东方证券研报指出，孩子王为国内母婴零售行业龙头，营收净利恢复高增。公司2021-22年营收、归母净利有所波动，但2023年起稳步修复，2025年业绩快报延续高增趋势。国内低线城市的母婴店质量与消费者日益增长的消费需求之间存在不匹配性，市场规模增速超一二线城市，有望成为行业扩张的核心支撑。公司强化供应链优势，持续打造差异化供应链（含自有品牌）体系，2021-24年差异化供应链产品收入占比自6.62%提至12.28%，自有品牌有望强化盈利能力、补齐产品矩阵。按可比公司2026年估值，由于公司是国内头部母婴童零售企业且利润增速更快，给予公司10%估值溢价，给予2026年36倍PE，目标价13.32元，首次给予“买入”评级。