受AI应用爆发推动，我国云计算市场保持较高增长态势，据中国信通院统计，2024年我国云计算市场规模达8288亿元，较2023年增长34.4%，保持较高增长速度，标志着以云计算为基座的数智市场格局已初步形成。其中，公有云市场规模6216亿元，同比增长36.6%；私有云市场规模2072亿元，同比增长29.3%。随着量子计算、区块链、人工智能等技术与云计算的融合革新，云计算的市场边界将进一步扩展，预计保持20%以上的增长，到2030年我国云计算市场规模有望突破3万亿元。

国信证券发布观点称，大模型需求增长，云计算规模增加有望带动数据中心建设。AI应用对计算资源的需求极高，当AI应用商业化进入高速增长阶段，云服务成为主要承载平台，带来明显的IaaS需求增加。云厂商的基础设施依赖数据中心承载算力与存储，所以云收入增长直接刺激物理资源建设。根据中商产业研究院测算，2025年我国数据中心市场规模达3180亿元，同比增长15%，随着大模型需求量进一步扩张，对云计算和基础设施建设的需求有望进一步增加，2026年我国数据中心市场规模有望达到3621亿元。

受益标的来看，

IDC行业：科华数据、新意网集团、世纪互联、东阳光

AI服务器：浪潮信息、华勤技术、中科曙光、紫光股份、联想集团

存储：海力士、三星、美光、西部数据

光模块：中际旭创、新易盛、剑桥科技

交换机：HPE、华为、紫光股份