分期商城在各大平台投诉量激增、乱象频出，而其商城表象的背后实质是金融借贷的本质，参与者依然为早期的现金贷、助贷平台的玩家。

与传统助贷不同，商城商品分期表面仅24%的合规利率，但叠加会员费、回购差价及各类服务费、权益等，综合利率轻易能够突破100%。

该模式核心痛点为监管套利。因运营主体多为非金融机构，且交易过程以消费为"外壳"，涉及的部门包括金融监督管理总局、市场监督局、地方金融办等多部门的协调，期间分期商城已经赚的盆满钵满，用户叫苦不迭。

了解到，多家头部助贷均已下场或有意下场开展分期商城业务，这也被行业视为助贷风险将继续上升、客群将进一步下沉的表现。

近日，据南方都市报报道，上海柚余电子商务有限公司（下称"上海柚余"）旗下柚优品商城金六福吉祥足金投资金条5克价格为7122元。南都记者在选中该商品进行支付时，商品总额变为了7322元，且自动跳转至柚优品平台分期产品"柚优卡"签约支付页面，按6期分期，合计需还款7843元，对应利率24%。京东平台同日5克投资金条价格约在4850元，柚优品平台5克投资金条标价较之高出了46.84%。如果以分期后总还款本金计算，意味着消费者本可以在其他电商平台4850元买到的金条，需要在柚优品花费7843元，差额达61.71%。

上海阿芙科技有限公司旗下宝酷商城，3克"蛇年大吉"足金金片标价4521元，而六福珠宝工艺更加复杂的3克金条京东价为3892元，差价约为16.16%。而普通3克投资金条价格约为2950元，差价53.25%。该平台苹果iPhone16、128GB白色款手机标价7018元，京东一家苹果授权专营店同款产品售价4499元，差价达55.99%。

在"好豚友"的平台，12月9日，随机工艺5克足金金条，标价7005元，与正常电商平台投资金条差价约为43%。苹果iPhone 17Pro星宇橙256GB手机标价12462元，京东旗舰店价格9699元，且支持12期免息，两者差价28.48%。而好豚友平台该手机6期分期合计需还款13348元，差价37.62%。

在"金玉满堂"平台，苹果iPhone 17Pro 512GB手机标价19799元，京东自营旗舰店价格10999元，两者差价80%。

分期电商桃多多，设有桃享卡、3C、数码购买及二手精选（二手商品转卖）入口。
桃多多首页首先推荐了风险报告产品，提示您的优先放款特权待激活，每份个人风险报告售价为39.9元，该服务由深圳优数智汇科技有限公司提供，但实则后者没有个人征信牌照和业务资质。桃多多平台运营方为上海纬雅信息技术有限公司，平台内金融服务则由河南中原消费金融股份有限公司提供。

小象优品分期商城上，更是直挂上了"手机回收"的入口。一台全新白色钛金属128G Iphone 16 pro售价为7599元，分12期本息8529元，分期利率接近24%。同时，"小象优品"回收入口上，同型号的手机新机回收的预估价格为5130元。

业内人士透露，月炮老大刺猬系最近也切入到分期商城领域。

月炮为714高炮参与者的变种产品，通过用担保费，绕过利率限制，通常的放款金额是3000到5000不等，还款周期为一个月，分两次还清。虽然利息确实不高，但是通过极高的担保费和较短的还款期限，综合irr超过300%。刺猬系被行业盛传为月炮模式的"发明者"。刺猬系早期的产品名为刺猬钱包，后因投诉等问题更换的马甲包括"璃火兑庄"和"元吉有钱"等，因更换马甲为行业常态且成本较低，因此监管难度较高。

如分转商城遭财联社曝光后，更名为"淘乐融"继续开展同样的业务，主体上做了一定的隔离。财联社报道称，用户注册登录分转商城app后，被诱导购买积分以领取贷款额度，但后续贷款没有获批。平台在未告知情况下，用户发现存在次月291元的还款费用。

尽管分期商城模式具有一定隐蔽性，但包括24%+权益、租机、E卡等一系列的金融借贷"变种"业务，企图绕过金融监管红线的模式早已被监管层注意，并着手制定相关的监管策略。大部分从业者将其看成一场又一场"猫鼠游戏"。