【头部财经】在中国充满快速变化和激烈竞争的互联网行业，活过十年的互联网公司寥寥无几。从巅峰到低谷再到彻底消亡，很多玩家的发展历程可能只有短短两三年，甚至不到一年就销声匿迹。

作为PC时代的"三座大山"，BAT在移动时代仍然占据着重要优势地位。回顾过去十年，从2013年到2023年，尽管涌现出许多中小巨头在各个细分赛道崭露头角，但除了字节跳动之外，几乎没有其他公司能够撼动BAT的王者地位。然而，BAT内部却悄然出现分化，阿里和腾讯依然强大，而百度则明显掉队。

回首十年前的百度和阿里，我们会发现他们都困惑于移动转型，在面临来自微信的竞争时，百度和阿里走过了一段艰难的时期。尤其是手握微信这个杀手锏的腾讯，在当时表现得淡定从容。然而，十年后，通用人工智能（AGI）浪潮来袭，百度和阿里先发制人，腾讯则稍显犹豫。鉴于快与慢并没有绝对的对错，谁将在大模型之战中取得胜利，进而在下一个十年中立于不败之地，让时间来见证。

百度在过去十年的历程中，主要致力于两场战役：搜索和移动转型。在搜索领域，百度面临着360等强大竞争对手的挑战，后者在上线一周内就抢走了百度10%的市场份额。在移动转型方面，百度高层将应用商店视为移动互联网入口的关键，为此付出了巨大代价。然而，当时360手机助手如日中天，这迫使百度只能与其正面硬碰，只能赢不允许输。

因此，我们看到，在2013年7月，百度以19亿美元收购91无线，成为当时互联网史上最大的并购案之一，引起业界高度关注。其中，91无线最重要的资产是91助手和安卓市场，再加上百度自家的百度手机助手，百度一举成为国内最大的应用分发平台。一个月后，百度还推出了即搜即用的轻应用，这实际上就是小程序的前身。然而，由于轻应用团队在百度内部地位较低，加上用户体验不佳，轻应用最终以失败告终。如今，小程序由微信引领，百度只能作为跟随者。尽管如此，百度在应用分发领域仍然取得了胜利。不过，这限制了它在移动时代的想象空间。

字节跳动的创始人张一鸣在2017年指出，应用商店、PC、传统搜索引擎业务等都只是过渡战场。这个观点是正确的。无论是百度收购91无线还是华米OV联手推出快应用，都无法为其构建坚实的护城河。后来，百度调整了移动转型的思路，重新聚焦内容分发，加强搜索和信息流业务，全力发展手机百度App。手机百度App的日活跃用户逐步攀升，移动端业务收入超过PC端，这才真正标志着百度成功转型为移动时代的公司。

进入2023年，百度在移动时代注重应用分发的策略已经明显减弱，取而代之的是人工智能（AI），成为公司的关键词，贯穿于各个业务领域，包括移动生态、百度智能云、自动驾驶、智能音箱等，并且表现不俗。例如，小度在2022年的中国智能音箱和智能屏出货量中名列第一。今年第一季度，百度核心在线营销收入同比增长6%，达到166亿元，百度的自动驾驶部门Apollo稳坐全球最大无人驾驶运营商的宝座，百度智能云首次实现盈利。

百度在AI领域的布局里程碑式的事件是其于今年3月发布了强大的大模型文本生成工具“文心一言”。这个平台将AI大模型能力与百度的企业和消费者产品和服务相结合，有望重塑公司面向企业和消费者的产品和服务。特别是面向企业端，AI引起的产业新趋势将势不可挡，文心一言大模型平台正在内测中，有望为百度智能云带来巨大的增长潜力。

转眼到了阿里，2013年的阿里发生了两件重大事件：一是马云从阿里集团CEO的职位上卸任，由陆兆禧接任；二是阿里全员致力于应对微信的挑战，全力推广来往。当时，阿里达到了PC电商时代的巅峰，但在移动时代，阿里缺乏强力的产品，这让阿里上下感到非常焦虑，马云甚至坐不住了。

2013年3月，马云公开表示："我看见微信，我也很紧张。但紧张是正常的，紧张促进社会进步。"7个月后，他在内部网上发布文章，呼吁阿里员工成为来往产品的推广员，直言"在无线上没有建树，我们就不该考虑上市！"我们都知道后来的故事，尽管马云带领全体阿里员工努力推广来往，但来往始终无法与微信相抗衡，甚至被丁磊直接打了负分，形势十分尴尬。

实际上，来往的失败原因并不神秘，即用户社交关系链的迁移成本非常高，这也是腾讯在社交领域保持不败神话的核心秘诀。当时，微信拥有6亿用户，日活达到1亿，已经成为全民社交应用。来往是无法通过砸钱买到的宝贵财富。我认为，阿里将来往视为转型移动的排头兵，与百度的应用分发决战一样，都属于焦虑之下病急乱投医的举动，才会频频出现错误的决策。

后来，在张勇的带领下，阿里重新聚焦电商主业，以手机淘宝为主阵地，以用户需求和习惯为主视角，通过创新多样的玩法赢得用户的喜爱，仅用一年半的时间，日活跃用户增至过亿，发展成为巨轮般的App。这标志着阿里成功赢得了转型移动的关键胜利，并且也是张勇升职为阿里董事局主席兼CEO的重要战果。

来到2023年，移动时代对阿里的深入拓展早已成为常态，但阿里始终保持危机感，继续拥抱变化。最大的变化是在3月底，阿里宣布启动了"1+6+N"组织变革。其中，"1"代表阿里集团全面控股，"6"代表阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业和大文娱等六大业务集团，"N"则代表阿里旗下的其他业务公司（包括阿里健康、高鑫零售、银泰商业、盒马、夸克等）。

与之同步的动作是阿里进行了领导层的更迭，张勇将在9月10日卸任阿里董事局主席兼CEO的职务，分别由阿里的老将蔡崇信和吴泳铭接任。实际上，无论是历史性的组织分拆还是阿里的领导层更迭，都与马云背后的操盘有关。我认为，马云喊出"淘天集团"要回归淘宝的口号，某种程度上是否定了张勇持续推动天猫的努力，过于看重消费升级，无形中为从下沉市场起家的拼多多创造了巨大的战略机遇，这使张勇难以摆脱责任。

转向腾讯，与百度和阿里相比，2013年的腾讯获得了移动互联网的首张船票——微信，并以此稳健地布局。仔细观察会发现，实际上2013年腾讯并没有太多大的动作，主要发生了两件重大事件，为推进"连接一切"战略打下了坚实基础。首先，2013年8月微信支付上线，当时这看起来并不起眼，但随着移动支付的普及，它成为不可或缺的生产生活基础设施，重要性不言而喻。

其次，2013年9月，腾讯进行了战略投资，收购了搜狗。48亿美元的交易金额包括了搜狗和搜搜等资产。这次收购不仅是为了抵御360在搜索领域的激烈竞争，也代表腾讯在与合作伙伴交往上的方式发生了升级，从单纯的财务投资发展为给相关资产提供经济支持。用马化腾的话来说，这将腾讯从产生生态合作伙伴转变为为合作伙伴赋能的过程。腾讯与京东在2014年3月在电子商务领域的合作也是如此。

腾讯与阿里以全盘收购的方式将投资对象纳入整体版图不同，腾讯通常不寻求控股，而是以财务投资和战略投资为主，投资风格是帮助而不是添乱。用资本的力量，腾讯频繁出手投资已经成为其最重要的底色，甚至是争夺未来的常规手段。这意味着，资本的战略地位与流量不相上下，构成了腾讯的核心能力。

换言之，腾讯已经形成了"主业+投资"双轮驱动的发展模式。到了2023年，拥有13亿月活跃用户的微信对腾讯仍然非常重要，直接或间接推动腾讯的三大主要业务——腾讯游戏、广告、金融科技与企业服务的复苏。今年第一季度，腾讯公司总营收达到1500亿元，同比增长11%。腾讯在从PC时代赢得移动时代的过程中，手握微信和QQ这两张王牌只是外在的表象，公司治理的用心以及对行业趋势的精准把握才是其成功的内核。

简而言之，腾讯一直以稳扎稳打的方式行事。以当前行业中兴起的大模型热潮为例，很多公司急于占据先机或为资本讲好故事，推出半成品来展示。与此不同，腾讯则专注于研发，思考如何扎实地打好基础，从算法、算力和数据入手，并在场景落地方面下功夫。马化腾表示：“我感觉很多公司现在显得太急了，好像是为了提振股价，而我们一直不是这种风格。”

回顾过去十年，腾讯比百度和阿里更早完成了移动转型，并在微信的助力下取得了蓬勃发展。而经过弯路的百度和阿里也最终圆了移动时代的梦想，打造了自己在该领域立足的核心竞争力。展望未来十年，大模型无疑是BAT应该全力以赴的关键战役。如何将其与自身业务和热门行业相结合，成为BAT需要应对的重要课题。