A股真强呀、银行真强呀，上周五天量冲高回落，留了个上影线，竞价还被砸盘，大家都觉得银行股该休息了，今天银行照样带着大盘上涨，不服气也得服气。

但我还是觉得银行股大概率要阶段性休息，理由有很多：五大行股息率跌破4%，银行股PB整体修复到0.7，都已经到了关键瓶颈；近期量化、散户参与下行情加速，阶段性透支；最关键的是，管理层在推动反内卷和再通胀，如果通胀起来，上游和中游盈利情况会改善，资产荒的困境也会改善。而且再通胀下，预计市场利率会上行，高股息资产的股息率性价比会降低，去年银行靠着债牛增厚了利润，如果债市调整肯定要还债。最后一个因素很重要，但也难实现，如果真的兑现，银行板块将见顶。

再来看今天的重磅消息：

特朗普在社交媒体平台“真实社交”上发文，再度敦促美联储主席鲍威尔降息。前美联储理事、下任美联储主席热门人选沃什表示，美联储现在应该降低利率。重申美联储需要“制度变革”。美联储理事沃勒表示，美联储可以考虑在7月降息，他对利率的看法“与政治无关”。

过去一周中，美国总统特朗普对欧盟27国及其他的24个国家宣布了新的关税税率。此次关税升级预计将使美国的有效关税率提高约2个百分点，达到近14%，并可能带来10-15个基点的滞胀风险（即更高的通胀和更低的经济活动）。所以，这可能会使得美联储降息推迟，鲍威尔应该是倾向于再观察。

中国6月以美元计价出口同比增长5.8%，超出市场预期的5%，以美元计价进口同比增长1.1%。

值得注意的是，尽管稀土出口同比表现仍显乏力，但环比迎来重要“逆转”。数据显示，稀土6月出口金额环比已终止自今年3月起的连续下跌态势：6月稀土出口金额环比增长24.03%。

在机电产品细分品类中，集成电路、汽车、船舶的出口金额同比增幅均超20%。其中，集成电路与船舶的同比增幅已连续三个月稳定在20%以上，出口增速始终保持在较高水平。

6月末，广义货币(M2)余额330.29万亿元，同比增长8.3%。狭义货币(M1)余额113.95万亿元，同比增长4.6%。流通中货币(M0)余额13.18万亿元，同比增长12%。上半年净投放现金3633亿元。

人民银行副行长邹澜7月14日在国新办新闻发布会上表示，市场普遍预期美联储下半年重启降息，主要发达经济体处于降息周期，市场对美联储重启降息的预期升温，中美货币政策周期错位将得到改善，中美利差趋于收窄。

宇树科技创始人王兴兴等民营企业家将亮相中外记者见面会。调整已久的机器人板块今天大涨，中大力德涨停。

据财联社报道，贝莱德首席中国经济学家宋宇表示外资机构对中国市场关注程度明显提高。另外，景顺表示，主权财富基金对中国股票的兴趣再度高涨，大多数目前预计将投入更多资金，以从中国科技推动的反弹中受益。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为0.27%，创业板指跌幅为0.45%，港股恒生指数涨幅为0.26%，恒生科技指数涨幅为0.67%。市场成交额大幅缩量至1.48万亿，超过3100家上涨，但有18家跌停，注意高位题材股退潮风险。

分行业来看，机械设备、综合、公用事业、家用电器、石油石化等行业领涨，房地产、传媒、非银金融、商贸零售、计算机等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考