欧美股市进入到7月中旬，开启了明显的震荡行情，主要原因与关税谈判有关，各种言而无信与“撕破脸”，让牛哥看了不得不说：“在利益面前，朋友也要往后站！”反观A股市场在7月份受到外围影响较小，反正就是要“硬抗”、“对着干”，再大的利空也无所谓了。好的一面是机构开始慢慢加仓了，成交量有明显起色，而关键问题在于各怀鬼胎“心不齐”，这都7月份了，题材板块还是轮动为主，往年出现2个月到3个月的板块行情始终看不到，所以7月份大概率还是震荡向上的行情为主，切勿追涨杀跌，反而要保持耐心方有奇迹。

发现近日智元机器人和宇树科技在中移（杭州）信息技术有限公司2025 年至2027 年人形双足机器人代工服务采购项目中中标。中移（杭州）信息技术有限公司由中国移动通信有限公司100%持股。据高工移动机器人，英伟达CEO 黄仁勋曾公开表示：机器人时代已经来临，具身智能是人工智能的下一波浪潮，未来人形机器人将像汽车般普及。人形机器人方面，智能化大势所趋，工厂场景有望率先落地。智元机器人、宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司2025 年至2027 年人形双足机器人代工服务采购项目。国内人形机器人已经实现批量订单，人形机器人已经逐步成熟，未来有望探索更多应用场景。

三大指数集体高开，两市开盘个股涨跌互半，题材板块方面PEEK材料、贵金属、锂矿等板块表现较强，多元金融、游戏、Sora等板块表现较差。机器人、PEEK材料概念股震荡走高，中欣氟材、兄弟科技涨停，新瀚新材等多股涨超10%，中大力德、石头科技等涨超5%，智元机器人、宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司2025年至2027年人形双足机器人代工服务采购项目，总标包1.24亿，分别为：智元机器人7800万元（含税），宇树4605万元（含税）。

核电板块活跃，中核科技涨停，常辅股份、科泰电源等纷纷涨幅靠前，近日我国规模最大的天然铀产能项目“国铀一号"示范工程，成功生产下线“第一桶铀”，标志着我国天然铀生产取得突破，将有力保障我国能源资源安全的自主可控。稀土永磁概念股维持强势，宏科技2连板，卧龙新能、京运通等多股涨停，奔朗新材、包钢股份等多股涨超5%，中信证券研报表示，出口逐步恢复叠加东南亚雨季下供给刚性提升，稀土价格有望稳中有进，进而带动产业链公司盈利能力持续提升。

电力股集体走高，豫能控股、华电辽能近10股涨停，九洲集团、上海电力等跟涨，近期随着长江中下游地区“出梅”，全国大范围内遭遇高温侵袭，华东地区气温较常年偏高0.5-1.5℃，长江中下游高温日数预计增加10%-15%，江苏、浙江等地局部气温突破40℃月初，全国最大电力负荷飙升至14.65亿千瓦，创下历史新高同比增长近1.5亿千瓦。白银、黄金等贵金属概念股集体走强，湖南白银2连板，中金黄金、盛达资源等多股涨超5%，上周五黄金、铂金、白银集体大涨，其中现货白银创14年新高，现货白银站上38美元/盎司，创2011年以来新高。

大盘：

创业板：

上证指数周一高开高走继续上攻，本周有望收复上周五的长上影线。近期两市延续上涨行情，走势仍非常强势，沪指站稳3500点，且一度冲击3600点，银行股出现加速向上的迹象，市场的“杠铃策略”越发极端。近期，随着政策层面的持续发力,“反内卷”的风潮席卷各行各业，光伏、水泥、钢铁、汽车等过度竞争的行业“反内卷”呼声日益高涨，并持续引爆资本市场。7月9日，沪指盘中站上3500点，光伏板块再度拉升。此前几个交易日，钢铁、水泥、养殖等行业也轮番上涨。接下来注意上证指数能否在3540点之上稳住。

创业板指数周一高开低走，盘中主要是水下震荡为主的行情，考虑到抱团行情越发极端，追涨并不合时宜，投资者切勿追涨杀跌，可以等待调整之后的买入机会。“反内卷”行情有望持续演绎，其中光伏、钢铁、新能源汽车等受益行业有望走出低利润困境，实现政策面和基本面共振。同时，在市场的做多周期内，积极将仓位配置到军工、计算机、传媒、电子、电新等科技成长板块中。接下来注意创业板指数能否在2220点之上稳住。

进入下半年后，外部流动性有望逐渐改善，预计美元指数可能延续相对弱势，美债收益率可能从高位震荡到下行，待9 月前后市场交易美联储降息预期将强化美元指数和美债利率下行趋势，有利于市场风险偏好提升和成长风格表现。牛市II 阶段风格和行业特征：新抱团的方向。牛市阶段II，容易出现增量资金的正反馈和资金的“抱团”，市场往往会选择当时的主线或者赛道进行投资。从当前市场空间的角度来看，满足市场空间大、渗透率低、加速提升的方向包括AI 硬件及应用，人形机器人，固态电池，信创半导体国产化，可控核聚变，军贸出海，新消费。

题材板块中的机器人、PEEK材料、轨交设备等概念是资金净流入的主要参与板块，多元金融、游戏、Sora等概念是资金净流出相对较大的板块。发现人形机器人正加速“跑进”工厂，浦东机器人产品、场景持续上新近日，中科新松有限公司正式推出睿可（rico）系列的两款人形机器人产品，将移动性、环境感知力与灵巧操作能力深度融合，大幅提升了机器人在复杂动态环境中的适应性和协作潜力。此外，智元机器人开展了一次三小时的直播，不仅向公众呈现了人形机器人在工业场景中的稳定作业能力，也是具身智能技术从实验室走向产线、从概念验证迈向商业化落地的重要里程碑。

作为全国首个人工智能创新应用先导区，浦东持续发力机器人赛道，优化营商环境，打造机器人全产业链生态圈。众多机器人企业不断推进新产品研发，实现多元场景落地，加快商业化进程，呈现“百花齐放”的态势，助力浦东机器人产业高质量发展。

人形机器人造福全人类，未来有望像汽车般普及中国机器人网表示，目前来看，发展足够智能的人形机器人把人类社会的重复性体力劳动接管过去将会是一个造福全人类的科技大方向。GGII 预测，中国人形机器人市场规模到2030 年将达到近380 亿元，2024-2030 年复合增长率将超过61%，中国人形机器人销量将从0.4 万台左右增长至27.12 万台。

电动化与智能化浪潮下，国内外人形机器人产品问世并不断迭代，有望开辟比汽车更广阔的市场空间，人形机器人产业链将迎来“从0 至1”的重要投资机遇。本周智元入主上纬新材，xAI 发布大模型Grok4。机器人从本体到零部件商持续开展产品迭代，同时快速推进业务合作和场景应用，积极探索人形机器人规模化量产和商业落地。

与此同时，智元、宇树中标1.24 亿人形双足机器人代工服务采购项目，为国内人形机器人领域最大单笔采购，说明人形机器人在终端商业场景的探索逐步进入落地阶段；随着软硬件能力的进一步提升，预计机器人应用场景将进一步拓宽。7 月10 日，马斯克旗下的人工智能公司xAI 正式发布Grok 4，推理能力相较于前代提升了10 倍，马斯克称其已经实现了超越人类的推理水平。

具身智能以及人形机器人产业仍在不断突破，现阶段应该不拘泥于“人形”深度挖掘“AI＋机器人”的投资机会，比如传感器、灵巧手、机器狗、外骨骼机器人、垂类应用端，这几个方向一方面竞争格局较好，另一方面，都不以人形的放量为必然前提，且能够有持续的数据验证。