摩根商研所

导语：AI眼镜爆火，但它还替代不了智能手机。

在巨头的阴影下，独角兽出身的Rokid乐奇似乎越活越好。

近日，多家媒体报道称，Rokid乐奇眼镜活跃用户突破10万，并且今年双11直接拿下AI眼镜全网销量TOP 1的成绩。

Rokid乐奇创始人祝铭明披露，Rokid Glasses自9月1日开放销售以来，5天售出4万台，累计交互次数超1500万次。

有这样的成绩很不容易，因为在2025年，AI眼镜已经成了巨头扎堆的红海赛道。

在国外，meta 的AI眼镜产品的总销量已接近300万副，谷歌与苹果的AI眼镜产品也已提上日程。

在国内，阿里的夸克AI眼镜，百度的小度AI眼镜已经开售，理想汽车的跨界产品理想AI眼镜 Livis也已经正式发布。

能在这样的环境里成为销冠，Rokid乐奇靠得是什么？这样的成绩在未来能不能持续下去？

Rokid乐奇吃上大模型红利？

AI眼镜销量爆发，和大模型爆火，在时间线上几乎同步。

IDC报告显示，2025年上半年全球智能眼镜出货量达到406.5万台，同比增长64.2%。

在国内市场，智能眼镜同样迎来爆发式增长：在双十一期间，天猫平台上该品类成交额同比激增2500%，京东平台的AI眼镜成交量也同比增长了10倍。

而在2025年之前，似乎很少有人预料到这样的局面。

Rokid乐奇创始人祝铭明就曾坦言，今年在产能判断上出现了明显误判。

年初其内部对全年出货量的预测是10万到15万台，而实际上Rokid Glasses却出现了5天售出4万台的盛况，这导致大量订单不得不顺延到明年交付。

这说明AI眼镜是在2025年才真正迎来爆发期。而AI大模型也是从2025年开始爆火，Deepseek在年初横空出世，引爆了整个行业。

这说明，Rokid乐奇的成绩，有可能是吃到了AI大模型的红利。

逻辑上也很好理解，有了AI大模型之后，语音、视觉、翻译的精度同时得到大幅提升，令眼镜这个第一视角硬件从概念产品迅速迈向消费产品。

另一方面，AI大模型多是开源和免费，AI眼镜能以低廉的成本接入。比如Rokid Glasses就接入了通义千问、豆包、Deepseek、智谱清言四款主流大模型。

问题是，大模型带来的红利是否长期可持续？

答案是不一定。

当前大模型的技术发展似乎已经遇到瓶颈。GPT-5上线即翻车，Deepseek越更新幻觉率越高，豆包和千问对常识问题也总有各自不同的理解。

AI究竟是机遇还是泡沫，争论越来越激烈，而不确定就意味着风险。

而且当前智能眼镜的盛况是因为经历了AI功能从无到有，任何新产品从0到1的阶段大多都会经历流量高峰，而新鲜感过去之后，后续常规升级很难再有同样的刺激效果。

就像5G手机刚问世时，曾经一机难求，而后来5G升级为5G-A时，已经鲜有人关注。

当然，rokid乐奇能成为销冠，自身产品优势也功不可没。

技术上，Rokid乐奇在AI眼镜领域深耕多年，确实有其独到之处。天眼查APP显示，Rokid乐奇主体企业杭州灵伴科技有限公司，一共拥有181项有效专利。

但是从功能上来讲，各家的AI眼镜产品差异化可能并不大，基本是导航、支付、拍照、实时翻译以及提词器功能等。

真正令Rokid乐奇眼镜脱颖而出的优势，可能主要有两点：外观和性价比。

49克的重量接近普通眼镜，时尚的外观设计，打破了AI眼镜笨重的刻板印象，获得年轻消费者的青睐。

这种轻量化设计目前似乎正在逐步成为主流。比如阿里的夸克AI眼镜S1，就将整机重量控制在51克，镜腿收窄至7.5毫米。

总之一句话，AI眼镜外观越来越接近普通眼镜。

价格方面，爆款产品Rokid Glasses于2024年11月正式发布，预售定价为2499元。

这个价格，在当时同档位产品中算得上极具竞争力。祝铭明当时曾表示：这次定价的策略是让渠道赚钱，让用户满意，我们当下也是亏钱的。

总之，好看和便宜这两个颇具小米风格的优势，给Rokid Glasses带来了很大流量。

不过，这两个优势和大模型一样，同样存在能否持续的疑问。

价格优势自不必说，阿里等打惯了价格战的巨头涌入之后，第一件事可能就是把AI眼镜的价格打下来。比如小米AI眼镜基础款起售价低至1999元。

一旦价格战开打，缺乏生态基础的Rokid乐奇可能很难坚持下去。

上述预售价2499元的Rokid Glasses正式发售时价格上涨到了3299元，以至于很多用户感觉遭到背刺。

用有吸引力的预售价吸引流量，发售时直接涨价800元。

这种行为对品牌形象伤害很大，Rokid乐奇之所以如此，大概率是2499的售价无法覆盖供应链成本，不得已涨价。

尽管如此，如果结构性问题没有缓解，Rokid乐奇这种操作方式恐怕也只能是饮鸩止渴。

至于外观设计，表面上是审美的体现，实则考验的是硬核的技术和工艺能力。

手机内部空间已经寸土寸金，AI眼镜的元器件则更是只能集中在狭小的镜框内部。

轻量化意味着更小的芯片，更精密的加工，同时也意味着更高的制造成本。

所以，除非功能上出现革命性突破，否则AI眼镜的竞争终将成为资源的比拼，而这恰恰是Rokid乐奇的劣势。

至于AI眼镜是否会发生技术突变，祝铭明很有信心，他曾在采访中表示，AI眼镜未来一定会取代手机。

那么，智能眼镜行业是否会迎来自己的iPhone时刻呢？

智商税，还是下一个iPhone?

先看一组数据。

IDC报告显示，2025年上半年全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%。

而根据Canalys数据，2025年上半年，全球智能手机出货量大约在5.857亿台。

智能手机的出货量，大约是智能眼镜的144倍。

所以至少在当前，妄谈用智能眼镜替代手机，可能还为时过早。毕竟，手机已经成了人们的生活必需品，而智能眼镜基本还处在极客尝鲜的阶段。

虽然智能眼镜的整体销量在快速提升，但产品体验并未达到消费者预期。据《界面新闻》，京东、天猫等平台AI眼镜退货率约为30%，抖音平台则高达40%50%。

Rokid Glasses虽然拿了双十一销冠，但还是有很多负面反馈。比如续航短、交互体验差、拍摄质量低等。

不是厂商不努力，而是智能眼镜在技术上存在不可能三角，即性能、续航和重量三个核心指标难以达到平衡。

其中的矛盾在于，想要更强的性能就得有更多的零部件，眼镜就会变得更重。更多的零部件和功能意味着更耗电，续航就会大幅缩水。

难以逾越的技术大山决定了，智能眼镜大概率只能作为智能手机的延伸，而难以替代前者独立存在。

而真正称得上里程碑的变革，前提都是对旧有业态产生降维打击。

iPhone的横空出世颠覆了功能机市场，诺基亚的手机帝国轰然倒塌。特斯拉引领的新能源汽车革命，使得燃油车企的利润集体崩盘。

据机械工业联合会数据，2025年上半年，中国新能源汽车市场渗透率达到44.3%，创下同期历史新高。

相比之下，智能眼镜当前只是集成了智能手机的部分功能，还是丐版的。既然智能手机功能更多，速度更快，用户出门又何必再多带一副笨重的眼镜？

从这个角度讲，智能眼镜的上限大概和智能手表相似。

Omdia报告显示，2025年第三季度，全球可穿戴腕带设备市场出货量为5460万台，大约是同期智能手机出货量的17%。

相比于智能眼镜，智能手表的行业标准明晰很多。

除了Apple Watch 使用 watchOS外，安卓阵营的智能手表主要采用 Wear OS（Google） 或HarmonyOS；蓝牙、Wi-Fi、NFC、GPS 等通信模块遵循通用国际标准。

而智能眼镜领域，Rokid、雷鸟、夸克AI眼镜、小米各自搭载了自研系统，语音交互、眼动识别、手势控制等输入方式缺乏统一 API。

缺乏统一行业标准，使得AI眼镜暂时无法像智能手表那样，快速大众化。

市场普及率上不去，AI眼镜行业就没有足够的利润去进行技术突破和产品迭代，行业发展便可能受限。

所以尽管大厂们纷纷入局，但似乎并没有谁真正把AI眼镜当作战略级产品。

阿里推出夸克AI眼镜S1，可能和往常一样只是为了再多占据一个支付入口。

雷军将AI眼镜定义为随身的AI入口，小米的本心或许只是想在人车家生态中多增加一个成员。

Rokid乐奇尽管在智能眼镜领域深耕多年，但在Rokid Glasses这一爆款产品之前，其实并不出圈。

其早期产品主要面向开发者和B端行业，在消费端声量不大，销量也未形成规模效应。

直到今年2月，杭州发展大会上，Rokid乐奇作为提词器眼镜意外走红，才引来了许多关注。

Rokid乐奇也很积极地想抓住这波热度，其在11月份请来了影视飓风创始人Tim担任品牌代言人，获得了很多讨论。

但AI眼镜毕竟是一项横跨多个学科，多个产业的工业品，其中每一项突破都需要无数论文和专利的积累，空有热度可能远远不够。

我们也期待着Rokid乐奇能够在拥抱流量的同时，保持本心，在产品的打磨上有更多的耐心和恒心。