国盛证券研报指出，中国中铁Q4毛利率下行致业绩承压，矿产资源利润贡献显著提升。2025年公司实现营业总收入10935亿元，同降6%；实现归母净利润229亿元，同降18%，符合预期，Q4单季收入/归母净利润分别同降7%/26%，降幅扩大主要因地产等业务毛利率下降影响。境外签单增长带动整体订单规模维稳，在手订单储备充裕。2025年公司新签合同额27509亿元，同增1%。矿产资源盈利贡献明显提升，新增银矿探矿权进一步打开成长空间。截至2025年末，公司铜/钼/钴权益保有储量分别为283/49/22万吨，铜、钼产能位居国内同行业前列。预计公司2026-2028年归母净利润分别为218/214/215亿元，同比-5%/-2%/+0.4%，EPS分别为0.88/0.87/0.87元/股，当前股价对应PE分别为6.2/6.3/6.3倍，维持“买入”评级。
研报掘金丨国盛证券：维持中国中铁“买入”评级，矿产资源利润贡献显著提升
IP属地 中国·北京 编辑：格隆汇 格隆汇 时间：2026-03-31 20:18:08
免责声明：本网信息来自于互联网，目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点。其内容真实性、完整性不作任何保证或承诺。如若本网有任何内容侵犯您的权益，请及时联系我们，本站将会在24小时内处理完毕。
全站最新
热门推荐
- 大行评级丨小摩：预期中石油今年天然气利润率扩张，维持目标价13港元及“增持”评级
- 大行评级丨美银：上调华润万象生活目标价至51港元，上调盈利预测
- 大行评级丨美银：下调比亚迪电子目标价至31.5港元，维持“中性”评级
- 研报掘金丨招银国际：信达生物加速向全球生物制药转型，升目标价至113.86港元
- 大行评级丨美银：上调中银香港目标价至40港元，上调盈利预测
- 大行评级丨美银：下调中国银行AH股目标价，去年净利润略逊于预期
- 港A异动丨顺丰控股AH股齐升 2025年净利润同比增长9.31% 拟10派4.3元
- 大行评级丨美银：上调华润置地目标价至43港元，重申“买入”评级
- 海外业务高增、IP运营破圈、新游蓄力，中手游（0302.HK）正在重回增长轨道
- 大行评级丨小摩：香港地产股难以完全幸免于中东冲突，上调长实评级至“增持”
- 大行评级丨招银国际：微升信达生物目标价至113.86港元，维持“买入”评级
- 富国银行下调嘉年华邮轮目标价至37美元
- A股异动 | 贵广网络跌逾4% 澄清不涉及算力相关业务
- 回购额度翻倍加码，AH两地回购彰显信心：顺丰控股拟将现行A股回购方案上限翻倍至60亿元，并启动5亿港元的H股回购计划
- 研报掘金丨中邮证券：广日股份Q4业绩恢复增长，维持“买入”评级
京公网安备 11011402013531号