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涨了,「躺平」赚钱吧

IP属地 中国·北京 编辑:苏婉清 简七理财 时间:2025-07-25 00:23:24

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小白轻松入门~


晚上好呀,我是简七编辑部的卫星~

今天在公交车上,偶然听到两个大爷聊股票,那叫一个眉飞色舞。

这场面,真的好久没见到了

瞅了眼股市,今年A股、美股都在新高,全球股市一片红火,牛市好像真的来了。

不过,巴菲特的老师格雷厄姆却有句话让人深思:「牛市是普通投资者亏损的主要原因。」

听起来是不是有点反直觉?牛市不是应该赚钱的好时候吗?

今天咱们就通过一个300年前的故事,来聊聊这背后的道理。

01 连牛顿都栽过的跟头

故事的主角,是大物理学家牛顿。没错,就是那个发现万有引力定律的牛顿。

18世纪初,有家叫南海公司的企业特别火,是当时的「明星股票」。

牛顿早在1712年就是股东了,1720年初又加仓了一点,但接下来的操作,堪称教科书级的「反面教材」:


第一步:理性卖出。

4月和5月,牛顿以350英镑左右的价格卖出,投资翻倍。

这波操作,挺完美的。

第二步:眼红追高。

可股票卖出后立马飙升。

见到周围有朋友赚了大钱,牛顿坐不住了,6月,以700英镑的价格重新杀入。

此时的股价,是他卖出价的两倍。

第三步:疯狂加仓

8月下旬,他卖掉了手头的债券,又追加买入南海公司的认购期权。

等到泡沫破裂后,牛顿的这笔投资亏了80%,至少损失2万英镑(相当于现在400万美元),白打十年工*。

*牛顿当时是皇家造币厂厂长,年薪约2000英镑。

从此,牛顿再也不允许任何人在他面前提「南海」二字,还留下了那句名言:「我能计算天体的运行,却无法计算人类的疯狂。」

02 聪明人为什么会犯糊涂?

财经作家茨威格总结,作为万有引力定律的发现者,牛顿经历这轮泡沫后,肯定深谙「金融引力第一定律」:

有升必有降,升得越高,跌得越惨。

他的经历,其实反映了投资中的三个典型陷阱:

陷阱一:被近期表现冲昏头脑

心理学上有个「近因效应」,就是我们容易被最近发生的事情影响判断。

看到股票涨,就觉得会一直涨;看到跌,就觉得要崩盘。

但投资市场是有周期的,就像四季更替。你不会因为夏天热,就觉得永远是夏天。

牛顿明明卖出时觉得「够了」,可看到股价2个月翻倍,加上周围人都在赚钱,就忍不住冲了进去。

陷阱二:越涨越买

这个逻辑听起来就不对。买东西咱们都知道便宜点好,可投资上却容易反着来。

研究显示,如果牛顿能「买入并持有」,从1712年一直持有到1723年(泡沫破裂后股价稳定)卖出,年化收益能达到6.5%,还是相当不错的。

可惜他在高位追涨,把成本推高,最终从盈利变成巨亏。

陷阱三:把鸡蛋放在一个篮子里

早期的牛顿其实是资产配置达人,绝大部分的钱,放在稳稳的国债上。

但南海泡沫最疯狂时,他把近一半的身家,押在这一只股票上,从谨慎投资者变成了投机者。

03 股市涨了,怎么做?

看完牛顿的教训,咱们能学到什么呢?这里给你3个小贴士——

第一招:做好资产配置

格雷厄姆有个经典原则:股票和安全资产(现金、债券基金等)的比例,保持在25%-75%之间。

爱冒险一点,股票也别超过7成,不想承担太多波动,最好也有2成股票「打底」。

比如你有30万可投资产,想让股票占比三成(9万)。

现在股票涨到15万,占比变成五成了,就可以卖掉点,重新调回三成的比例。

这样做的好处是:强制你高卖低买,而不是追涨杀跌。

第二招:投资指数,省心又省力

很多人喜欢跟大盘比收益,既然如此,不如直接「躺平」,投资指数,比如A股的沪深300、美股的标普500。

一来,指数有一套选股规则,定期调整,咱们不用操心。

二来,指数买的是一篮子股票,波动比个股小,心态更平稳。

第三招:坚持计划,别被情绪左右

最近有朋友问:牛市来了,要不要追加定投呢?

看完牛顿的故事,估计你已经有答案了。

上涨时追加定投,会确定性地抬高成本。一旦市场回调,那滋味可真不好受。

比起一时兴起加仓,更重要的是制定一个自己能坚持的长期计划,踏踏实实地执行下去。

能做到这一点,你就跑赢大多数投资者了

04

格雷厄姆在《聪明的投资者》中说过:「我们标题中的'聪明',更多是一种性格特质,而非大脑特质。」

牛顿虽然是有史以来最聪明的人之一,但按格雷厄姆的定义,他或许不算是聪明的投资者——因为他让自己沉浸在了其他人的兴奋之中。

所以下次听到周围人聊股票,记得提醒自己:保持理性,坚持计划,做时间的朋友。

毕竟,真正的财富增长,从来不是靠追风口,而是靠坚持正确的事情。

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