2025年1月，退市易连（上海易连）公告收到上海证监局一千万元的顶格罚单。据了解，自2020年新《证券法》实施以来，上市公司信息披露违规的顶格罚单已由60万元提升至1000万元。不过，像上海易连这样被顶格处罚的上市公司，为数不多。

经查明，上海易连存在的违法事实有:2020年和2021年年报未如实披露实际控制人、未披露重大关联交易；通过虚假贸易虚增营业收入、利润总额，导致2021年至2023年报虚假记载。

其中，通过虚假贸易虚增营收、虚增利润，具体表现为：2020年9月至2021年12月期间，上海易连开展以化工品为主的大宗商品贸易；2021年10月至2023年8月期间，上海易连开展以煤炭、木材为主的大宗商品贸易。案涉大宗商品贸易系根据事先制定的资金划转路径图或业务需求表，指定相关公司作为上游供应商或下游客户，通过调整价格，安排上海易连账面留存利润，没有实物流转。上述大宗商品贸易为虚假贸易。

通过以上办法，上海易连2021年虚增营业收入、利润总额15025.85万元，占当期披露营业收入、利润总额绝对值的18.04%、62.15%；2022年虚增营业收入、利润总额9508.82万元，占当期披露营业收入、利润总额绝对值的18.49%、152.23%；2023年虚增营业收入、利润总额2333.14万元，占当期披露营业收入、利润总额绝对值的4.52%、118.15%。

北京时择律师事务所臧小丽律师分析认为，除了被证监局处罚，上海易连违规事件，还可能会引发刑事责任和民事赔偿问题。

在刑事方面，原实控人王爱红之兄王正郁涉嫌挪用资金罪，已被刑事立案。

2024年11月6日，上海易连公告收到公安机关《立案告知书》，王正郁因涉嫌挪用公司资金，已被上海公安局浦东分局刑事立案。

回溯前情，上海易连原名界龙实业，因在2019年时已连续三年亏损，大股东决定卖壳。2020年，杭州西格玛贸易有限公司及相关方合计出资14亿收购界龙实业，杭州西格玛公司的法定代表人为富来森集团王正郁的妹妹王爱红。收购完成后，界龙实业宣布实控人变更成王爱红，收购完成当年就实现了扭亏为盈。2020年公司营业收入21.93亿元，扣非净利润1839万元。2021年5月，公司撤销了退市风险警示，*ST界龙回归成“界龙实业”，之后改名成“上海易连”，2021年公司实现营业收入8.33亿元，扣非净利润2717万元。

如今，我们对照上海证监局《处罚决定书》发现，上海易连的违规正是从2020年王正郁家族入主这家公司开始的，通过收购实现扭亏为盈，其中的办法包括做假账、虚假贸易。

在民事方面，符合条件的投资者，有权起诉索赔。目前上海易连已退市，但退市不影响投资者索赔。

2024年2月28日，上海易连因涉嫌信息披露违规，被证监会立案。

2024年4月底，上海易连发布2023年年报，审计机构出具了无法表示意见的《审计报告》，上海易连发布退市风险警示，股票简称从2024年5月6日起变成为*ST易连。自此，股价开始一路下跌。因连续20个交易日的每日收盘价低于1元，上海易连于2024年7月4日，被上交所决定终止上市，投资者损失惨重。

有投资者担心，退市的公司不能索赔。北京时择律师事务所臧小丽律师认为，我国目前尚未出台专门的退市索赔规则，上市公司如果出现面额退市、财务指标退市，这些情形本身是无法索赔的。但是，如果这家退市公司还存在信息披露违规、财务造假、重大违法违规强制退市等情形的，投资者可以依据《证券法》要求赔偿投资损失。

因此，上海易连虽已退市，但不影响投资者索赔。

结合《证券法》，投资者索赔的对象不仅包括上市公司，还可以要求负有责任的实控人、控股股东、董监高、参与造假的帮凶等承担连带责任，中介机构未勤勉尽责的，也应当承担连带责任。

就上海易连600836而言，臧小丽律师认为有望获赔的投资者范围是：在2021年4月29日到2024年2月27日之间买入上海易连股票600836，并且在2024年2月27日收盘持股的受损者。（可索赔范围最终以法院判决认定为准）

参加索赔的股民需要提供以下资料：

1、身份证复印件；

2、证券开户确认单（对账单能打出身份证号码的，可不提交开户确认单）；

3、买卖上海易连的对账单原件（从第一笔买入打印至今，经证券公司营业部盖章）。

4、联系电话、电子邮箱及地址邮编。

律师收到以上资料后，先确定投资者是否符合条件，并计算是否存在损失。如果符合索赔条件，律师将提供正式的起诉材料给投资者。

附一：北京时择律师事务所证券索赔案2025年1月以来新收判决及领款情况

1. 部分四环生物投资者收到一审调解书；

2. 部分金花股份投资者收到一审胜诉判决；

3. 部分利源精制投资者收到一审胜诉判决；

4. 中科云网投资者收到二审判决（维持原判）；

5. 部分东方金钰投资者收到二审判决（维持原判）；

6. 部分深大通投资者收到一审胜诉判决；

7. 部分苏大维格投资者收到一审胜诉判决；

8. 部分刚泰控股投资者收到一审胜诉判决；

9. 部分凯迪生态投资者收到部分胜诉判决（债权确认之诉）；

10. 部分广东明珠投资者领到部分赔偿款；

11. 部分金正大投资者领到赔偿款；

12. 部分华虹计通投资者领到赔偿款；

13. 部分聚龙股份投资者领到赔偿款；

14. 部分四环生物投资者领到赔偿款；

15. 部分北京文化投资者领到赔偿款；

16. 部分东方海洋投资者领到赔偿款；

17. 部分同洲电子投资者领到赔偿款。

附二：北京时择律师事务所证券索赔案2025年1月以来庭审安排

1. 2025.1.7，投资者诉天成控股案一审开庭（贵阳中院）；

2. 2025.1.13，投资者诉四环生物案一审谈话（南京中院）；

3. 2025.1.13，投资者诉航天动力案一审开庭（西安中院）；

4. 2025.1.13，投资者诉雪松发展案一审开庭（青岛中院）；

5. 2025.1.14，投资者诉天沃科技案一审开庭（苏州中院）；

6. 2025.1.15，投资者诉苏大维格案一审开庭（苏州中院）；

7. 2025.1.22，投资者诉中南文化案一审谈话（南京中院）；

8. 2025.2.10，投资者诉中天能源案一审开庭（北京金融法院）；

9. 2025.2.13，代表仁东控股索赔投资者参加债权人会议；

10. 2025.2.14，投资者诉中核钛白案一审开庭（兰州中院）；

11. 2025.2.17，投资者诉华虹计通案一审谈话（上海金融法院）；

12. 2025.2.25，投资者诉巴安水务案一审谈话（上海金融法院）；

13. 2025.2.26，投资者诉世纪星源案一审开庭（深圳中院）；

14. 2025.3.5，投资者诉鹏欣资源案一审谈话（上海金融法院）；

15. 2025.3.10，代表航天通信索赔投资者参加债权人会议；

16. 2025.3.17，投资者诉启迪环境案一审开庭（武汉中院）。

附三：北京时择律师事务所代理证券索赔案2025年1月以来起诉立案情况

1. 投资者诉宜华健康案，提交起诉（汕头中院）；

2. 投资者诉汇金股份案，法院已受理（石家庄中院）；

3. 投资者诉京蓝科技案，法院已受理（哈尔滨中院）；

4. 投资者诉卓朗科技案，提交起诉（天津一中院）；

5. 投资者诉日海智能案，法院已受理（深圳中院）；

6. 投资者诉金字火腿案，提交起诉（金华中院）；

7. 投资者诉超华科技一案，提交起诉（广州中院）；

8. 投资者诉鹏博士一案，提交起诉（青岛中院）；

9. 投资者诉森源电气案，提交起诉（郑州中院）；

10. 投资者诉新野纺织案，申报债权；

11. 投资者诉广誉远案，法院已受理（太原中院）；

12. 投资者诉延安必康案，提交起诉（西安中院）；

13. 投资者诉国中水务案，提交起诉（哈尔滨中院）；

14. 投资者诉深大通案，法院已受理（深圳中院）；

15. 投资者诉仁东股份案，法院已受理（广州中院）；

16. 投资者诉庞大集团案，提交起诉（北京金融法院）；

17. 投资者诉国美通讯案，提交起诉（济南中院）；

18. 部分凯迪生态投资者对债权确认纠纷案，提起上诉（湖北高院）；

19. 部分利源精制投资者对证券虚假陈述责任纠纷案，提起上诉（吉林高院）；

20. 投资者诉柏堡龙一案，强制执行已提交法院（广州中院）；

21. 投资者诉高升控股一案，强制执行已提交法院（北京金融法院）；

22. 投资者诉中科云网一案，强制执行已提交法院（北京一中院）；

23. 投资者诉聚龙股份一案，强制执行法院已受理（沈阳中院）。