文|小方

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在财险行业全面迈入新周期的当下，市场对中小型险企的关注点，已从增速快不快向基础稳不稳转变。

一方面，监管持续趋严，偿付能力等监管动态评估指标进一步细化；另一方面，行业分化加剧，头部机构借助资本、科技与综合化平台优势筑牢护城河，以老牌险企华安财险等为代表的中小险企，则面临结构优化与资源配置等多方面挑战。

01

连续12季度被评级为C，业绩扭亏，长期盈利修复面临挑战

华安财险的风险综合评级，自2022年第一季度起，至2024年末已连续12个季度持续处于C类。

华安财险在其2025年第1季度偿付能力报告中指出，公司最近两期（2024年第三季度、2024年第四季度）风险综合评级结果均为C，主要在可资本化风险、声誉风险、操作风险等领域存在一定风险。

根据《保险公司偿付能力管理规定》，保险公司需同时满足三项监管标准，方可被认定为偿付能力达标公司。其中，核心偿付能力充足率不低于50%，综合偿付能力充足率不低于100%，风险综合评级为B类及以上。只要在任意一项上未达到标准，便属于偿付能力不达标公司。

对华安财险2024年度与2023年度财务数据进行对比，可以看出公司经营状况在多个核心指标上发生变化，仍需关注存在的压力。

从营业收入来看，2024年华安财产收入为164.66亿元，较2023年的177.76亿元有所下滑；保险业务收入为151.45亿元，说明其主营业务规模呈收缩态势；已赚保费则为158.35亿元，亦呈下降态势。

图片华安财险2024年度信息披露报告

投资收益方面，2024年实现4.81亿元，远高于2023年的2.38亿元，其中联营与合营企业带来利润贡献超5000万元，说明其在投资端受益于市场大环境和资本市场回暖而有所改善。

此外，2024年华安财险净利润实现1.05亿元，由上年同期亏损转为正值，更多是得益于营业支出的显著压缩。其当期营业支出为163.47亿元。其中，手续费及佣金支出较去年显著下降，业务及管理费也减少近8000万元。

图片华安财险2024年度信息披露报告

整体来看，华安财险2024年在压缩支出等方面取得了一定成效，实现了从巨亏到盈利的财务反转。但保险主业收入和盈利能力的同步提升仍面临挑战，扭亏虽初见成效，长远来看，核心业务竞争力和长期盈利能力修复方为关键。

尽管实现扭亏为盈为华安财险赢得了一定的缓解空间，但在营收下降的背景下实现净利润回正，根据营业支出缩减比例推断，更多反映的是成本压缩所带来的短期改善，其可持续性仍有待观察。

华安财险能否顺利“脱C”评级，也并不只取决于财务指标的回升，更关键在于其整体运营是否具备长期、稳健运作的能力。其中，合规表现是监管评级和华安财险稳健运营的核心考量。

02

一季度领监管罚单超100万元，2024年被监管处罚破200万元，

合规与内控面临挑战

2025年一季度，华安财险多个分公司因合规问题相继遭到监管处罚，反映出公司在内控体系和合规管理方面仍存在较大挑战，需加以强化和改进。

其中较为典型的是广东分公司，因未按照规定使用经备案的保险费率，被监管部门依法没收违法所得并处以罚款，总计23.5854万元。

图片华安财险2025年第1季度偿付能力报告

在该分公司下属机构中，番禺支公司因财务数据不真实、虚构保险中介业务以套取手续费，被处以罚款30万元，时任总经理朱文杰被监管部门予以警告并罚款5万元。

花都支公司因财务数据不真实被罚款25万元，时任总经理林耀舢亦被警告并罚款4万元。佛山中心支公司因存在类似问题被处以罚款10万元，时任总经理罗肇忠被警告并罚款1万元。东莞中心支公司则因虚构保险中介业务套取手续费被罚款6万元，时任业务管理部经理王家钰被警告并罚款2万元。

除上述处罚外，广东分公司及其部分下属机构还因存在多项问题，另行受到监管处理，涉及公司本部及多位责任人。此外，吉林分公司也因会计凭证记载事项与实际用途不符的问题受到处罚，被处以警告并罚款。

这些问题表明，华安财险相关机构在合规执行、财务真实性和业务流程控制等方面存在一定问题，内控机制尚需完善。

而华安财险在2025年一季度受到的一系列监管处罚，也进一步说明其在内控执行和合规管理方面的问题值得引起足够重视。在监管持续趋严的背景下，如若不能及时修补合规短板、加强内控执行，其未来的运营稳定性和外部评价或将可能进一步承压。

2024年，华安财险亦因合规问题多次受到监管处罚，累计被罚总金额超过200万元。其中，典型的一起处罚案例，是华安财险总公司因数据不真实、违规使用未经备案的保险条款和费率，被罚100万元。

图片华安财险2024年第4季度偿付能力报告

此外，其宁波、河南、山西、河北、吉林等地分支机构也因虚构中介业务、虚列费用、虚开发票、报送虚假资料等问题被处罚，相关责任人亦受到警告和罚款处理。

过去一年，华安财险正推进内控和合规管理优化，但管理设计与一线执行之间仍存在一定落差。部分问题并非首次出现，而是长期流程惯性与机制盲区的积累结果，特别是在条款执行、数据处理、审核复核及跨区域协同方面，仍有较大改进空间。

03

管理层人事变动频繁，董事长职位空缺六年，

战略延续面临挑战，压力如影随形

作为一家老牌险企，华安财险近年来在组织架构与高管配置方面频繁变动，尤其是董事长职位自前任离任后，已持续空缺六年之久。董事长作为企业治理核心人物，其长期缺位不只影响战略布局的推进效率，或也可能影响其管理及执行机制之间的协调力，带来治理层级多方面的挑战。

图片华安财险官网

此外，高管层面同样存在不连续性。2024年上半年，原总裁童清离任后，其相关高层人事变动较为频繁，意图补强管理梯队。

图片华安财险官网

这种高管层的更替值得关注，从五人任职副总裁至仅剩一人留任，其余职位空缺逐步补齐。类似这般相对较大幅度的流动对高效决策、管理协同以及跨区域运营的稳定性难免造成压力，尤其在财险行业强调纵向整合与高执行力背景下，管理层的频繁更迭易影响改革节奏与组织执行效率。

董事会结构呈现出的一定不均衡性，治理层的不稳定，或也使得公司战略在执行上表现出方向卡位与管理生态等方面的挑战。其先后提出聚焦主责主业与区域深耕，又将数字化、智能化风控作为转型重点。虽然两者并不冲突，但在治理体系波动、高管变动更迭的背景下，组织内部如何形成战略共识并持续推进，成为实际操作中的一大挑战。

据其2025年一季度偿付能力报告，华安财险表示其总体发展目标是保持风险可控下的规模增长，引进战略投资者，完成增资扩股，完善公司治理，提升风险综合评级，产品开发及客户服务创新能力增强，深化精细化管理、提质增效，为进一步实现可持续发展奠定良好基础。

然而，治理重构是系统工程，仅靠短期人事调整和目标规划，难以根本改变问题。究其关键，则在于构建科学的管理体系、稳定的管理层级与具有吸引力的人才机制，才能实现真正意义上的治理优化。

对华安财险而言，当前的关键不仅是高管是否有人在岗，更在于是否能够快速解决董事长职位空缺长达六年的现实问题，能否在董事会、股东与管理层之间建立起战略协同合力，在组织变动中保持发展方向的连贯性，将个体经验转化为企业战略重点，直接决定其能否突破治理瓶颈，重塑外部信心。

从行业趋势看，治理能力已成为衡量保险机构中长期价值与抗风险能力的重要指标。华安财险若能夯实董事会治理结构，推动战略制定与执行机制的一体化协同，进一步建立起透明、高效、可持续的内部治理体系，并强化数据驱动的风控与合规能力，则有望在未来市场竞争中争得更多主动与发展空间。

尽管财务端有止跌迹象，部分经营指标显现出修复趋势，但真正决定这家老牌险企能否走出困局的，或许并不止于当下的数据转正，而在于其后续是否具备持续性的管理与战略定力。华安财险的长期答卷如何书写，我们不妨拭目以待。