马斯克

北京时间11月10日，特斯拉公司CEO埃隆马斯克(Elon Musk)在股东大会上表示，希望特斯拉能够建设自己的芯片工厂。天风国际证券知名分析师郭明錤今天发帖，透露了马斯克想自建工厂的原因。

首先，马斯克表示，他希望在AI5芯片开始量产不到一年时间内，就能在同一座晶圆厂转向AI6生产。这验证了郭明錤之前的分析师。郭明錤指出，特斯拉将AI6订单转移至三星的关键原因之一，就是能够以极低成本实际参与晶圆代工业务。显然，马斯克预期这项经验将有助于特斯拉建设自家的芯片工厂。

其次，马斯克担心未来的芯片供应。郭明錤表示，至少对台积电而言，芯片供应并非问题，起码台积电不会成为供应链中的最大瓶颈。台积电CEO魏哲家先前就曾对马斯克说过：“只要你愿意付钱，就一定会有芯片。”台积电虽然一向在扩产上相当谨慎，但从过去的经验来看，在市况良好时产能确实会偏紧，却从来不是造成产业供给缺口的主因。

尽管台积电的供应没有问题，马斯克仍担心地缘政治因素。他多次公开表达对全球半导体产能过度集中于中国台湾地区的忧虑。即便到了2030年，台积电在美国的先进制程与先进封装产能仍十分有限，尤其是封装领域，预计最多也仅占全球的约10%。郭明錤认为，马斯克对此心知肚明，因此他才会提到：“接下来还必须解决存储与封装的问题。”

然后是研发支援与生产弹性。特斯拉未来具有强劲的成长潜力，但对现阶段的台积电而言，特斯拉仍属二线客户，因此在研发资源与生产弹性方面，获得的优先程度势必低于苹果、英伟达等一线客户。这也是特斯拉将AI6订单转移至三星的主要原因之一。而要彻底解决这一问题，最根本的方式就是建立自己的芯片工厂。

最后是整合优势。马斯克的技术与产品往往位于人类科技的最前沿，若能依据自身需求定制化关键设计与制造环节(晶圆厂便是其中之一)，不仅能强化系统整合，更能最大化垂直整合效益。(作者/箫雨)

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