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内忧外患之下，齐鲁银行的高质量发展之路布满荆棘。

在城商行下乡、农商行进城的行业双向渗透浪潮中，区域性城商行陷入城区市场饱和与县域竞争白热化的双重困局，齐鲁银行寄望于县域金融战略破局，却面临多重挑战。

《刻度财经》翻看齐鲁银行三季度报发现，2025年前三季度，该行实现营业收入99.24亿元，同比增长4.63%，归属于上市公司股东的净利润39.63亿元，同比增长15.14%，短期业绩增长难掩深层危机。

图源：齐鲁银行2025年三季度报告

这种效率下滑与业务结构的严重失衡密切相关，从贷款结构来看，齐鲁银行呈对公强、零售弱极端分化格局，前三季度公司贷款余额达2888.55亿元，较上年末大幅增长20.21%，成为支撑贷款规模扩张的核心动力，而个人贷款余额仅811.65亿元，较上年末减少52.52亿元，降幅达6.08%。

图源：齐鲁银行2025年三季度报告

损失类贷款的增长尤为值得关注，截至2025年三季度末，该行损失类贷款余额15.09亿元，占比从上年末的0.34%升至0.39%，次级类贷款余额17.96亿元，虽占比从0.58%降至0.47%，但绝对规模仍处于高位。

与此同时，贷款风险集中度的上升进一步加剧了资产质量的不确定性，前三季度该行单一最大客户贷款比率从上年末的3.85%升至4.51%，最大十家客户贷款比率从33.13%升至34.59%，均出现明显上升，虽然这两项指标仍符合监管要求，但集中度的持续上升意味着信贷风险向少数客户聚集，一旦核心客户出现经营问题，将对银行资产质量造成较大冲击。

更值得关注的是，拨备覆盖率的提升也存在一定水分，前三季度该行信用减值损失同比减少2.52%至32.54亿元，其他资产减值损失减少97.69%至0.03亿元，拨备覆盖率的提高并非完全源于资产质量的实质性改善。

图源：齐鲁银行2025年三季度报告

收入结构的单一化则让齐鲁银行的盈利波动性居高不下，该行收入仍高度依赖利息收入，非息收入的持续下滑进一步加剧了盈利压力。2025年前三季度，该行利息净收入77.65亿元，同比增长17.31%，占营业收入的比重高达78.24%，而非息收入则呈现全面下滑态势。

前三季度该行手续费及佣金净收入10.36亿元，同比下滑1.41%，公允价值变动收益从上年同期的4.81亿元转为-4.91亿元，大幅亏损，其他收益从1.09亿元降至0.57亿元，同比下降47.62%，尽管投资净收益同比增长24.87%至14.71亿元，但仍未能抵消其他非息收入的大幅下滑。

图源：齐鲁银行2025年三季度报告

即便是在山东省内，齐鲁银行也面临着青岛银行的直接冲击，2025年前三季度，青岛银行实现营业收入110.13亿元，归母净利润39.92亿元，分别较齐鲁银行高出10.89亿元和0.29亿元。

而作为其核心增长引擎的县域金融战略，如今也面临增量见顶的瓶颈，竞争优势逐步弱化。县域金融是齐鲁银行确立的核心发展方向，也是过去几年支撑其增长的重要支柱，截至2024年末，该行县域支行贷款、存款余额分别达999.33亿元、1344.14亿元，对省内县域的覆盖率达64%。

但近年来，县域业务的增长动力持续减弱，2021-2024年，县域支行贷款增速从40.55%逐年下滑至15.49%，存款增速也从33.44%降至16.87%，与全行整体增速的差距不断缩小，县域市场的增量空间逐渐见顶。

与此同时，县域市场的竞争却日趋激烈，齐鲁银行一方面要面对本土金融机构的冲击，另一方面还要应对国有大行和头部城商行的下沉挤压，这些机构凭借资金成本优势和数字化能力，不断抢占县域优质客户资源。

尽管齐鲁银行推出了一县一品特色模式和场景化产品，但在产品创新的深度和广度上仍不及竞争对手，加之数字化转型进展缓慢，难以通过数字化手段弥补网点覆盖不足的短板，县域业务的竞争优势进一步被削弱。

掌舵人的履历，也存在一定战略适配性不足问题。现任董事长郑祖刚出身于国有大行，职业生涯主要集中于中国农业银行的城市及省级业务管理，历任山东省分行信贷处办事员、泰安市分行副行长、山东省分行副行长等职，2023年4月起担任齐鲁银行董事长。

县域金融与城市业务存在显著差异，需要对县域产业特性、农户和小微企业的金融需求、农村信用环境建设等有深刻理解，但郑祖刚过往的工作经历集中在城市对公业务和省级分行管理，缺乏城商行下沉县域市场的实操经验。

在银行业面临净息差收窄、数字化转型加速、监管要求趋严等多重变革的关键时期，掌舵人的战略眼光和领导力尤为重要，而从目前的进展来看，齐鲁银行在零售业务拓展、中间业务创新、金融科技投入等方面的动作并不算快。

盈利效率下滑、资产质量隐忧、资本充足率承压，构成了其财务层面的压力，监事长空缺、高管不稳定、合规风险频发，暴露了其治理层面的缺陷，行业地位落后、县域战略见顶、外部竞争加剧，形成了其竞争层面的挑战。

要实现高质量发展，齐鲁银行需要从多个维度发力破局，但破局之路任重道远，齐鲁银行面临的挑战并非短期形成，也不可能一蹴而就解决，尤其是在银行业竞争日趋激烈、监管要求不断提高的背景下，其转型发展需要付出更大的努力和更长的时间。