中金发表报告指，中国银河2025年业绩小幅低于预期，收入及净利润分别按年增长24%及25%，各至283亿及125亿元；加权平均ROE按年增加1.5个百分点至9.8%。去年第四季净利润按年跌49%/按季跌65%，单季年化ROE4.1%。公司拟现金分红14亿元、分红率31%。该行下调中国银河2026年及2027年净利润预测各6%及7%，至142亿及152亿元；下调H股目标价至11.2港元，维持“跑赢行业”评级。