作者 | 郝文

编辑 | 趣解商业资讯组

近日，据“上海民声直通车”报道，多位市民反映，家中老人在不知情的情况下，被互联网保险经纪平台水滴保险经纪有限公司（以下简称“水滴保”）连续扣取数百元保费。

张先生表示，去年11月18日，其60多岁的母亲意外地收到一条399.58元的扣费信息，但记不起来她在哪里消费。张先生翻看银行卡的扣费明细，才得知来自水滴保平台。然而，母亲只记得10月底无意中支付过一笔0.7元的保费，未料到后期费用这么贵。

张先生立即与水滴保平台联系得知，其母亲购买了一份“百万防癌医疗险”，总计12期，剩余的11期均为399.58元。“母亲可能是贪便宜才购买，并不了解全部费用，也看不清密密麻麻的条款，这样的广告对中老年人有误导性。”

曹先生也遇到了类似的事情。去年12月7日，他的爱人年过七旬，近日前往银行为孙儿办理保险业务时，手机屏幕也出现了“水滴保”宣传页面，无论如何操作都无法去掉。为了尽快完成先前业务，她急忙支付1.5元的保费，“水滴保”页面才终于消失。当天，她收到了多个短信通知，提醒她领取“纸质保单”。由于并不想办理保险，她并没有点开查，考虑到没有正式签署相关合同，也没有进一步的二次确认。在她看来，等于主动放弃了任何服务。然而，扣费并没有停止。到了月底，她发现银行卡账单上有548.45元扣款，是“水滴保”扣的保险费。“我在所有平台都没有开通免密支付，水滴保是如何扣取的？”

多位市民反映，充电桩小程序、废品回收的智能机器、自助洗车的设备、小区门禁、共享单车、购物平台等不同的生活场景中都会遭遇“水滴保”的弹窗广告，渠道铺开甚广，一不小心就会掉入“投保”套路中。

有业内人士指出，这类“首月低价”营销在行业内被称为“魔方业务”，属于灰色获客手段，通过低价换取用户授权和自动扣费权限。一旦消费者未及时察觉，平台即可获得稳定现金流，用于继续投放广告；而医疗险通常存在等待期，平台成本相对较低。

微博截图

值得一提的是，2023年11月发布的《关于短期健康保险产品有关风险的提示》要求，销售过程中必须清晰告知免赔额、缴费方式、退保约定等关键信息，不得使用“低至”“起”“高至”等误导性表述，并对自动续费、延期扣费作出充分说明，确保投保人真实理解。

就此事，水滴保官方一位客服人员表示，针对上述情况，可能是老人根据弹窗，误操作进行了投保，在投保时开通了自动扣费功能，但其未注意到，“投保的时候都是本人知晓条款，以支付密码为最终授权的” ，针对误点的这种特殊情况，可以联系客服办理退保业务。

该客服人员还表示，平台并未精准推送给老年人，“我们的客户都有进行推送优选产品的”。针对首月低价保险的情况，其称，水滴保是保险经纪平台，“我们是与众多的保险公司进行合作的，保险公司它推出的这个产品是由他们保险公司的规则制定的，所以这个我们也没有办法进行改善。”

事实上，水滴保的扣费争议并非新问题。2024年3月15日，《中国消费者报》曾报道，一位消费者称，他于2月22日在水滴保某短视频平台直播间下单购买了每月只需交费1.9元的泰康百万医疗险，本以为抢到了好产品，没想到打开水滴保App时却发现价格变成了“首月缴费1.9元，次月起每月缴费191.3元”。于是，他立即联系水滴保客服人员。客服人员称，基础版的产品是每月1.9元，可能是他不小心点了升级。

由于不确定是否进行了升级操作，该消费者选择退保后重新下单。这次他投保时特别注意每一个操作细节，支付1.9元后进入水滴保App再次查看，发现次月起缴费金额还是变成了每月缴费191.3元。

更早之前，2021年，水滴保还曾因 “首月0元”等诱导性宣传被监管处罚。

2021年，银保监会公布对水滴保的罚单，并指出水滴保存在按照“首月0元”、“首月3元”销售保险产品的情况，属于“未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率的行为”。针对上述违法行为，共计处罚水滴保母公司水滴公司100万元。并对时任水滴经纪总经理杨光和水滴经纪精算部负责人张强，分别处以警告并罚款10万元。

微博截图

此外，2025年5月，上海市消保委透露，2024年10月-2025年4月，上海市消保委联合复旦大学针对市场上主流互联网保险产品开展测评，全面评估互联网保险产品真实情况。其中，在水滴保平台销售的水滴百万医疗险（焕新版）（泰康在线）销售界面宣传0—70岁均可投保，实际条款中却说明投保年龄需为30天—65周岁，与宣传页面不一致。

截至2月11日，黑猫投诉平台显示，共有2336条投诉中包含搜索词“水滴保”，其中多条投诉涉及未经同意扣款。

黑猫投诉截图

水滴保是水滴公司旗下的互联网保险经纪平台，其运营主体为水滴保险经纪有限公司，与多家知名保险公司合作，销售其保险产品。

水滴公司的商业模式是通过水滴筹这一大病众筹平台获取流量与用户信任，进而将用户引导至水滴保实现商业变现。创始人沈鹏曾透露，凭借这一模式，水滴公司单个捐款用户的平均获客成本仅0.3元。

不过，水滴保的这一商业模式近年来也引发了争议。2024年，据媒体报道，一位用户在水滴筹上称自己身患重病，遂在平台上进行筹款，但在筹款几十万后又自曝买了70多万的新房。此外，还发布了征婚启事，要求女方能诚心经营他故去的家庭生活。随后，水滴筹发布声明，已对该用户筹款全部追回，筹得款项将全额退还给捐助人，并将其列入“筹款人失信”黑名单，永久禁止发起筹款。

同年，湖北孝南区检察院通报，湖北孝昌一女子通过P图软件伪造虚假病历，向水滴筹平台申请筹集救治费用10万元。该女子后因涉嫌诈骗罪（未遂）被检察院提起公诉。

微博截图

尽管水滴公司的商业模式受到了争议，但其业绩依旧亮眼。财报显示，水滴公司2025年第三季度营收约为9.75亿元，较上年同期的7.04亿元增长38.4%，较上一季度的8.38亿元增长16%；归母净利润约为1.59亿元，同比增长60.1%。

具体来看，第三季度，其保险相关收入、临床实验解决方案收入同比都实现了两位数增长，而众筹服务费用则下降了2.6%。

值得关注的是，2025年前九个月，水滴公司仅有保险业务实现了盈利，众筹业务亏损扩大，从2024年同期的7307.5万元扩大至9538.2万元。

2025年三季报截图

众筹业务亏损与其运营成本较高有关，2025年前九个月，众筹业务的运营成本与支出为2.96亿元，而期内该项业务的营收为2亿元。

近年来，水滴公司还在探索其他可能。其通过子公司翼帆医药布局CRO（即新药研发合同外包服务机构）业务，为生物医药企业提供数字化临床试验全流程服务，从患者精准匹配、招募费用收取，延伸至患者运营、教育随访及数据洞察等环节。

截至2025年9月30日，公司累计通过E-Find平台注册了13282名患者，参与1491个临床试验项目。与此同时，2025年第三季度，其数字临床解决方案收入同比增长14.9%至3190万元。2025年前三季度，包括数字临床解决方案业务在内的其他业务亏损收窄。

水滴公司同时运营着国内知名互联网保险经纪平台以及众筹平台，这套组合曾让它快速崛起，也让它在监管、用户信任等方面面临一定压力，因此，如今的水滴公司，既要在业务上继续寻求突破，也要在合规层面补齐短板。