格隆汇1月29日丨牧原股份(02714.HK)发布公告，公司拟全球发售约2.74亿股H股，中国香港发售股份2739.52万股，国际发售股份约2.47亿股(以上可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定)；2026年1月29日至2月3日招股，预期定价日为2月4日；发售价将不超过每股发售股份39.00港元，H股的每手买卖单位将为100股，摩根士丹利、中信证券及高盛为联席保荐人；预期H股将于2026年2月6日开始于联交所买卖。

公司是一家科技驱动的猪肉龙头企业，是智慧生猪养殖的领航者。凭藉30多年的深厚经验，公司成为生猪养殖行业的领导者，采取的垂直一体化商业模式已覆盖生猪育种、生猪养殖、饲料生产、屠宰肉食的生猪全产业链条。根据弗若斯特沙利文统计，自2021年起，按生猪产能及出栏量计量，公司是全球第一大生猪养殖企业，生猪出栏量连续四年全球第一。按生猪出栏量计算，公司的全球市场份额从2021年的2.6%增长到2024年的5.6%，于2024年已经超过第二至第四的市场参与者的合计市场份额数。在继续夯实生猪养殖的领先地位的同时，公司自2019年开始进军生猪屠宰肉食业务，以增强公司全产业链运营的优势。根据弗若斯特沙利文统计，按屠宰头数计量，公司于2024年的屠宰与肉食业务位列全球第五、中国第一。按照收入计量，2021年至2024年间，公司的屠宰肉食业务的收入复合年均增长率居于中国大型同行业企业之首。

公司已签订基石投资协议，据此，基石投资者已同意，在满足若干条件的情况下，认购可按发售价购买总额约为53.419亿港元的有关发售股份数目。基于发售价每股发售股份39.00港元(即最高发售价)计算，基石投资者将认购的发售股份总数将为约1.37亿股H股。基石投资者包括Charoen Pokphand Foods、丰益(Wii Pte. Ltd.及HPRY)、中化香港、香港豫农国际、富达基金、加皇环球资产管理(亚洲)有限公司、Perseverance AssetManagement、上海高毅及华泰资本投资(与高毅场外掉期有关)、平安人寿保险、大家人寿、UBS AM Singapore、美的发展控股BVI、Millennium、Jane Street。

假设最高发售价为每股发售股份39.0港元，假设超额配股权未获行使，公司估计将收取的全球发售募集资金净额将约为104.597亿港元，或倘超额配股权获悉数行使，则将收取120.381亿港元。根据公司的战略，公司拟将全球发售募集资金用于以下用途：募集资金净额60.0%将用于挖掘海外机遇扩大商业版图，包括(i)加强公司的供应链发展以进行全球扩张，并通过国际采购确保饲料原料的稳定供应，从而提升海外市场的竞争力；(ii)加强海外市场布局与覆盖，包括越南和泰国等东南亚市场；及(iii)战略举措推进，包括并购、战略联盟、合营企业合作或少数股权投资，以加强公司在全球的布局及提升公司作为全球生猪养殖龙头企业的竞争力；募集资金净额约30.0%将用于在未来三年通过研发投入推动全产业链技术创新，以巩固公司在育种、智能养殖、营养管理及生物安全方面的竞争力；及募集资金净额约10.0%将用作营运资金及一般企业用途。