国信证券研报指出，爱美客肉毒产品落地，进一步丰富医美产品管线。公司此次在约定区域独家经销的肉毒产品获批，填补了在该产品管线领域的空白，通过与现有产品的组合，能为客户提供更全面的综合解决方案，有利于增强公司的核心竞争力。根据公司2025年中报披露数据，公司仍有体重管理及颏下脂肪等多款产品在研，未来上市后也将进一步丰富医美产品管线。总体上，医美消费渗透率仍有较大提升空间。公司一方面自研投入打造新产品线，另外外延并购丰富产品管线，同时也打开国际化业务，为业绩增长提供新的增量。维持公司2025-2027年归母净利润预测至15.64/17.94/20.99亿元，对应PE分别为28.2/24.6/21倍，维持“优于大市”评级。