A股这帮资金真是不讲政治正确，关键节点总喜欢恶心一下，比如今天公布的二季度GDP超预期，本来是好事，结果数据公布后资金就开始砸盘，沪指直接跳水一度跌超1%，全市场一度超过4500家下跌，只有AI算力上涨。

但今天早盘的砸盘又是有章可循的，即使今天不砸盘，后面也会砸盘，为什么这么说呢？

今天早盘跳水的主要是银行、高位题材股、反内卷题材以及地产链。先说前两者，大家知道，今年A股走的就是哑铃策略，一端是银行股牛市，一端是微盘股、题材股牛市。

没有业绩的抱团股最怕的是业绩的检验，马上就要进入中报季，资金肯定会从纯概念炒作的题材股里撤退，有心的朋友应该能发现，近期纯炒作的票越来越弱了，打板战法亏得很惨，连板高度降到了三板，每天跌停家数都不少，今天有25家跌停，只是说最近大盘表现好，是温水煮青蛙，很多散户没有发现市场风格变了。

至于银行股，业绩本来就不好，靠的是险资买入推动的，本来险资慢慢买、慢慢涨是比较健康的，但近期量化、散户参与后，投机浓度显著增强，短期被透支。可以看到，近期银行ETF成交额显著放大，股价三天内有两天大跌，可能短期内要修整了。

至于反内卷，走的是困境反转的逻辑，比如光伏、钢铁、建材这些经历了几年调整的板块，位置低、筹码结构很好，一旦走出困境反转，股价将迎来戴维斯双击，反内卷刚好给了一个契机。不过当前和15年供给侧改革不同，光伏、汽车等行业涉及到民企，不好强制出清，而且15年有棚改的需求端配合，所以本轮反内卷目前只能看超跌反弹，涨多了就要回调一下。

最后是地产链，上周大涨是市场博弈今天的中央城市工作会议，今天会议落地，棚改预期落空，实际上棚改本来就不现实。

最后，新易盛以炸裂的业绩，让市场认识到了什么叫做景气度，博弈在扎实的业绩前不值一提，新易盛凭借一己之力击败高股息抱团和反内卷博弈，让市场真正聚焦于业绩，起码今天它做到了。

再来看今天其它的重磅消息：

今天统计局公布的二季度GDP同比增长5.2%，好于市场预期，为今年完成5%的目标打下了坚实的基础。6月份经济数据来看，规模以上工业增加值同比增长6.8%，大幅好于市场预期，但社零增速为4.8%，弱于市场预期。

二季度GDP超预期，为什么股市还跳水了呢？可能有资金认为数据太好了，月底的zzj会议出超预期政策的可能性就不大，而且6月份经济依然是供强于求。

我还是坚定看好A股，因为增量资金正在源源不断的进场，公募、私募的赚钱效应已经做出来了，居民资产搬家是大趋势，即使短期内有调整可能，不影响长牛趋势。

今天海外算力链是A股最强的明星，1300亿的新易盛高开15个点，随后涨停，中际旭创收盘暴涨超16%，而且国产算力也暴涨，潍柴重机涨停。

消息面来看：

扎克伯格表示，meta将在人工智能领域投资数千亿美元。扎克伯格还透露，meta公司实际上正在构建几个GW集群，第一个称为Prometheus，它将于2026年上线；meta还在建设Hyperion，它将能够在几年内扩展到5GW。

英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“美国政府已经批准了我们的出口许可，我们可以开始发货了，所以我们将开始向中国市场销售H20。我非常期待能很快发货H20，对此我感到非常高兴，这真是个非常、非常好的消息。第二个消息是，我们还将发布一款名为RTX Pro的新显卡。这款显卡非常重要，因为它是专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的。”

新易盛昨晚发布的业绩预告大超预期，市场本来预期是18亿，但预告净利润中值23.8亿，同比+340%，环比+52%，部分机构上调全年净利润到90亿。发布业绩前，中际旭创、新易盛今年动态市盈率是20倍，既然业绩超预期上修，市值自然也会修复。

回头看看，新易盛当初对等关税的时候最低跌到不足500亿，即使按80亿来算，估值 也就个位数，比银行还低，连周期股都不如。这就是A股，很多机构就是大号韭菜，涨的时候疯狂抱团，跌的时候都想跑路（可以看到主动型基金一季度基本清仓式减持中际旭创），于是造就了股价巨大波动。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数跌幅为0.42%，创业板指涨幅为1.73%，港股恒生指数涨幅为1.60%，恒生科技指数涨幅为2.80%。市场成交额放量至1.63万亿。

分行业来看，通信、计算机、电子、家用电器、汽车等行业领涨，煤炭、农林牧渔、公用事业、纺织服饰等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考