中金发表研报指，友邦保险2025年新业务价值(VONB)按固定汇率计算按年增长15%至55.16亿美元，基本符合该行预期；年化新保费(APE)按年增长9%至94.84亿美元；每股税后营运利润(OPAT)按实际汇率计算按年增长13%至0.68美元；末期股息按年增长10%至1.93港元。集团宣布新一轮17亿美元回购计划，其中10亿美元为检视资本状况后的额外回购。基于向好的业务趋势及清晰的资本管理计划，中金预计股东回报有望持续提升。该行维持对其“跑赢行业”评级及目标价105.7港元，对应2026年预测内含价值1.6倍。