银保险资管的母公司交银人寿因违规使用保险资金投资单一信托而受到监管处罚，被责令整改并罚款5万元。同时，时任合规负责人、法律合规部总经理谢穗湘也未能幸免，遭到警告并被处以1万元罚款。2月8日，同属交银系统的理财子公司再曝重大违规，交银理财因理财产品，理财业务投后管理勤勉尽职义务履行不到位等违规行为，领巨额罚款1750万元。

国家金融监督管理总局

时隔不到半年，交银人寿旗下交银保险资管便爆出更为严重的投资违规问题，相较母公司相对单一的违规行为，此次涉及的七项违规不仅数量多、范围广，更触及"利用受托资产为第三方牟利"等红线行为。暴露出交银系在保险资金运用领域存在系统性风控缺陷。

目前，交银保险资管高管仅有三人，由总经理张秦华、副总经理范亚洵以及首席风险管理执行官兼合规负责人杨正梁组成。官网信息显示，总经理张秦华同时担任股票投资管理能力、债权投资计划产品管理能力、信用风险管理能力的行政责任人，而三项能力的专业责任人分别为范亚洵、杨正梁及产品市场部副总经理李盛达担任。

从三位高管的职业轨迹看，张秦华在交通银行的多个关键岗位历练后，2022年从交银理财转战保险资管领域。范亚洵早年在复星保德信人寿历任资产管理部要职，2019年转战交银人寿，2022年底晋升为交银保险资管副总经理。杨正梁则于2013年加入平安资产，2020年加盟交银保险资管，次年3月出任首席风险管理执行官及合规负责人。

鉴于杨正梁作为首席风险管理执行官及合规负责人，在公司治理中扮演着举足轻重的角色，加之此次处罚事由中数项涉及债权投资，这属于作为债权投资计划产品管理能力专业责任人杨正梁的职权范围之内，因此，其很有可能在此次处罚人员之列。

2024年业绩增长主要系政府补助骤增

交银保险资管是国内首家银行系寿险公司交银人寿全资设立的资管子公司，于2019年6月18日正式成立，是保险行业第26家资产管理公司，也是2018年我国提出加快保险业对外开放进程以来，第2家获准开业的合资保险资管公司。

六年过去，这家背靠交通银行的资管新兵，业绩始终不温不火。其营收长期徘徊在1亿元关口，资管市场中存在感有限。2024年：受益于资本市场回暖及其他因素，该公司终于业绩有所突破，实现营收1.23亿元，净利润0.25亿元，分别同比增长26.8%、56.3%。

历年年报

值得注意的是，公司2025年营收增长以及盈利大幅攀升，很大程度在于公司收到的其他收益（政府补助）大幅攀升，由2023年的46.2万元，大幅增长至1392.2万元，该金额占据了全年净利润的55.7%。若剔除这一非常规性收益后，公司业绩立即"现出原形"：实际营收1.09亿元，同比增速回落至13.0%；净利润仅1107.8万元，同比跌幅达28.7%。

2024年年报

目前，交银保险资管收入主要来源依然是母公司交银人寿提供的资产管理费。年报关联交易数据显示，2024年度，交银保险资管因受托管理关联方交银人寿资产产生的委托管理费累计金额9561.39万元，占全年资产管理费收入超90%。

显然，交银保险资管此次因“让渡主动管理职责”等问题而受到的处罚，或与交银人寿有着千丝万缕的联系。这种未经市场竞争洗礼、高度依赖母公司的状况，暴露了交银保险资管在业务独立性方面的脆弱性，也暗示其在风险管理和合规操作方面存在的隐患。

机构之家