国泰海通发研报称，在宏观经济指标回暖，利率企稳回升背景下，保险股的估值修复预计将逐步开启。资负经营稳健、低估值、以及股息率较高的头部优质险企配置机会凸显。负债端看，该行预计26Q1新单整体景气增长，预计银保渠道是重要增长驱动;投资端看，利率企稳叠加保险公司优化资产配置结构，利好推动盈利改善。维持行业“增持”评级。