曾经，滴滴年少，跑马圈地。但如今，国内国际“双轮驱动”，它正越来越稳健成熟，确定性愈加凸显。

©️懂财帝出品 · 作者｜嘉逸

2025上半年，中国互联网公司业绩“反差”。

卷外卖的京东、美团，利润明显承压。而相对低调的腾讯、滴滴，实现了稳健增长。

2025Q2，滴滴核心平台交易额（GTV）达到1096亿元，固定汇率下同比增长15.9%，营业收入564亿元，同比增长10.9%，经调整净利润31亿元，同比增长107%。

值得注意的是，滴滴“双引擎”轰鸣，订单量已连续10个季度保持双位数增长，国内外订单量均创新高。

二季度，中国出行订单量同比增长12.4%，至33.76亿单，季度日均达到3710万单。国际业务订单量同比增长24.9%，至10.88亿单，季度日均达到1196万单。

曾经，滴滴年少，跑马圈地。但如今，国内国际“双轮驱动”，它正越来越稳健成熟，确定性愈加凸显。

1 ｜ 滴滴焕新，打造更完善的“出行+”生态

过去几年，高德、曹操出行等轮番进攻，但未能撼动滴滴的地位。据券商测算，在国内，滴滴目前的市占率在70%以上，位居行业第一。

一方面，源于坚实的护城河优势。网约车有极强的双边规模效应，滴滴深耕多年，在司机端已建立起透明的管理规则，在用户端已培养出牢固的消费心智和习惯。

极光月狐统计数据显示，2025Q2，滴滴车主MAU超过1400万，滴滴出行MAU超过1.27亿，滴滴出行小程序MAU超过2.1亿，断档领先同业。

另一方面，滴滴以用户需求为中心，持续进化。

今年上半年，滴滴焕新升级了会员体系，推出五大权益类别，超二十项会员权益，涵盖打车、骑行、包车等体验和优惠。

同时，滴滴跨界破圈，从单一的出行场景延伸至吃、住、行全生活场景，其会员体系与希尔顿、亚朵、华住会等酒店以及海底捞会员权益实现互通。以滴滴V8会员为例，在滴滴APP可以直通华住会铂金会员、希尔顿钻石会籍、亚朵铂金会员和海底捞黑海会员。

如今，消费者精打细算，对价格敏感，追求高性价比。滴滴的创新意味着，他们无需支付会员费，无需再费时费力去多个平台攒积分，在滴滴上就能轻松获得一站式的高品质服务。

对酒店、餐饮公司来说，这是高频带低频，滴滴的流量将为他们“补客”，更多地促进成交。

当然，滴滴也能从中受益，用户的黏性、忠诚度、全周期价值将进一步提升。并且，滴滴未来还有望链接航空出行、景区服务、线下零售等生活场景，其“出行+生活”生态将更加繁荣，护城河也将更加坚固。

在反内卷的大环境下，滴滴已经踏上了一条商业和社会价值共赢的可持续发展道路。

2 ｜ 出海扩张，为中国科技全球化打样

滴滴，早在2017年就正式组建了海外业务团队，是中国互联网公司中较早尝试出海的一家。

八年后，国际化正成为滴滴的第二增长引擎。2025Q2，其国际业务已覆盖巴西、墨西哥、哥伦比亚等拉美国家，以及日本、澳大利亚、新西兰、埃及等国家，GTV达到271亿元，固定汇率下同比增长27.7%，延续高增长势头。

海外强敌林立，有Uber、Lyft等国际巨头，滴滴如何差异化突围？

答案是，技术+经验赋能。

中国的交通环境极其复杂，如北京、上海、深圳等地的车流量、人口密度远高于国外大多数城市。滴滴以AI、大数据等技术踏实解题，已经积累了丰富的技术和业务运营经验。

以出行平台99为例，如今的用户规模已突破5500万，备受巴西当地人喜爱。

除此之外，滴滴在拉美国家以出行为支点，将服务逐渐拓展至外卖、金融等领域，意欲打造一个的“出行+”超级应用生态。

在拉美最大经济体巴西，出行平台99拥有70万摩托车骑手，他们既能送人，也能本地电商商家送货，还可以当外卖小哥送餐，实现业务协同，骑手的收入也会提升。

据悉，在巴西圣保罗州，已有超过5万名摩托车骑手加入送餐队伍，已有2万家餐厅入驻99外卖。在巴西城市戈亚尼亚，99外卖上线仅45天就完成了100万单。

截至目前，99外卖业务已覆盖巴西最大城市圣保罗。预计到明年年中，将拓展到巴西的100个城市。

在拉美第二大经济体墨西哥，滴滴的出行、金融、外卖业务已服务70多个城市、超3000万用户，约覆盖了23%的人口。

显然，国际业务已成为滴滴极具增长潜力的板块，是未来的希望。

当前，中国科技公司正扬帆出海，想要挖掘新商业增量。但现实很骨感，海外政策复杂多变、消费者需求很难把握，失败者众多。

据此来看，滴滴在海外一步步稳扎稳打，特别是在遥远的拉美地区做出了一点声色，是非常值得研究的中国企业出海案例。

说明：数据源于公开披露，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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