文｜WEMONEY研究室

陕西长银消费金融（简称：长银消费金融）正遭遇股权危机。最新工商信息显示，其第二大股东汇通信诚租赁所持全部 25%股权被法院冻结，涉及金额2.625亿元。

加上此前第三大股东北京意德辰翔投资已被冻结的24%股权，这家持牌消费金融公司近半数股权陷入“冰封”状态。而在今年1月，该公司刚刚高调宣布贷款规模突破300亿元大关。

1.股权冻结危机

这场股权危机早有预兆。北京意德辰翔投资的股权冻结问题始于2021年9月，当时其持有的长银消金股权首次被冻结，涉及数额高达2.52亿元，进入2022年，情况进一步恶化。

该股东持有的股权被三家不同法院轮番冻结。其中，天津市第二中级人民法院冻结了1386万元股权，陕西省西安市中级人民法院则冻结了全部2.52亿元股权，刷新了当时持牌消费金融公司股权冻结记录。

行业观察人士分析表示，消费金融机构的股东积极布局金融业，但部分民营企业步子迈得太大，过度加杠杆，导致经营亏损、债务违约、股权冻结以及企业暴雷。

更令人关注的是，二股东汇通信诚租赁也早有预警信号。截至2023年末，该公司持有的长银消金49.6%股权已处于质押状态，金额达1.302亿元。股权结构图上，代表冻结的红色标记已覆盖近半壁江山。

行业人士指出，若冻结股权进入司法拍卖程序，将涉及股权价值评估和转让，可能改变公司股权结构和资产结构，对战略延续性构成挑战。

在股东风波背后，长银消费金融的业务仍在扩张。作为全国第十六家、西北首家开业的持牌消费金融公司，其成立于2016年10月，注册资本10.5亿元。

目前该公司已形成四大核心产品线，畅享贷：面向个人的消费金融产品，贷款期限可达三年，最高额度20万元，年化单利范围13%-23.95%。畅快买：消费分期产品，用于合作商户处购买商品或服务，支持3-36期分期，利率0%-23.95%。畅开花：循环额度类信贷产品，可在额度内循环使用，年化利率6%-23.95%。长银e家：针对优质企事业单位员工的专属产品，利率较低，为6%-15%。

从产品定位可以看出，长银消金近年来有意收紧风险敞口，更加青睐有公积金、按揭房、高学历的优质客群。其APP显示，“车主专案”等针对特定人群的产品已成为重点发展方向。

2.业绩高增长背后

在掌舵人刘锋2022年出任总经理后，长银消金制定了三年发展规划，业绩迎来快速增长期。

2024年财报显示，公司实现营业收入18.15亿元，较2023年的14.00亿元大幅增长29.6%；净利润达到3.51亿元，相比上年的2.54亿元激增38%。资产总额亦从2023年末的244.12亿元跃升至299.71亿元，增幅达22.8%。

这一增长幅度远超前几年水平。数据显示，2021年至2023年，长银消金净利润分别为2.24亿元、2.31亿元和2.54亿元，增长相对缓慢。

业绩大增背后，自营业务战略功不可没。刘锋上任后推动自营业务占比提升至30%的目标，通过上线小程序、推出比亚迪员工专享产品等专项方案，在较短时间内实现自营业务规模和客户翻倍。

但亮眼业绩下暗藏隐忧。2024年末，公司不良贷款率升至1.93%，较上年的1.89%上升了0.04个百分点。更值得警惕的是，资本充足率从2023年的12.06%下降至11.06%，下滑了1个百分点，已逼近监管红线。同时，经营活动现金流量呈现-2.37亿元的负值，资金压力不容忽视。

业绩增长的另一面，是不断攀升的法律纠纷。企查查数据显示，长银消金涉案数量高达13233件，而近三年案件占比达98.8%。

在历史裁判文书中，该公司99.29%的案件为原告身份，案由主要为金融借款合同纠纷。法律人士指出，这反映了公司面临较大的客户逾期压力。

面对多重挑战，长银消金正加速战略转型。在业务模式上，从依赖外部渠道转向发展自营业务。同时积极探索线上化路径，通过API导流模式接入外部流量平台。