中信建投研报指出，今年2月，我国出口光纤3779.9吨，金额7.9亿元，同比增长63.6%，126.8%。如果折算为公里数，2月我国出口光纤约2520万芯公里，约占我国光纤月有效产量的65%左右，如加上光缆出口中的光纤，则光纤出口比例更高。从出口金额推断，光纤涨价对业绩的传导预计在一季度还不会太明显。总结来看，海外正在抢购中国生产的光纤，中国光纤供应商处于“不愁卖”状态。因此，我们认为市场也无须太纠结国内电信运营商的光纤集采。总体而言，海外电信网络、AI、无人机等共同拉动光纤需求高增，推动价格持续攀升，行业处于高景气周期，持续推荐光纤板块。谷歌TurboQuant压缩算法实现AI推理内存近无损压缩，大幅降低长上下文推理成本，端侧AI、AI视频生成等应用有望受益，继续看好AI产业链。