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8月26日，锂电池产业链再次成为焦点板块，固态电池、钠电池、钴金属、锂矿等概念股盘中涨幅均超3%，鹏辉能源、天力锂能、东方锆业、三祥新材、丰元股份等个股盘中涨幅较大。

新能源车产业链引来投资者关注，这与近期备受瞩目的华为引望关系密切。8月25日，赛力斯发布公告重大资产购买报告书（草案），全资子公司赛力斯汽车拟以支付现金的方式购买华为技术持有的深圳引望智能技术有限公司10%股权，交易作价115亿元。

此前长安汽车旗下子公司阿维塔科技将斥资115亿元购买华为引望10%股权，随后阿维塔便成为引望第二大股东。华为与国内汽车厂商强强联合，共同打造问界、智界、享界、傲界等新能源汽车，这将给相关领域注入活力。

从新能源汽车销量来看，车企表现依然可圈可点。8月以来，新能源汽车市场延续快速增长状态，乘联会预计8月新能源车销量有望达到98万辆，同比增长36.6%，渗透率将提升至53.2%。

同时，锂矿供给层面有望好转。碳酸锂价格此前大跌，这导致供给减少，舒缓市场对锂矿供需失衡的担忧。

1、华为引望激活新能源车行业，8月销量快速增长

近期国内新能源车行业极为关注华为引望的股权交易状况，一家估值超1000亿的汽车技术巨头破浪前行。

8月25日，赛力斯发布公告重大资产购买报告书（草案），全资子公司赛力斯汽车豪掷115亿元现金购买华为引望的10%股权。据此计算，华为引望的估值已经高达1150亿元。而A股汽车行业上市公司中，市值超千亿的公司仅有七家，华为引望已经成为第一梯队汽车企业。

这家成立于2024年1月的新企业，为何直接就可以晋升为头部汽车产业链企业？赛力斯公告中的这部分条款透露玄机：标的公司拟在本次交易转让价款支付完毕前根据交易双方确定的装载方案及原则实质装载，装载完成后深圳引望将承接华为原有的智能汽车解决方案核心业务。

华为引望作为华为汽车BU独立运营的载体，在智能汽车领域掌握全栈核心技术，可以为广大车企提供智能座舱、自动驾驶等高端软件、硬件产品，已经成为少数可以盈利的汽车智能化解决方案供应商。

2024年上半年，华为引望的营业收入便已经突破104亿元，而2023年全年仅有47亿元，2022年也仅有21亿元左右。同时，华为引望的净利润已经突破22.3亿元，而2023年、2022年公司均处于亏损状态。华为引望的硬件收入占比接近60%，软件收入占比超40%，上半年硬件产品产量达到888万件。

正是看到华为引望在汽车领域的强大竞争力，赛力斯表示希望通过此次投资强化在智能汽车技术前瞻布局。

8月中旬，长安汽车子公司阿维塔科技拟斥资115亿元购买华为引望10%的股权，在签约仪式上华为表示将继续对战略合作伙伴开放华为引望的股权。此后，北汽蓝谷表示，公司已经关注到阿维塔入股华为引望，公司将持续All In华为。

回顾华为与新能源汽车厂商的合作，赛力斯通过问界M7、M9的爆火而充分享受到了红利。2023年，为了打造更有竞争力的产品，华为对问界M7进行了重大升级，不仅在车顶增加了激光雷达，还在车身结构上实现了重要升级，搭载了鸿蒙智能座舱3.0。同年年底，华为联合赛力斯重磅推出问界M9，这款大型新能源SUV瞬间成为车迷热议的焦点。

除了问界，华为还分别联合奇瑞、北汽、江淮，打造智界、享界、傲界，全面赋能新能源汽车厂商。日前上市的享界S9表现不俗，72小时大定数量超4800台。北汽蓝谷对外表示，公司为享界超级工厂预留了30万辆产能。

根据乘联会最新发布的数据，2024年8月汽车市场复苏，乘联会预估8月乘用车零售量184万辆左右，其中新能源车渗透率提升至53.2%，零售量有望达到98万辆，同比增速达到36.6%。

2、上游材料供需矛盾有望缓解，多家公司业绩可圈可点

尽管新能源汽车需求保持快速增长，但是上游供给矛盾继续让行业承压。2022年以来，在天量扩产的影响下，锂电池行业迅速面临供需失衡问题，这也导致整个行业陷入了上游原材料供给过剩的矛盾。

根据中国有色金属工业协会锂业分会的数据，2023年上游材料碳酸锂产能迅速扩大至110万吨，较2022年约60万吨产能大幅增长；碳酸锂产量为51.79万吨，同比增速超31%。

在上游产能大幅扩张的背景下，碳酸锂价格面临较大的压力。2022年11月，碳酸锂价格高达59.1万元/吨，如今价格只有8.3万元/吨，降幅接近86%。电池级碳酸锂平均价也从高位大幅跳水，最大跌幅高达87%。

正是在价格暴跌的影响下，上游供给层面已经出现了新变化。8月，全球最大锂矿商美国雅宝宣布停产部分澳大利亚锂矿加工产线，这显示了行业供给出现积极的变化。早在今年初，全球最大在产锂矿格林布什锂精矿产量减少约10万吨，主要因为下游需求不及预期。

各类刺激政策对新能源车市发挥着重要的作用。日前商务部等7部门发布关于进一步做好汽车以旧换新有关工作的通知，大幅提升报废旧车并购买新能源汽车的补贴额度。

近期多家锂电池企业发布2024年中报，部分公司依然保持较快的业绩增速，永杉锂业、西藏矿业、蔚蓝锂芯、华正新材等锂电池概念股净利润增速均超100%。

根据iFinD数据库，A股锂矿概念股包括：盐湖股份、赣锋锂业、天齐锂业、西部矿业、国轩高科、兴发集团、中矿资源、川能动力、大中矿业、江特电机、协鑫能科、国城矿业、西藏城投、西藏矿业、雅化集团、西藏珠峰等。

(本文首发于2024年8月26日)

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