中金发表报告，康耐特光学发布2025年业绩预告，纯利料增加不低于30%，主要由于1.74折射率镜片及其他多功能产品销量增加；规模化效应持续放大及机械自动化水平提高；优化融资结构，提高资金收益及降低融资成本。该行看好公司继续巩固1.74折射率镜片优势，并率先在消费级智能眼镜市场占据优势。

中金上调2025及26年盈利预测3%、3%，各至5.66亿及7.01亿元，首次引入2027年盈利预测9.16亿元。考虑到业绩上调及板块风险偏好上行，该行上调目标价12%至65港元，对应预测2026及2027年40倍及30倍市盈率，维持“跑赢行业”评级。