8月18日,汇嘉时代获信达证券买入评级,近一个月汇嘉时代获得1份研报关注。
研报预计公司2024H1实现营收12.43亿元,同降5.22%;归母净利润0.41亿元,同降67.19%。其中在新疆地区拥有6家百货商场、5家购物中心及10家独立超市,建筑总面积达93万平方米。公司百货体系以招商调改为抓手,明确各类门店品牌级次结构占比、对应规模、商品经营结构和服务功能的标准。同时采取多种措施对百货存量门店进行形象升级和品牌优化,其中乌鲁木齐北京路购物中心新引进16支品牌,形象升级14支品牌。然而,各业态及经营模式下收入、毛利均承压。24H1综合毛利率为33.93%,同比下降5.42PCT。研报认为,深耕新疆区域,积极拥抱市场变化。受收入下滑及新开店折旧摊销增加影响,24H1盈利能力整体承压。
风险提示:新疆区域客流、经济发展不及预期,CPI下行,行业竞争加剧。