隔夜外围市场掀起大风暴。

加密货币市场全线暴跌，比特币暴跌超5%，以太坊、狗狗币等均暴跌超6%。据CoinGlass数据统计，最近24小时，全球共有227939人被爆仓。有分析指出，市场资金正迅速从加密货币市场撤出，有加密公司表示，计划将其投资组合中10%至15%的资金配置到实物黄金。

与此同时，贵金属市场也上演剧烈波动，黄金、白银在创出历史新高后，双双大幅跳水，日内最大跌幅分别超5%、8%，随后跌幅迅速收窄。此外，伦敦金属交易所金属均冲高回落，铜涨幅收窄至3.05%此前涨11%；锡跌1.35%此前涨超5%。

美股也遭遇惊险一幕，纳指盘中一度暴跌2.6%，最终跌幅收窄至0.72%。

全线暴跌

北京时间1月30日凌晨，加密货币市场遭遇猛抛售，截至06:30，比特币暴跌超5%，跌破85000美元关口，报84425美元/枚；以太坊、SOL、狗狗币暴跌超6%，艾达币暴跌近7%，FIL暴跌超7%，XRP暴跌近6%。

根据CoinGlass数据统计，最近24小时，全球共有227939人被爆仓，爆仓总金额达10.14亿美元（约合人民币70.5亿元）。

受此影响，美股加密货币概念股全线重挫，截至收盘，Strategy股价暴跌超9%，Bitfarms大跌超5%，Coinbase Global、MARA控股大跌超4%，Riot Platforms跌超3%，比特数字公司跌超2%。

消息面上，日内早些时候，加密公司Tether首席执行官表示，计划将其投资组合中10%至15%的资金配置到实物黄金。全球规模最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust的持仓量升至接近四年来高位。

地缘政治方面，不确定性进一步升温。周三时有消息称，美国总统特朗普“正考虑对伊朗发动新的重大打击”。

对此，伊朗第一副总统阿雷夫回应称，本届政府自上任以来始终保持战备状态。伊朗不会主动挑起战争，一旦战争被挑起，将以坚定立场进行自卫，且“战争的结局不会由敌人决定”。

有分析指出，加密货币在避险属性上不如黄金，在风险属性上逊于AI，在目前市场阶段对资金引力正在下降。比特币价格停滞不前，交易量萎靡，长期信仰者正转向贵金属、股票市场。

CryptoQuant的链上数据显示，比特币持有者已进入实现亏损阶段，这是2023年以来的首次。即便现货价格未出现崩盘，更多投资者在止损退出，表明信念正在消退。

据彭博社数据，过去一周投资者从比特币相关基金撤出超过13亿美元，延续了加密货币ETF的撤资趋势。

近期比特币等加密货币的表现大幅落后黄金、白银的价格走势，也引发了投资者对比特币作为宏观对冲工具地位的质疑。即便全球紧张局势升级，比特币这种常被形容为数字黄金的资产仍陷于停滞。

杜克大学教授Cam Harvey此前表示，比特币不太可能取代黄金成为投资者首选的避险资产。

花旗集团和加密货币公司Tagus Capital的分析师也指出，比特币的通胀对冲功能充其量只是偶发性的，更多受流动性、风险偏好和科技股流动的影响，而非与美元疲软或地缘政治压力的持久联系。

黄金、白银、美股巨震

与此同时，隔夜美股市场、贵金属市场也上演史诗级巨震。

1月29日纽约交易时段，贵金属价格迅速跳水，现货金价短线一度大跌超400美元，随后收复了近一半跌幅。

现货黄金价格日内一度涨至5600美元/盎司关口，但在北京时间23:00开始跳水，从5530美元/盎司附近跌至5105.83美元/盎司，日内最大跌幅达5.7%，随后迅速反弹，最终收跌0.69%，报5377.4美元/盎司。

与此同时，现货银价也从历史高位121.67美元/盎司跌至106.80美元/盎司，日内最大跌幅达8.5%，随后亦迅速反弹，最终收跌0.64%，报115.87美元/盎司。

有分析认为，黄金、白银价格的短线跳水源于投资者在价格频刷新高后获利了结。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示：“在贵金属价格近期刷新历史新高后，我们看到了一波剧烈的抛售。”

隔夜美股市场亦上演了惊险一幕，纳指盘中一度暴跌2.6%，标普500指数一度大跌1.5%，随后跌幅有所收涨，截至收盘，标普500指数跌0.13%，纳指跌0.72%，道指涨0.11%。

其中，微软盘中一度暴跌超12%，收跌9.99%，前一交易日，微软发布的业绩报告显示，公司云业务增速从40%放缓至39%；毛利率约为68%，降至三年来最低。

微软的暴跌重创软件板块，季度盈利和营收均好于预期的ServiceNow暴跌9.94%，赛富时大跌6.09%，甲骨文大跌2.19%，德国软件商SAP暴跌15.2%。

Sage Advisory首席投资策略师Rob Williams表示，目前市场对AI提出了更多疑问，它越来越难以持续带来利好消息。除非科技巨头公布“爆炸性”业绩，否则他们将越来越难以提振市场情绪。

与微软同时公布财报的meta涨10.4%，该公司表示，预计2026年资本支出最高达1350亿美元，接近去年的两倍。

其他大型科技股涨跌不一，英伟达涨0.52%，录得三连阳；谷歌涨0.71%，收于历史新高；苹果涨0.72%，亚马逊跌0.53%，博通跌0.75%，特斯拉大跌3.23%。

美股周四盘后，苹果公布的季度营收高于预期，盘后股价一度大涨超3%，随后涨幅收窄至0.7%。

财报显示，苹果第一财季营收为1437.6亿美元，同比增长16%，高于市场预估的1384亿美元；第一财季每股收益2.84美元，亦高于市场预估的2.68美元。

周乐/“券商中国”微信公号