半导体产业纵横

汽车市场将成为MCU最大的收入来源。

最近，Yole Group发布年度《微控制器行业现状报告》，其中显示MCU市场持续向汽车、工业、智能卡及安全、国防和消费电子等领域扩张。

2024年MCU的市场格局中，英飞凌市场份额达到19.5%，恩智浦的市场份额达到16.5%，瑞萨半导体的市场份额达到16.5%，意法半导体的市场份额达到12.5%。

汽车行业仍然是最具影响力的类别，以3% 的复合年增长率增长，其增长动力来自向域和区域控制、ADAS 智能、网络安全和电气化的架构转型。Yole认为，汽车行业从销量来看是一个较小的市场，但半导体产量高、平均售价高以及技术不断发展，使其成为一个独具特色的有趣市场，也是MCU最大的收入来源。

工业和国防应用领域也展现出强劲的增长势头，年复合增长率接近9%，而智能卡和安全卡领域则以 13.5% 的年复合增长率脱颖而出，预计到 2030 年将达到约 70 亿美元。

尽管取得了这些进展，但市场仍面临持续的供应链不确定性。地缘政治冲突、美国贸易限制、关税、制裁和政府干预，都为预测和生产计划带来了复杂的环境。价格趋势在疫情引发的供应短缺期间达到顶峰，目前已趋于稳定并逐步下降，而非恢复到疫情前的水平。2024年底，原始设备制造商（OEM）的库存削减也引发了一次显著的暂时性下滑。

人工智能能力正逐渐成为一项关键的差异化优势。随着 TinyML 框架使资源受限的处理器和架构（例如 Arm 的 M55/M85 或 AI 加速的 RISC-V 内核）能够支持机器学习，并且这些架构正逐渐被主流供应商采用，预计到 2028 年，MCU 级 AI 将至少覆盖 10% 的 MCU。与此同时，汽车行业对高可靠性 MCU 的需求持续增长，以满足转向、制动、推进、通信和能源管理系统等各个环节的安全要求，包括符合 ISO 26262 和 AEC-Q100 标准。

电气化进一步加速了MCU（智能控制单元）的普及，尤其是在需要内燃机和电动动力系统同步协调的混合动力平台上。除了动力系统之外，消费者还期望整车电气化从数字照明到智能座椅和驾驶舱体验这将进一步推动MCU的广泛应用。

Yole 认为，人工智能的扩展、车辆电气化以及向域和区域架构的转变正在重塑MCU格局。加之地缘政治压力和供应链重组，这些因素共同为全球供应商带来了风险和机遇。

MCU巨头，财报异同

英飞凌2025财年财报显示，英飞凌实现营收146.62亿欧元，同比小幅下滑2%。尽管销售和利润同比下滑，首席执行官Jochen Hanebeck仍认为公司的业绩符合预期：2025年，我们的业绩受宏观经济放缓和地缘政治等多重因素影响。客户们2026年将更加谨慎，仅提供短期的需求订单，我们期待来年实现温和的增长。

英飞凌财报显示，在汽车半导体领域，其拥有无可争议的领先地位。其全球市场占有率达13.5%，超过恩智浦、意法半导体、德州仪器以及瑞萨电子等一众巨头。

从细分领域来看，英飞凌在汽车微处理器MCU领域市占率接近1/3，在功率半导体领域占有29.2%的份额，显著领先竞争对手。在传感器领域，排名第二，仅次于德国博世。

尽管销售和利润同比下滑，首席执行官Jochen Hanebeck仍认为公司的业绩符合预期：2025年，我们的业绩受宏观经济放缓和地缘政治等多重因素影响。客户们2026年将更加谨慎，仅提供短期的需求订单，我们期待来年实现温和的增长。

意法半导体第三季度净营收31.9亿美元，毛利率33.2%；营业利润1.80亿美元，其中包括3700万美元资产减值、重组费用和其他相关的业务退出成本；净利润2.37亿美元。

恩智浦2025年第三季度 总营收 31.73 亿美元，同比下降 2%，环比增长 8%；核心汽车业务环比增长6%，结束了连续五个季度的下滑。

2025年第三季度，恩智浦营收达31.73亿美元，略高于市场预期的31.6亿美元，展现出在车用与工业物联网芯片市场的韧性。虽然整体营收同比下降2%，但环比回升8%，毛利率维持在57%左右，GAAP净利润为6.31亿美元，环比增长42%。汽车业务在本季度再次成为业绩核心，业务贡献营收18.37亿美元，占总营收近六成，环比增长6%，同比持平。

美国加征汽车及零部件进口关税，整车厂加速扩大本地化生产，带动了车用MCU、功率管理、车载网络与智能驾驶相关芯片的订单需求，在北美及欧洲新一轮汽车电子结构升级中受益显著。