随着2025年中期业绩的交卷，各家股份行的成绩单可以进行多维度的分析和比较，“零售之王”“对公之王”“同业之王”等各具特色的银行可以同台接受投资者的拷问和检阅。

有这么一家股份行，在行业净息差不断收窄的背景下，该行的净息差竟然逆势提升了4个基点，摘得净息差管控的单项“冠军”；在行业经营压力加大的背景下，该行今年上半年营收净利双双增长，成为仅有的3家“双料增长”股份行；拆解其收入结构，净利息收入同比增速超过9%，而且中间业务净收入增速超过7%，这样的增幅在股份行中也是双双排名第一。

这家银行就是恒丰银行，一口气拿下多个单项冠军的“小而美”股份行。

恒丰为什么能？尤其是在面临不利的外部环境之下，恒丰银行却跑出了“加速度”，经营特色更加突出，经营业绩再上台阶。其高质量的发展“密码”值得拆解和研究。

“恒丰加速度”

今年上半年，外部经营形势严峻复杂，股份行普遍感受到了压力。财报数据显示，仅有4家股份行实现营收同比正增长，而营收净利同比双增的，仅有3家。

恒丰银行就是这3家股份行之一。而且，从增速来看，恒丰银行在股份中持续领跑，跑出了“恒丰加速度”。

今年上半年，恒丰银行实现营业收入140.87亿元，同比增加14.55亿元，增幅11.52%；实现利息净收入109.63亿元，同比增加9.19亿元，增幅9.15%；实现中间业务净收入14.53亿元，同比增加1.03亿元，增幅7.6%。

这三项数据的增速均在股份行中排名第一。

今年上半年，恒丰银行实现归母净利润30.04亿元，同比增加2.04亿元，增速为7.29%，增速在股份行中排名第二。

截至今年6月末，恒丰银行的平均净资产收益率（ROE）为4.17%，同比提升0.16%，而股份行的平均值是下降0.53%，恒丰银行的提升速度行业排名第二。

从规模指标来看，恒丰银行规模保持稳中有进，存贷款规模稳健增长。截至6月末，资产总额1.56万亿元，增幅1.69%，其中贷款和垫款总额8892亿元，增幅3.26%，高于资产总额增幅。负债总额1.42万亿元，增幅1.71%，其中吸收存款总额8976亿元，增幅3.88%，高于负债总额增幅。

从资产质量来看，恒丰银行持续强化风险成本管控，精细管理，严把准入，打赢防守战。截至6月底，不良贷款余额131.68亿元，不良贷款率1.48%，较上年末下降0.01个百分点。拨备覆盖率157.69%，较上年末增加3.29个百分点。

在资本管理方面，恒丰银行践行轻资本发展策略，完善资本回报管理机制，加强资本节约，持续优化业务结构，提升资本使用效率，不断夯实资本内生积累能力，为有力支持实体经济和业务发展奠定坚实基础。截至6月底，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.72%、11.15%、12.66%。这样的数据表明，资本充足率保持稳定，资本回报得到提升。

净息差逆势提升

恒丰银行的中期答卷堪称亮丽，但业界更想知道的是，恒丰银行是如何实现的？

拆解净息差指标，可以找到问题的答案。净息差指标与财报中多项指标高度关联，可谓是牵一发而动全身。在今年多家上市股份行的中期业绩说明会上，净息差都是关注的热点。

2025年上半年，恒丰银行息差逆势提升4个基点至1.56%，超股份行平均4个基点，提升幅度排名股份行首位。

恒丰银行1.56%的净息差水平，在股份行排名第5，与2024年相比上升4位次，仅次于招商、平安和中信，与兴业基本持平。

这也意味着，净息差这一指标，恒丰银行可以比肩股份行第一梯队。逆势提升的净息差，无疑体现了其管理团队的实力和水平。

那么，恒丰银行是如何做到逆势提升净息差的？继续拆解净息差可以发现，净息差收窄的压力，主要来自生息资产收益率的下降，这一点恒丰银行也不例外。

数据显示，上半年，恒丰银行生息资产平均收益率3.48%，同比下降38个基点。主要由于受LPR下行后续影响，同时该行积极落实金融支持实体经济政策，加强对普惠、小微等领域支持，导致贷款收益率持续下降。

而在净息差的另一端，恒丰银行顺应存款利率下行趋势，持续实施精细化定价管理，加强负债成本管控、压降存款成本，计息负债平均成本率为2.03%，同比下降40个基点。

其中，公司客户存款平均成本率1.77%，同比下降42个基点，零售客户存款平均成本率为2.71%，同比下降23个基点，这主要由于该行坚持引导定价下调，落实多项稳存增存措施，低成本存款持续拓展，存款成本率持续下降。

综合来看，该行生息资产平均收益率下降幅度小于计息负债平均成本率下降幅度，截至6月底，净息差为1.56%，比年初增加4个基点。

恒丰之变

财务数据是管理水平的体现。今年的中期业绩，实际上已经对管理团队打出了高分。

今年以来，恒丰银行锚定“1443”目标定位，深入落实“1476”转型发展策略，全力推进“五大攻坚战”，多项工作取得新突破，经营发展再次提升，服务本土全面加力，内控风控短板加快补齐，呈现出稳健向好、进中提质的发展态势。

前不久，恒丰银行召开了年中工作会议，明确下半年要在全行大力开展工作作风转变行动，为破解矛盾问题提供强大动力，为转型攻坚提供有力支撑。

会议提出，要转经营理念，以风险为本、随逻辑展业。坚持以策略研究为先导，牢固树立“风险可控前提下的规模扩张和效益提升”这一核心经营理念，注重“长期可持续的价值创造”，“责任共担+收益共享”双管齐下调动全行积极性，要转思路打法，抓重点攻坚、求创新突破。

恒丰银行表示，未来将继续锚定建设一流股份制银行目标，探索打造特色化、差异化发展优势，努力打造成为经营持续稳健、风险有效防控、服务敏捷高效、治理科学完善的一流股份制银行，扎实做好金融“五篇大文章”，在金融服务民生福祉和经济社会发展的新征程上展现新作为、彰显新担当。