6月3日,可靠股份(301009)宣布收到股东提议召开临时股东大会的函的公告,公司第二大股东、持股29.13%的鲍佳提请公司审议议案。
这已是鲍佳在离婚后,连续多次对公司经营及治理结构提出质疑。
离婚后连续投反对票
可靠股份临时股东大会议案包括2025年度日常关联交易预计的议案,涉及公司与侨治公司和杭港公司之间的关联交易。
鲍佳曾任可靠股份CEO,是公司现任董事长兼总经理金利伟的前妻,2024年2月两人宣布离婚,彼时金利伟直接持有可靠股份59.26%的股权,将29.13%股份分给鲍佳,鲍佳卸任CEO岗位。
然而这场“天价离婚”并未就此了结。同年5月的股东大会上,鲍佳在《关于2023年度利润分配预案的议案》反对意见中表示,董事长尚未按约定完成股权交割,需明确交割前分红事项归属及分红交割实施措施及时间节点。
一个月前的董事会决议公告中,鲍佳更是对三个议案投下反对票,涵盖2024年年度报告、2025年第一季度报告及与杭港公司拟发生关联交易的议案。
鲍佳质疑公司的关联交易过多。截至年报披露日,广西杭港公司与关联法人发生的成交金额达到2112万元,远超法规规定金额300万元及公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%(686万)。2024年一季度,鲍佳还反对《关于公司2024年度与健合香港拟发生的关联交易的议案》。
鲍佳还直指金利伟投资决策失误,认为公司2024年一季度投资一家处于亏损状态且无回购条款的公司,该标的公司在2024半年报和三季报审议时都显示亏损进一步加剧。公司的投资报告书预计该标的2024年收入将达到7965万元,实际收入仅为781万元,不到预计收入的十分之一,亏损金额高达3439万元。
鲍佳还严重质疑公司管理团队的经营管理能力,具体而言包括2024年公司经营活动产生的现金流量净额减少77.1%、销售费用增加22.7%、管理费用增加20.5%。
盈利能力落后同行
2021-2024年,可靠股份连续四年收入下滑,从2020年最高峰16.4亿元降至2024年的10.8亿元,归母净利润从2020年的2.1亿元缩水至2021年的3975万元,2022年转亏至-4313万元。尽管近两年利润有所回升,但2024年3000万元出头的盈利额不到2020年的15%。
从2024年业绩看,可靠股份的盈利能力落后于同行业:2024年可靠股份毛利率约20%,净利率2.8%;同行业的豪悦护理(605009)毛利率约28%,净利率13%;百亚股份(003006)毛利率约53%,净利率8.8%;依依股份(001206)毛利率约20%,净利率12%。
可靠股份的上游公司正是前文鲍佳提到的广西杭港公司。2023年初可靠股份收购广西杭港公司33%股权,布局绒毛浆生产。2024年,可靠股份采购广西杭港公司原材料关联交易额4669万元。
可靠股份在2024年1月收到深交所监管函,显示其内部控制有缺,包括募集资金理财协议签署先于董事会审议、活期存款账户中募集资金与自有资金混同购买理财产品情况持续至2022年3月。
2023年,可靠股份也收到2022年报问询函,深交所问询2021年以来公司净利润、扣非净利润、现金流净额连续两年大幅下滑,毛利率持续下降的原因。数据显示,2020年,公司毛利率高至27.8%,净利率13.6%,随后公司净利率在2022年一度跌为负。