“最危险的不是变化本身，而是拒绝相信它已经发生。”这一心理现象，被称为常态偏见（Normalcy Bias），是人类社会技术变革期，最典型的群体心理现象之一。

图：常态偏见现象

150年前，火车取代马车，马车夫仍坚信畜力才是根本；

再如50年前，计算机搬上桌面，企业高管断言“打字机+档案柜才是效率之王”；

又如18年前，智能机初现雏形，诺基亚与黑莓拥趸坚称“键盘才是生产力核心，触屏不过是游戏机”；

历史不断重演：人们总倾向于用旧时代的尺子，去丈量新时代的边界，将翻天覆地的变革视为一时风潮，直至新世界的大门轰然洞开，旧时代的坐标彻底崩塌。

这一次，仍未例外。

自动驾驶出租车（Robotaxi）从中国驶向世界，自主万卡算力集群持续点亮，大模型生态枝繁叶茂，AI智能体成为全球现象级产品，数字人占据各大直播间，全栈AI解决方案赋能千行百业……这一切，正集中发生在一家中国公司身上。

然而，在公众眼中，它仍被定义为“搜索引擎公司”。更值得玩味的是，在资本市场，任何能力维度相似的海外明星公司，市盈率（PE）估值至少是其2倍起跳。

这家公司，正是百度。这种认知反差，正是“常态性偏见”在中国人工智能产业的现实写照。

今天（11月13日），2025百度世界大会的召开，为我们提供了一次打破偏见的契机。

百度创始人李彦宏首次系统性阐述“内化AI能力”理念，并提出背后的三个重要论断：第一是AI代替重复性劳动；第二是生产力的无限供给；第三是AI超越人类认知。

我们由此骤然意识到：

要真正理解今天的百度及其所代表的中国AI产业，我们必须先在认知上完成一次“重启”——忘掉那个作为搜索引擎公司的百度，以及它身后的移动互联网时代。唯其如此，我们才能客观重估，并参与进入这个技术与财富的超级周期。

01 生而“AI Native”：康波变局下的AI进化铁律

回溯历史上的工业革命，其核心共性在于：每一轮核心技术，都在时间与空间维度实现了指数级的效率与价值革命：

蒸汽机时代，信息以周为单位，从城乡传至全国；

内燃机时代，信息以天为单位，从国内传至国际；

互联网时代，信息以秒为单位，从国际传至太空。

今天的AI大模型亦如此。它使信息以微秒计，实现从物理世界到心智世界的穿透。这正是我们谈论自动驾驶、具身智能、AI智能体等前沿技术与商业模式的事实基础。

这样的时代机遇，约60年一遇，即“康波周期”。变局当前，我们可以推演出决定未来产业经济秩序更迭的一条铁律：

互联网时代的方法论不再适用，AI Native（AI原生）将取而代之。

这一铁律，天然对应着“全要素生产率”的迭变：

组织要素：从规模效应转向并行式敏捷效应。增长逻辑：从“流量为王”转向“价值为王”。技术战略：从功能集合模式转向AI原生模式。

具体而言：

互联网时代——技术迭代是线性的“版本发布”，以“月”或“年”为单位。竞争核心是快速跟进、微创新和生态构建。增长式是“流量为王”，核心指标是DAU、MAU、用户时长，商业模式是通过产品体验和网络效应获取用户注意力，再通过广告、电商等变现。大模型时代——

技术迭代呈指数级跃迁。模型核心能力可能在一夜之间质变。竞争壁垒从 “ 规模与网络效应 ” 转向 “ 组织全员并行式持续学习与快速适应的能力 ” 。 “ 并行式敏捷性 ” 成为组织的核心能力。增长范式是 “ 价值为王 ” ，核心指标是任务完成率、问题解决效率、资源节省程度。用户寻求 “ 节省时间 ” 而非 “ 消磨时间 ” 。评价标准从 “ 好玩、好看 ” 变成了 “ 有用、能干 ” 。

两相对照，一个深刻的原则——AI Native——成为大模型时代最重要的规则。即：在这个全新的技术时代，从产品设计、技术架构到商业模式，都必须从一开始就将人工智能作为核心能力和基石来构建。这一原则具有不可逆性。

借用熊彼特的名言来注释：你不管把多少马车连续相加，也绝不能得到一辆汽车。

也就是说，AI Native意味着未来所有商业模型都须构建在AI大模型之上，而过去所有已知商业模型，也将因这一铁律而被无情汰换。当AI Native从共识走向落地，任何企业与个体都只有两种选择：要么主动打碎自己，拥抱原生完成新生；要么被时代被动边缘化。

在中国，一场由大模型驱动的“穿越周期战役”也已行至深处。对于上一周期的科技巨头而言，在这个以“周”为单位迭代的AI Native时代，最大的陷阱正是过去的成功经验。

因此，这场战争的内核，恰是“忘掉”和“跳出”上一时代的舒适区，重新建立自身价值坐标——在AI Native时代，企业已无航标可追随，只能在未知水域中，亲手绘制崭新的价值坐标。

02 内化与重构：AI Native时代的生存哲学

2025年诺贝尔经济学奖得主阿吉翁与彼得·豪伊特的经典“创造性破坏”模型指出，真正的经济增长，从不源于温和的改良，而是新范式对旧范式的无情替代。阿吉翁强调：新的创新让以往的创新变得过时，创新不是锦上添花，而是生死存亡。

AI Native，正是当下最强劲的“创造性破坏”引擎。它在摧毁重复性工作的同时，创造着全新的职业与业态，如AI编程、AI找药、人形机器人、AI数据中心，每一个都对应着千亿级别的市场增量。

当直面“AI Native”这一全新逻辑时，一道深刻命题摆在所有企业面前：应以何种方法论，将AI能力转变为组织的新基因？

针对此命题，早在数年前就提出“AI Native”理念的百度创始人李彦宏，在此次世界大会上首次系统性提出了企业与个体迈向AI Native时代的核心理念——“内化AI能力”，并将具体的破题思路凝结为两个关键词——“内化与重构”。

李彦宏认为：只有当AI被内化为一种原生的能力，才能真正在各行各业实现效果的涌现，进而引爆一场全面的生产力革命，推动经济增长，让“智能红利”转化成“社会红利”。

“内化AI能力”的本质，是以最大的主观能动性，将“重构”视为在AI时代生存与进化的核心动作，完成组织的AI Native化。这意味着，内化与重构绝非修补，而是一场自上而下、有的放矢的全面自我革命。

这让人想起管理学大师彼得·德鲁克的警示：“在动荡时代，最大的危险不是动荡本身，而是仍然用过去的逻辑做事。”重构要求企业从思想、组织，到业务、产品，进行一场彻底的“换轨”。这绝非易事，它考验创始人的战略果决与组织的执行力。

纵观科技史，能完成此类“基因置换”的企业凤毛麟角：IBM从硬件到软件再到云与AI，微软从PC时代成功转向云与AI，市值突破3万亿美元，无不是通过痛苦的自我重构。

在中国，百度正成为这场宏大重构的典型样本。它没有选择在旧有业务“打补丁”，而是选择将自己作为第一试验田，进行一场全面AI化的“外科手术”：

一、在思想与组织层面，这是一场“换脑”工程。

李彦宏不仅率先提出“百度要做第一个把全部产品用大模型重做一遍的公司”，更在内部强调“内化AI能力，让百度成为一家AI Native的公司”。

这意味着一场深刻的组织心智变革——让AI从技术工具，升维为思考一切问题的底层逻辑。决策的准星，必须从过去的流量刻度调整到今天的价值刻度。为此，百度以AI Native为核心战略，全面启动了各业务线的AI化改造。在2024年财报会上，李彦宏喊出“AI First”战略，投射到内部管理，意味着每个产品团队都必须回答：你的产品如何借助AI创造前所未有的价值？

二、在业务与产品层面，这是一次"摔碎重塑"的自我革新。

以搜索为例，这个互联网时代最经典的产品，正在百度手中经历其诞生以来最彻底的变革。传统的“10条蓝色链接”被颠覆，取而代之的是对话式交互、一站生成的答案乃至多模态内容。百度搜索的AI重构，被认为是“全球所有搜索引擎中改造最激进的，代表了搜索引擎的未来”。

这已不是优化，而是在坍塌的旧地基上，重建一座搜索的新大厦。数据显示，完成AI重构后的百度搜索，首条结果富媒体化覆盖率已达70%左右，月活跃用户规模达3.82亿连续三个季度领跑行业，日均突破千万的AIGC内容生成量，并支持8种模态的实时创作，这印证了内化重构带来的体验跃迁。

百度产品的内化重构，并非简单的功能叠加，而是产品本质的重新定义。以百度文库与网盘为例：前者从一个文档库跃升为能一键生成PPT、报告与策划案的“内容操作系统”；后者则从一个存储工具，进化为用户可通过自然语言指令来处理、分析、总结个人数据的“智能体”。

更具代表性的是，文库与网盘在深度重构中协同孵化了全球首个全端通用智能体——GenFlow。此次大会，GenFlow升级为3.0。它如同一个超级生产力助手，能跨应用理解指令，自主完成从资料搜集、内容创作到文件整理的复杂工作流。

GenFlow的诞生，体现了百度“不在旧业务上做加法，而在新范式下做乘法”的方法论。这便印证了一个通向AI Native时代的关键逻辑：当内化重构的刀刃足够深，创造的将不是改良，而是物种的跃迁。

三、在创新与价值层面，重构本身正在催生全新生态系统。

百度的AI Native重构与内化，更为深远的影响在于，正在催生一个全新的生态系统。

通过百度智能云千帆平台，百度将自身在重构过程中积累的AI能力、工具和方法论，向各行各业开放。在制造业，千帆帮助三一重工构建工业质检系统，检测效率提升5倍；在金融领域，助力招商银行打造智能投顾，服务效率提升3倍；在医疗行业，支持药明康德进行药物研发，数据处理速度提升10倍。

这些案例证明，百度的自我重构不仅关乎自身命运，更关乎中国产业智能化的整体进程。

回望历史，每一个技术革命的时代，都需要一个敢于先把自己打碎的先行者。通用电气在第二次工业革命中通过电气化重构制造业，IBM在计算机时代通过System/360重构商业计算，苹果在移动互联网时代通过iPhone重构手机。今天，在AI Native时代，百度正扮演着类似的角色——通过彻底的自我重构，为行业探路，为生态奠基。

这场内化与重构，是百度对AI时代生存哲学的作答——它用一场对自我的"创造性破坏"，向外界宣告：唯有忘掉旧我，方能重获新生。

03 重估百度：新增长故事的轮廓浮现

从搜索引擎的百度，到AI Native的百度，某种意义上，此百度已非彼百度：从产品逻辑，到组织逻辑的全面革鼎，意味着价值逻辑的脱胎换骨。

AI Native的百度，其价值不再局限于通过“内化重构”提升内部效率，而是开始系统性地向外输出成果、定义生态、创造增量。一个全新的增长故事，正沿着“效果涌现-代际领先-未来想象”三层轮廓清晰地展开。

一．效果涌现：大模型种子长成生态雨林。

技术创新是规模化采用的结果。AI时代同样如此。只有当技术走出实验室，在真实场景中被千百万人反复使用，才能完成从“原型”到“产品”、从“修身齐家”到“平天下”的价值跃迁。

李彦宏很早就指出：“大模型的真正价值在于被用起来。”透过百度世界大会2025，我们看到，百度的AI应用生态已越过临界点，进入“效果涌现”的新阶段。

这一质变的核心标志是：AI不再只是产品的附加功能，而是成为了用户解决问题的第一入口。无论是搜索的对话式重构、网盘与文库的跃迁，还是GenFlow的成熟，都指向“超级有用”。百度打造的，是一个专注于解决具体而真实问题的AI生态。

百度世界大会2025展示的正是这样一幅“效果涌现”图景：

慧播星数字人今年双11的带货GMV同比提升91%，开播直播间数同比增长119%，83%的开播主播使用过数字人。

百度通过AI API开放其AI搜索能力，已和三星、荣耀、vivo等主流厂商展开合作。目前，已有625家厂商通过百度智能云接入了百度的搜索API，百度搜索的AI API正成为行业技术底座。

用户通过无代码应用搭建平台秒哒，已生成超过40万个应用，平均每分钟就有一个新应用落地。这些由AI驱动的应用，已累计服务千万级用户，覆盖教育、办公、电商、营销、科技、企业管理等多个场景。

GenFlow的用户已经超过了2000万，成为了“全球最大的通用智能体”。今年，GenFlow在海外推出了一站式的AI学习办公平台Oreate，在短时间内就收获了超120万用户。

这些数字背后，是百度大模型技术通过规模化应用实现的持续进化——用户的每一次交互都在训练系统，每一个反馈都在优化模型。

如果我们如以“波士顿增长矩阵”为逻辑，勾勒百度的“大模型生态雨林的涌向效果”，则可一图胜千言般一目了然：

百度这种AI Native规模化创新的价值，正在流淌到千行百业之中——一如前文提及过的百度智能云千帆平台，迄今已服务超过10万家企业，在金融、制造、医疗等领域催生了超过200个行业解决方案。

百度的“效果涌向”进程正在证明，当AI在真实场景中与海量数据碰撞，它不再只是技术工具，而是成为了产业升级的共生性基础设施。

二.代际领先：萝卜快跑与昆仑芯的硬核叙事

技术创新与效果涌现，最终需要通过可持续的商业模式与稳健的现金流闭环来完成价值兑现。

在百度的新增长版图中，除了以“token”为媒介的大模型产品矩阵外，更具战略意义的是两大已展现出代际领先优势的硬核业务——萝卜快跑与昆仑芯。它们不仅是AI Native技术实力的证明，更是百度在AI Native时代构建差异化竞争力与全新成长曲线的关键支柱。

一如维特根斯坦所言：凡是能够说清楚的，就能说清楚。一种技术或产品的优劣，本质上符合一条黄金定律：它天然代表一种代际领先的商业模式。

以这条定律为尺，萝卜快跑如是，昆仑芯亦如是。

1.萝卜快跑：验证“自动驾驶即服务”的规模化盈利路径。

截至百度世界2025，萝卜快跑全球出行服务次数突破1700万次，落地22个城市，不仅是全球规模最大的自动驾驶出行服务商，更已在北京、深圳、武汉等城市实现单车盈利——这在全球自动驾驶行业尚属首次，标志着自动驾驶已从“技术demo”进化为“可规模化的商业服务”。

图：萝卜快速呈“J形曲线”突破

这种"车辆硬件+出行服务+数据飞轮"的复合模式，构建了传统出行平台难以企及的竞争壁垒。这不仅是技术的胜利，更是百度AI技术实现复杂系统工程的终极体现。

2.昆仑芯：代表“算力主权”的底层价值。商业世界不存在“童话”。作为中国规模最大AI芯片集群之一，昆仑芯的成功突围，是百度早在大模型时代以前前瞻性布局的结果。

大会上，百度正式发布新一代昆仑芯和超节点产品天池。同时，百度宣布，计划未来五年按年推出新产品，持续打造最硬AI云，助力企业内化AI能力。

全新一代昆仑芯包括两款产品，其中，昆仑芯M100针对大规模推理场景优化设计，提供极致性价比，将于2026年上市；昆仑芯M300面向超大规模多模态模型的训练和推理需求提供极致性能，将于2027年上市。同步发布的天池256超节点与天池512超节点将于明年正式上市，单个天池512超节点就能完成万亿参数模型训练。

在三万卡集群点亮后，百度成为极少数在算力基础设施层面实现关键环节自主可控的中国企业。这种“芯片研发+集群部署+算力服务”的模式，让百度在AI时代的竞争中掌握了最底层的主动权。

今天的昆仑芯，不仅支撑着百度全系AI业务，更开始向外部客户提供算力服务。依托于昆仑芯自主算力，百度智能云以19.9%的份额位居中国智算解决方案实施服务市场第一，成为大量央企、金融机构及主流企业的共同选择。

也就是说，当别人还在为获取算力发愁时，百度已经在思考如何让算力创造更大价值。每一个伟大变革的初期，总是需要先行者用实践为后来者铺设出路基。百度正在做的，正是为中国AI Native时代打下最初的地基。

这种从技术领先，到商业领先，再到使命领先的跨越，正是资本市场重新评估百度价值的关键。

一言以蔽之，萝卜快跑代表着百度对未来的定义能力，昆仑芯则代表着支撑未来的基础能力。二者共同构筑了百度从“AI技术公司”向“AI平台公司”演进的核心叙事。

三．未来想象：出海与百度伐谋

在两大新成长曲线之外，百度的未来想象力仍然充沛，正由两大新引擎驱动：

1.百度出海：中国AI的“全球叙事”。百度世界大会宣布了一系列出海动作，标志着其全球化进入新阶段：

秒哒”发布海外版本MeDo，正式加速应用出海。“秒哒”作为百度基于文心大模型推出的生成式应用开发平台，旨在通过自然语言交互和智能体协作，降低应用开发门槛。慧播星数字人技术正式向全球开放。目前，该技术已率先落地巴西市场，

约 20% 数字人主播每分钟的订单生成能力超越了真人主播。后续，慧播星数字人还将发力东南亚、美国等重点国家市场，积极拓展 Shopee 、 Lazada 等平台。

2.智能体百度伐谋：指向“科学革命”的奇点。

百度世界大会2025上，全球首个自我演化智能体伐谋正式发布，将百度的技术野心推向了新高度。其核心价值在于“寻找全局最优解”，这将极大加速科学发现与工程创新的进程。它预示着，百度的AI能力，正从“重构商业”走向“牵引科研”。

中国拥有全世界最完整的产业链。伐谋可以助力产业链提效，在排产调度、资源优化、路径规划、交易决策等领域找到更优解决方案。

04 结语：百度的市值回归进程，只是刚刚开始

透过百度世界2025的窗口，我们清晰地看到：百度的价值，已不能再用“搜索公司”的旧模型来评估。它的本质，是一家率先完成AI Native重构、实现价值系统性涌现、并已打开未来成长空间的全球AI产业领导者。

总结而言，百度的独特价值，在于其完整的AI全栈能力，增长飞轮已经转动：底层的芯片与算法（昆仑芯）-中间层的模型与平台（文心一言、千帆）-顶层的应用与生态（搜索、文库、网盘、GenFlow）-以及面向未来的突破性业务（萝卜快跑、出海、百度伐谋），共同构成了一个层次分明、相互促进的协同体系。

图：百度AI全栈能力

今年以来，百度股价持续上扬。这一市值回归进程反映的是：资本市场正逐渐看到百度的长期价值与稀缺性，以及对其AI战略的重新定价——当其他公司还在追逐单点突破时，百度已经构建起难以复制的生态优势。

是为结语，我们需要再度强调：重估百度，从忘掉百度开始。而这一叙事逻辑的起点，从李彦宏提出“内化AI能力”的那一刻即宣告全面启动——这不仅是百度对自身的一场AI Native革命，也为市场提供了一套全新的人工智能产业价值评估框架。

当前，百度与海外同类公司之间的估值差距，本质上正是旧范式与新基因的认知时差。当市场还在用旧地图寻找新大陆时，百度已完成了从技术架构、产品逻辑到商业模式的系统性重构。现实的估值差距，印证的不是百度价值的缺席，而是市场认知的滞后。随之而来的剧烈重估，已非预见，而是必然。

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