本文时代周报 作者：黄嘉祥

“零售业务已度过最艰难的‘灰暗时期’，正处于爬坡阶段，前期改革为零售业务的再次起飞与发展奠定良好基础。”在8月25日举办的2025年中期业绩发布会上，平安银行党委书记、行长冀光恒如是总结该行的零售改革。

日前，平安银行发布半年报，今年上半年，该行营业收入为693.85亿元，同比下降10%；归母净利润248.7亿元，同比下降3.9%。营收和净利润降幅环比一季度均有所收窄。

2023年下半年以来，平安银行主动调整零售业务，持续优化零售贷款资产结构，零售不良继续改善。截至今年6月末，零售不良率环比下降5bps至1.27%。冀光恒在业绩会上说，零售贷款不良出现了明显拐点。

冀光恒表示，经过两年的改革调整，平安银行展现出强大的战略韧性和逆周期适应能力。该行2025年上半年部分指标已经出现积极的趋势。未来，将继续迎难而上，坚持做难而正确的事情，力争在今年实现业绩筑底企稳，延续向好趋势，为业绩进一步改善打好根基。同时，努力保持相对稳定的分红比例，积极与投资者共享经营成果。

平安银行2025年中期业绩发布会 图源：平安银行

零售拐点已现

自2023年以来，在延续良好商业模式，保持经营连续性前提下，平安银行勇于正视过去高速发展阶段积累的一些问题，开启了一系列大刀阔斧的战略改革。

冀光恒在业绩会上表示，平安银行积极拥抱市场变化，以战略延续、深化改革为契机，在零售转型、对公补位、加快投放、优化负债、加大清收和提升质量等方面取得了一定的进步，改革进展符合预期。

平安银行零售改革的进展和成效，备受市场关注。

“深化零售改革，效益优先、兼顾规模。”冀光恒表示，平安银行零售贷款的不良已经出现了比较明显的拐点，2023年开始启动的零售贷款“止血”至关重要。零售贷款规模降幅收窄、基本实现止跌，自营队伍建设有序推进，中收益产品体系升级完善，中收益贷款的日发放超过1亿元，规模还在稳步提升，基石类业务保持稳健增长，客户经营不断深化。

平安银行党委书记、行长冀光恒 图源：平安银行

平安银行零售存款成本显著优化，上半年零售付息率较去年全年下降27bps，同时财富管理手续费收入同比提升12.8%，银保收入同比增长46%

截至6月末，平安银行零售不良率1.27%，较一季度优化5bps，较上年末优化12bps。冀光恒说，经过前期对部分风险业务的调整，平安银行有效遏制了零售贷款不良率上升势头，不良生成率连续六个季度下降，出现明显拐点。

平安银行副行长项有志介绍，经过近两年调整，“新一贷”余额从峰值1500多亿降至100多亿，信用卡余额从5000多亿降至3900多亿，高风险业务基本出清。“这一过程虽然导致贷款规模短期减少、利息净收入下降，但风险降幅更为明显，今年上半年零售不良生成额较去年减少近100亿，风险滞后释放效应逐步显现。”

平安银行行长助理王军在业绩会上表示，高风险个贷产品的压降确实已接近尾声，零售资产风险高点已过，趋势逐渐向好。上半年平安银行零售贷款规模下降总量中，信用卡占比超过95%；一季度零售贷款余额较去年末下降381亿，二季度零售贷款余额较一季度环比仅下降了31个亿；基础类贷款中按揭贷款较年初增长了201亿。

冀光恒表示，平安银行下半年要深化战略转型，推进策略进阶。零售方面，将加快改革方案落地，推动自营队伍人数和产能提升，深化信用卡、财富业务转型升级，做大做强理财服务，进一步优化付息率，完善集中化、扁平化的风控体系。

“下半年我们还会在风险可控的前提下，加大整个零售贷款的投放力度，持续巩固止跌回稳的趋势，力争实现恢复性增长。”王军说。

对公持续补位

当零售业务调整时，对公持续补位、均衡发展，颇为重要。

今年上半年，平安信托原董事长方蔚豪调任平安银行副行长，执掌对公业务条线。这次业绩会也是他的“首秀”，阐述了该行对公业务的发展思路。

上半年，平安银行对公业务净利润为176.68亿元，贡献了71%的净利润。截至2025年6月末，平安银行企业存款余额达23671.33亿元，较上年末增长5.4%；企业贷款余额16825.20亿元，较上年末增长4.7%；对公客户数攀升至90.91万户，较上年末增长6.5%。

在贷款收益端，上半年平安银行一般企业贷款收益率降低至3.14%；在存款付息端，对公存款付息成本大幅优化，上半年，该行对公贷款存款付息率1.67%，较去年全年下降34个BP，付息率达到行业平均水平。

方蔚豪表示，平安银行的对公战略这几年一直是一脉相承的，也是一直延续的，那就是“对公做精——做精行业、做精客户、做精产品”。在此基础上，银行进一步明确“守正、调优、增长、创新”四大举措。

方蔚豪表示，近年来，平安银行聚焦六大重点行业，包括基础设施、政府与公用事业、基础能源、新能源等。在这些领域，除房地产主动避险外，其余板块均保持良好增长。同时，平安银行重点打造六大核心产品，如供应链金融、跨境金融、并购金融等，均保持良好发展。

在负债端，方蔚豪称，平安银行着力压降高息负债与保证金业务，优化存款结构。截至6月末，对公低收益业务有所下降，为信贷投放腾出空间，活期存款占比也稳步提升；在资产端，银行通过管控结构性风险，进一步优化了资产负债表和盈利结构，为可持续增长奠定基础。

在增长方面，方蔚豪表示，在此前积累的经验基础上，公司将探索将供应链金融、保理等模式延伸至更多场景；在现金管理方面，企业理财余额较年初实现翻倍增长，支付收款产品快速发展；在数字化方面，持续为企业客户提供资金管理一体化解决方案。

在创新方面，方蔚豪介绍，该行将在坚守风险底线的前提下，加大对腰部客户的精细化经营，拓展中风险、中收益领域。同时，将通过行业研究、实验室验证和实践落地，精选重点行业，研发特色产品，加快成果转化，推动业务结构升级。

冀光恒表示，下半年，该行对公方面齐头并进、均衡发展，通过做精行业、做精客户和做精产品，实现对公客群特色化经营，持续丰富投资策略，提升收益稳定性。风险方面，要继续坚持底线思维，业险协同、精准施策，支持高质量信贷投放，强化房地产等重点领域风险监控，多措并举清收挽损、减轻历史包袱。

分红保持稳定和连续

中报显示，平安银行2025年中期利润分配方案为，每10股派发现金股利2.36元（含税），合计派发现金股利45.8亿元，占归属于普通股股东净利润的20.05%，占归属于该行股东净利润的比例为18.42%。

平安银行董事会秘书周强在业绩会上表示，中期分红比例18%和去年是持平的，不论是在分红水平还是分红频次上，希望能尽力保持稳定和连续。

关于2025年底分红情况，周强表示，要届时根据业务和资本的状况而定，继续秉持量力而行、尽力而为的原则，也要为明年经济回暖、业绩更快增长留出余地，在稳定可持续的大前提下，兼顾好股东回报和资本需求的平衡。

“从中长期视角，我们更致力于在走出拐点趋势之后，通过我们利润和业绩实实在在增长，为分红率的进一步提升打好基础。持续为股东创造稳定增长的价值。”周强强调。

周强说，管理层非常重视投资者回报，关注资本市场的诉求。2023年平安银行资本充足水平明显改善后，管理层立即决策并推出大幅提升分红的方案；2024年虽因业务投放增加导致资本充足水平略有下降，但仍保持了略高于行业平均的分红水平，达到27%。

净息差也是市场关注的一个焦点问题。今年上半年，受市场利率下行、贷款业务结构调整等因素影响，平安银行净息差1.80%，较去年同期下降16个基点。

平安银行副行长兼首席财务官项有志表示，当前市场息差已处于较低水平，全行业在1.4%左右，该行净息差仍保持行业相对较高水平（约1.8%）。通过负债端精细化管理、降低高利率存款比例、提升活期存款占比，并保持合理付息成本，息差下降幅度可控，未来有望企稳甚至逐步回升。

谈及未来发展，冀光恒表示，要紧盯经营业绩，提升创利贡献。一是加强关注重点经营单位和重点分行的业绩表现，提升营收和利润水平。二是推动各项业务转型升级，深化产品和服务模式创新，加快优化客群结构，加强内部协同。三是更加专注经济活跃度高、信贷需求旺盛的经济发达区域，加大资源和政策支持力度，优化资产收益率和存款付息率，增加非息收入占比，并引导各机构不断提升精细化管理和合规治理能力。