四季度各显神通

作者｜ 秦章勇

内卷的新能源车市场，神奇之处在于，不到最后一刻谁也不知道胜出者是谁。

即便是周末，也掩盖不了车企竞技的热情，11月1日，10月销量成绩单准时奉上。

出乎意料的是零跑汽车，10月交付达70289台，这个数字刷新了新造车月销记录，比黑马还黑马。小鹏则是以42013台的成绩，创下自身成绩的新高，小米汽车交付量也超过了4万台，理想则是31767台。

数字各有沉浮，相比其它车企的狂飙，蔚来的成绩似乎显得更加厚重，蔚来10月交付超过4万，达到40397台，同比增长92.6%，李斌也终于练就了“蔚四万”。

在此之前，高端车市场难做，是不少车企的痛处，蔚来的销量有过不少质疑，如今柳暗花明，李斌终于能睡个好觉了。

01

多品牌战略开始发力

新造车企业发展至今，产品矩阵大多已经完备，从价格划分到能源品类，基本都能覆盖到自己侧重的市场。

零跑汽车虽然被吐槽半价理想，但零跑D19已经正式发布，这款车定位30万级，向更高的价格带发起冲击。理想除了L系列，纯电的i系列开始交付，理想i6的订单甚至超过七万台，小鹏汽车体系中价格最低的MONA M03，更是销量担当。

蔚来的多品牌战略，也回归增长快车道，在10月份，蔚来品牌交付17143台，环比增长24.9%。乐道品牌交付17342台，创下历史新高，而且有意思的是，萤火虫在10月份也交付了5912台，同样是历史最高数据。

每个品牌都有不同程度增长，更重要的是，蔚来爆款策略开始真正发力。

让乐道真正崛起的L90，上市三个月交付达到33348台，连续3个月位居纯电大型SUV销量第一。

在此之前，根据乐道官方数据，L90 上市两个月交付 21626 台，号称创下纯电大型SUV最快交付纪录，也让纯电大三排SUV进入主流购车市场。

L90的确不负众望，不仅自己爆火，也带动了L60销量增长，不少去店里看L90的客户，也会倾向选择五座版的L60。

如果说乐道L90让蔚来的销量狂飙，那蔚来全新ES8的爆发，则是让销量数字更有含金量。

10月31日，蔚来交付了第10000 台全新 ES8，四十天交付破万的成绩，让蔚来创造了 40 万元以上纯电车型交付破万的最快纪录，全新ES8也顺势成为纯电大三排SUV销冠。

销量破万之后，全新ES8的产能还在继续爬坡，李斌在最近一次用户面对面上明确表示，全新ES8今年12月产能将实现超15000台，并且明年一季度产能已经排满。

蔚来高管在微博上透露，11月，全新 ES8 交付将进一步加速，产能较10月预计将有70%的提升。12月，公司将力争进一步提升产能，在15000台的基础上争取更多的交付。

这意味着蔚来接下来的交付量，也将随着全新ES8而大幅提升。

第四季度，李斌给蔚来的交付目标是15万辆，这个数字对比二季度的实际交付量翻了一倍，增长跨度很大，按照目前的销量走势，完成目标是大概率事件。

复盘蔚来近两年的销量，是一条不断爬坡并且不断加速的上升曲线，2023年同比增长30.7%至160038台，2024年同比增长38.7%达221970辆。

到了2025年增速开始加快，9月交付34749辆，同比涨幅达64%，站定“蔚三万”，进入10月第三周，单周交付已经破万。

行业背景下，纯电和混动车型的博弈也终于有了结果。1-9月，新能源车型累计渗透率52.15%，其中9月单月直接冲刺至58.37%。新能源车型中，纯电车型增速则越来越快，混动与纯电动的销量占比，已从去年的50:50，变为今年的30:70。

一个不得不承认的事实是，纯电大三排SUV的黄金时代正在到来，蔚来也要过上好日子了。

02

第四季度盈利的催化剂

全新ES8的重要性对蔚来不言而喻，无论是战略意义还是实际盈利，都有着举足轻重的地位。

根据21 世纪经济报道消息，近日李斌在蔚来内部会议分享的四季度个人VAU 上，再度展现了对四季度盈利的决心和信心。

李斌表示，四季度要实现月均交付5万辆总计15万辆，毛利率恢复到16-17%。

在“四季度盈利目标必须实现”的强压下，李斌提出了盈利冲刺的“三部曲”，第一件事就是保交付，他认为 ES8 目前最核心的任务就是新车交付，并直言“多交付一台，今年盈利的概率都会增加一点。”

第二件事，李斌认为是供应链，全新 ES8 的市场需求超出了蔚来内部预期，12 月份的产能要做到 1.5 万台以上，在保交付的前提下，供应链绝对不能掉链子。

最后就是按时交付高质量软件，以辅助驾驶为例，李斌依然坚持蔚来辅助驾驶的目的是“解放精力、减少事故”。

他表示，蔚来的事故率相比去年同期降低了至少 15%。或许，提高主动安全能力，就是蔚来软件交付的重点。按照李斌的说法，做好以上这三件事，四季度盈利就有很大机会达成。

这么来看，冲刺盈利的关键似乎就在于全新 ES8，正因如此，蔚来几乎把十年的技术成果，都倾注到了这款车上。

作为NT 3.0平台的产物，全新ES8有着高集成度和零部件小型化技术，最明显的优势就是空间非常大，比如全新ES8有一个硕大的前备厢容积达到了230L，此外纵向、横向、垂向都有着统计最大的车内空间，按照李斌的话来说——座座都是MVP，6人12箱无压力，MPV可平替。

车内豪华感营造的也非常到位，六座版上标配了同级唯⼀的三把零重⼒座椅，一二三排座椅也均支持座椅加热。

还有15.6英寸AMOLED中控横屏+同级唯一的车规级21.4英寸 mini-LED天空屏，支持杜比视界播放。

可充可换一直是蔚来的优势，全新ES8搭载了全域900V高压架构，标配102度电池，CLTC续航达635公里，支持4C快充，当然，3分钟就能完成换电的情况下，4C超充的优势也被稀释了。

在动力系统方面，全新ES8搭载了与蔚来ET9同款的双电机四驱系统，前轴180kW感应异步电机，后轴为340kW永磁同步电机，综合功率高达520kW，扭矩达到700N·m。这也让这台庞然大物的零百加速仅为3.97秒，这也是同级唯一杀入3秒俱乐部的新车产品

至于辅助驾驶，全新ES8同样下了不少猛料，搭载的Cedar AQUILA超感系统，包含三个激光雷达在内高达31个高性能感知硬件，支持全场景高阶辅助驾驶功能。

数字架构由自研芯片「神玑 NX9031」和 SA8295P 组成，全量运用「SkyOS·天枢」整车全域操作系统，从底层打通智能硬件、计算平台、通信与能源系统，实现对车联、车控、智能驾驶、数字座舱、手机应用等全域应用的统一管理与协调。

正因如此，第一万台全新 ES8 的用户在交车仪式上表示：“ES8 一直象征着蔚来的创新引领精神，在全新 ES8 上，感受到了蔚来对科技创新投入的领先成果。”据这位用户透露，从传统豪华品牌换购全新 ES8，正是看中了这款新车全维度代际领先的优势。

前不久，蔚来宣布完成10亿美元股权增发融资，这让蔚来备战盈利有了更多的弹药，如今产品、技术和信心都已经就位，四季度盈利会如期到来吗？