一鲸落，万物生？

关于“禁酒令”，我们的观点有所不同，不悲观，而是一种既现实，有即将“走上希望的田野上”之新生感，也有种被动式做完战略抉择后的轻松感，还应该是加码、深耕、系统化、模型化、干中学新赛道的信念感。

目前，“禁酒令”的子弹会飞多久还未可知，但可以明确的是，白酒江湖的赛道已经发生了变化，就像柯达相机VS数码时代、诺基亚VS智能机、出租车VS滴滴网约车一般······

商务与个人将占酒类消费主导

本次“禁酒令”将是历史上最严的一次，影响力度极强，但实际上，涉及的范围并没有以往的大，只是更精准了。“禁酒令”后续还会持续发酵，至于走向什么方向、达到哪种程度？接下来半年乃至一年将是“爆发期”。

酒类消费在政务消费中，面上的数据是5%，政策对实际销量冲击有限；商务消费占比45%，未来，酒企更应该重视“商务引领、商务招待、商务场景”方向的培育；个人消费（含聚饮消费）占比50%，国家会持续加强消费刺激，酒企要多研究存量蛋糕的做大、做强。面上看，宴席场景持续下降，但是，聚饮场景、独饮场景在增长。

据了解，有酒厂十年前就只做商务酒，可谓是专心做大众消费的典型，简简单单卖酒，提供高性价比酒水，聚焦大众刚需赛道（酒水按斤卖，平均单价在40元/斤-45元/斤），特点是非政府、非政务、非人情关系网，在酒业江湖确实有点“纯粹的另类了”。

另外，培养消费习惯类型的需求在增长，如酱酒。酱酒作为一种独特的酒类，其口感、风味和饮用习惯与传统白酒有所不同，这使得其在面向大众市场时，有针对性地对消费者进行产品工艺、饮用习惯等方面的教育。

总的来说，个人消费需要继续培养消费习惯，且是未来最大的占比。

消费者更倾向于高性比产品

未来，“禁酒令”将会直接衍生的现象有哪些？

一是茅台价格有继续下滑的趋势；

二是白酒金融板块会继续下行，至少半年乃至一年以上；

三是高端白酒会继续下行。历史上，高端白酒是硬通货，更是可以穿越经济周期的存在，其原因主要是经济高速发展、房地产高速发展，带动消费及高端消费旺盛，茅台金融属性定型，成为金融家的宠儿；

四是2025年，大多数酒企的销量难以完成，如近三年的社会库存、终端失去驱动能力、电商崛起、消费者习惯转变等；

五是名烟名酒店会继续亏损；