作者 | 豹变 陈法善

2026开年，新能源车市犹如多变的天气，冷热交织。

随着新能源车购置税免征政策于2025年底退出，叠加年末车企集中促销提前透支需求，1月多数车企销量虽同比增长，但环比出现大幅下滑。

与之形成对比的是，采取油电双轮驱动策略的吉利表现更为稳健，1月销量突破27万辆，实现同比、环比双增长，近年来首次实现对比亚迪的销量反超。同时，多款老牌燃油车逆势热销。

尽管国内市场承压，部分车企的海外业务表现强势。1月，比亚迪、吉利、奇瑞、长城出口强劲，成为业绩中最具韧性的增长极。

市场的冷热不均，向行业提出了全新命题。当竞争逻辑从单一的销量、价格比拼，转向技术、高端化与全球化的综合较量，新能源车企该何去何从？

1、车市倒春寒

1月新能源车市的冷暖分化，是行业结构性调整进入深水区的直观信号。

其中，购置税免征政策的调整是关键变量。从2026年开始，新能源车购置税将从之前的免征改为减半征收，因此，在去年底前，车企纷纷推出限时优惠，如在某个时间前下单，车企将为购置税退坡兜底。这在去年底掀起一波集中购车潮，直接导致多数车企1月销量环比承压。

其中，全力押注新能源的比亚迪销量约21万辆，同比下滑30.11%，创下近年来罕见的同比跌幅，环比下滑50%；鸿蒙智行交付5.79万辆，同比增长65.6%，环比下滑35.3%；蔚来售出约2.72万辆，同比增长96%，环比下降43.5%。此外，小鹏、理想1月交付量更出现同比、环比双降。