网 雷建平 5月2日

上海和辉光电股份有限公司（简称：“和辉光电”）日前递交招股书，准备在港交所上市。

和辉光电2021年5月已在科创板上市，股票代码为：“688538”，截至2025年4月30日，公司市值为302亿元。

3年亏73.6亿

和辉光电是一家AMOLED半导体显示面板制造商，长期专注研发和生产能为人们带来低功耗的AMOLED半导体显示面板。

和辉光电以推动和促进AMOLED显示面板在广泛领域的深入应用为重点。和辉光电收入主要来自AMOLED半导体显示产品。

招股书显示，和辉光电2022年、2023年、2024年营收分别为41.91亿元、30.39亿、49.58亿；毛亏损分别为10.18亿元、23.83亿元、15.32亿元。

和辉光电2024年营收较上年同期增长63.19%，其中境外营业收入13.53亿元，占报告期营业收入比例为 27.29%。

和辉光电2022年、2023年、2024年年内亏损分别为16亿元、32.44亿元、25.18亿元。和辉光电3年时间一共亏损73.62亿元。

导致和辉光电年内亏损的主要原因是折旧及摊销，及财务成本。和辉光电2022年、2023年、2024年折旧及摊销分别为14.69亿元、17.13亿元、19.17亿元；财务成本分别为3.1亿元、5.24亿元、6.47亿元。

和辉光电2022年、2023年、2024年EBITDA分别为1.77亿元、-10亿元、4561万元；经调整EBITDA分别为2.57亿元、-9.45亿元、8738万元。

和辉光电2025年第一季度营收为12亿元，较上年同期的11.24亿元增长7.45%；净亏损为5.08亿元，上年同期的净亏损为6.42亿元；扣非后净亏损为5.19亿元，上年同期的扣非后净亏损为6.55亿元。

截至2024年12月31日，和辉光电持有的现金及现金等价物为27.88亿元。

进行债务置换

2024年12月，和辉光电与一个银行财团订立置换协议，以降低利率，改善公司债务的到期状况和债务结构。

根据置换协议，在2025年1月3日之前，银行借款总额105.12亿元将被偿还，并由长期银行借款105.77亿元取代。截至2024年12月31日，银行借款中已偿还的金额为23.28亿元，剩余未偿还的银行借款金额为81.84亿元，已分类为流动负债，并于2025年1月偿还。

用于置换的新银行借款中，和辉光电已于2024年12月12日、2025年1月2日和2025年1月3日分别提取了43.28亿元、57.78亿元和4.71亿元。

上海联和为大股东

和辉光电执行董事分别为傅文彪、刘惠然博士；非执行董事分别为陈斐利博士、李江、孙莉军女士、芮大勇；独立非执行董事分别为董叶顺、邱慈云博士、俞纪明、李浩民。

截至2025年3月31日，上海联和持股为58.25%，集成电路基金公司持股为11.09%，上海金联持股为2.98%。

此外，招商银行股份有限公司－华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持股为1.67%，中国工商银行股份有限公司－易方达上证科创板 50 成份交易型开放式指数证券投资基金持股为1.21%；

截至2025年3月31日，和辉光电股权结构

香港中央结算有限公司持股为0.87%，上海科技创业投资（集团）有限公司持股为0.48%，中国农业银行股份有限公司－中证 500 交易型开放式指数证券投资基金持股为0.38%；

上海久事投资管理有限公司持股为0.33%，张利虎持股为0.27%。

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