作者｜全球财说 王莉

在几家互联网银行中，网商银行的名字更能凸显出互联网银行的身份。在大多人的感受中，互联网企业时尚先进、信息更透明，尤其网商银行依托的大股东是家喻户晓的阿里系。

网商银行的官网的信息公告方面略让人失望，信息披露栏没有层次，ESG、年报、行政处罚信息、人事变动、净稳定资金比例情况等没有分类的堆积在一起，公告栏信息还定格在2024年11月；大事记则定位在2021年10月。

2025年是网商银行成立10周年，在这个开启下一个10年的关头，网商银行也正面临自成立以来的严峻考验，净利开始下滑，资产质量恶化。

官网信息不够大厂化

网商银行于2015年6月25日开业，是由蚂蚁集团发起，银保监会批准成立的中国首批民营银行之一，有6家股东发起设立，分别为蚂蚁集团、万向三农集团有限公司、宁波市金润资产经营有限公司、上海复星工业技术发展有限公司、杭州禾博士电子商务有限公司、金字食品有限公司，初始注册资本为40亿元，2019年该行首次增资扩股，注册资本增至65.714亿元。

2022年时，网商银行曾有增资扩股计划，并且方案也已获得批准，但之后始终没有下文，根据企查查，网商银行注册资本目前没有发生变化，还是65.714亿元。

第二轮增资扩股究竟是怎么个章程，网商银行始终讳莫如深。

还有一个有始无终的事件，2024年1月，民生人寿的一则关联信息公告，受到多方关注，公告显示民生人寿与同为万向系控股公司的万向三农签署了《关于浙江网商银行股份有限公司股份转让协议》。根据股权协议，民生人寿将以3.05元/股的价格受让持有的网商银行7.2亿股股份，交易金额高达21.96亿元，交易完成后民生人寿将对网商银行的持股比例约为10.96%。相应的万向三农的股权比例将下降至15.82%。

交易完成后，显然网商银行的股东结构将会出现较大调整，即该行将新增1位股东，万向三农的股东位置也将下移。

不过根据网商银行2024年报，截至2024年末这一交易应尚未完成，其股东结构并没有发生变化。

在查询网商银行官网时，发现作为阿里旗下的互联网银行，官网信息似乎有些滞后。比如公告栏信息还停留在2024年11月的迁址公告，当然也或许从2024年11月至今该行没有什么值得公告的信息。网商大事记停留的更为久远，目前还定格在2021年10月。

信息披露的排版顺序则有些不太合公众习惯，ESG报告排在前列，且是由近至远，而后边的年报排序则又是由远至近，并且如前文所述，其ESG、年报、行政处罚信息、人事变动、净稳定资金比例情况、第三支柱情况等混杂发布，没有分类，很难想象这是一家互联网大厂旗下的银行。

或许该行的互联网银行定位应是手机银行，更注重APP的开发运维，官网管理就疏忽了。

资产质量风险加大

2025年是网商银行成立的第10年，经过前几年的高速发展，现在网商银行面临收入增速放缓、净利下降的局面。

网商银行2024年实现营收213.14亿元，同比上升13.71%；净利润31.66亿元，同比下降24.66%。该行净利润是成立以来的首次下降。

近几年，受宏观经济复苏承压及资本规模增幅有限等因素影响，从资产端来看，2024 年末，网商银行发放贷款及垫款净额同比增速放缓，从2022年近3成的增速放缓至2024年约1成的增速，资金业务则相反，同比增速显著提升；负债方面，该行吸收存款同比增速小幅回升，主动负债规模和占比明显下降。随着业务规模扩大、业务结构调整，该行营业收入总体保持增长，增速有所放缓，2024年营收增速较上年下降5.78个百分点。利息净收入增速2024年较上年则下降近30个百分点，手续费及佣金净收入增速从2023年的下降转为2024年的大幅增长。

根据评级报告的同类企业比较表，从资产总额、净利润、资本充足情况、资产回报率来看，网商银行已经距离微众银行很远，从资产规模看，网商银行和台州银行接近，且其资产总额还高于台州银行，但净利润2024年比台州银行还低约16亿，平均资产回报率仅为0.69%。

营收增长净利下滑，显示是该行支出增长过快，该行各项支出费用同比均增长，当然其中的大头是信用减值损失增长，近三年来连年快速增长。这显示出该行对资产质量风险的谨慎。

2024 年末，该行不良贷款余额较上年末增加 7.11 亿元至71.23 亿元，年末不良贷款率较上年末上升 0.02 个百分点至 2.30%。未来，在国内经济增速放缓的背景下，该行仍面临一定的信用风险管控压力。不良双增，且不良率水平偏高。

逾期贷款较上年也增长，主要是逾期90天以上的贷款增长。

不良的上升，该行的催收也更加紧迫，已经触及监管红线。

今年5月底，浙江网商银行在官网公布了一张罚单。

因涉及贷款三查不到位、催收外包管理不到位、个人信息保护不到位等行为，浙江网商银行被国家金融监督管理总局浙江监管局处以罚款105万元。

5月28日，网商银行在官网回应称，针对监管检查发现的问题，该行诚恳接受并已基本完成整改，后续将加强内控合规管理，坚持依法合规经营，推动业务经营健康稳健发展。

核心资本问题同样考验网商银行，该行此前的增资扩股不知何因似乎未能落地，但补血压力仍大。

今年5月，浙江金融监管局发布关于网商银行发行资本工具的批复，同意网商银行发行不超过40亿元人民币的无固定期限资本债券，该行可在批准额度内，自主决定发行时间、批次和规模，并于批准后的24个月内完成发行。

这是网商银行第二次获准发行永续债。作为我国金融体系的毛细血管，民营银行的资本补充渠道一直较少，目前仅有网商银行曾在几年前发行过40亿元永续债。