密探财经（Spy Finance）

近日“万亿级”上市城商行——重庆银行发布了2026年中期业绩，在业绩增长的背后，一个显著现象是“对公强劲但零售萎缩”，而对公内部暗藏隐忧。

先看业绩端，“两位数”双增。今年上半年，重庆银行实现营收84.86亿元，同比增幅10.79%；净利润37.67亿元，同比增幅10.97% ；归母净利润35.18亿元，同比增幅10.29%。

该期内，重庆银行利息净收入同比增幅26.04%至73.89亿元，占营收比重的87.08%，其中对公利息净收入81.21亿元，零售利息净收入-19.66亿元，这说明了其为何持续加码对公贷款。

同期内，重庆银行非利息收入板块较为拉胯，实现手续费及佣金净收入3.22亿元，同比降幅11.81%，主要系代理理财同比降幅3成；其他非利息收入7.75亿元，同比降幅45.87%，其中投资收益6.09亿元，较上年同期减少9.77亿同比降幅61.6%。这跟今年上半年金融投资规模萎缩有关。

截至今年6月底，重庆银行金融投资3966亿元，较去年底减少66.94亿元，降幅1.66%。其中，交易性金融资产504.34亿元，较去年底减少101.30亿元，降幅16.73%；债权投资2458.14亿元，较上年末微增0.24%。

这说明：当前城商行业务转型仍很艰难，甚至还在不断强化传统存贷差业务，在当前经济弱周期下“扬长避短”，不苛求有多少创新力求亮点，但求稳住“基本盘”。

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在成本端，重庆银行今年上半年实现业务及管理费用20.63亿元，同比增幅12.19%，主要是人工成本12.96亿元，同比增长13.25%；计提信用减值损失21.98亿元，同比增幅14.79%，说明风险继续出清。

截至今年6月底，重庆银行资产总额约1.109万亿元，较2025年底新增751.83亿元，增幅7.27%。其中，客户存款总额6272.02亿元，较去年底增加614.98亿元，增幅10.87%，七成增量来自个人定存贡献；客户贷款及垫款总额为5,824.59亿元，较去年底增加511.75亿元，增幅9.63%。

就贷款结构看，重庆银行该年末公司贷款本金总额4628.01亿元，较去年底增加529.33亿元，增幅12.91%，占总贷款的比重提升至79.78%；零售贷款本金总额885.54亿元，较去年底减少81.48亿元，降幅8.43%，占比降至15.27%，个人按揭、经营和消费贷规模全线萎缩，尤其是消费贷。

换言之，重庆银行通过大规模吸纳锁定较低成本、较长期限的个人定存，然后集中投向了强劲扩张对公贷款市场，进一步巩固利息净收入基本盘。

从对公贷款投向看，重庆银行今年上半年新增529亿元贷款主要来自租赁商服务业（以政府平台公司为主）389亿元、水利环境公共设施管理业76亿元、制造业50亿元、批零30亿元、建筑业42亿元等。

若结合资产质量来看，重庆银行围绕对公贷款的上述几个主航行，制造业新增不良5.76亿元至13.17亿元，不良贷款率从上年底的1.91%飙升到3.01%，明显上升了1.1个百分点。

此外，重庆银行涉及房地产贷款继续缩量，维持近百亿元规模，但不良贷款较去年底新增1.15亿元至8.7亿元，不良率上升至8.72%。

上述涉及制造业和房地产不良贷款暴露风险，也带动了重庆银行公司贷款不良贷款率较去年底上升0.05个百分点至0.76%，而零售贷款不良贷款率3.32%，较去年底上升0.09个百分点，上半年压缩零售贷款规也受此影响。

从整体看，重庆银行不良贷款余额64.41亿元，较去年底新增4.07亿元；不良贷款率1.11%，较去年底下降0.03个百分点。由此可知，当前令该银行头疼的正是制造业和房地产贷款风险。