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晚上好呀，我是简七~

2025年快结束了，你的投资账户，今年「红」了没？

身边有朋友赚到钱，但大赚的似乎不多。

看着A股、美股、黄金涨到高位，心里琢磨：明年还能这么顺吗？我该继续持有，还是落袋为安？

今天我们就一起回顾今年的国内外市场表现，帮你捋一捋2026年的金钱思路。

*风险提示：文中提及的投资品种仅为示例，不构成投资建议。

01 今年市场如何？

首先，我们把目光聚焦到我们最熟悉的A股。

从去年9月那轮政策组合拳开始,市场像突然「活」过来了。

万得全A涨了62%，创业板和科创50涨了一倍多，小盘股更猛，北证50涨幅超过150%。

核心推手是AI。

尤其今年年初DeepSeek的横空出世，让整个市场大受震撼：一个开源大模型，性能直逼ChatGPT，训练成本却只要几百万美元。

这让全球投资者重新审视：中国科技公司的实力，可能被严重低估了。

不只是大模型，应用端的突破更让人眼前一亮：

豆包手机助手让所有人惊呼「原来语音控制手机干活，可以这么丝滑」，AI眼镜、AI陪伴玩具也开始走进普通人的生活。

市场用真金白银投票：AI产业链相关的公司，无论是做芯片的、做算力的，还是做应用的，股价都坐上了火箭。

美股那边：纳斯达克涨了20%，标普500涨了16%，继续「高歌猛进」。

尽管美国面临着经济动能减弱、关税战等挑战，但资本市场依然表现强劲。

背后的核心驱动力，同样还是AI。

英伟达靠着AI芯片一路狂奔，市值一度冲上5万亿美元，成为全球市值最高的公司。

微软、谷歌、meta都在疯狂砸钱建数据中心，光是这几家巨头今年在AI基础设施上的投资就超过3000亿美元。

可以说，2025年的全球市场，都在围绕着「AI」这个共同的主题词，翩翩起舞。

02 经济基本面呢？

说完市场，咱们来看看今年经济的真实状况。

表面看，前三季度GDP增长5.2%（完成5%全年目标没啥问题），核心CPI（剔除食品和能源价格后，更能反映真实消费需求）连续6个月上涨，似乎挺稳。

然而，在这份韧性之下，结构性的「冰火两重天」也同样明显。

火的一面是出口。虽然面临关税战，但我们对东盟、印度、非洲等国家的出口，贡献了GDP增速中的1.5个百分点。

值得一提的是，出口商品，不再是衣服、鞋子、帽子，而是「硬核工业品」。

图源：民生证券研究所

拿非洲来说，很多国家正在搞工业化和基建，急需我们的机械设备、发电机、卡车。

我们不仅卖产品，还帮他们建港口、造船。电动车、光伏电池卖得不错。

核心是物美价廉。在全球通胀背景下，中国拥有最完整的产业链，能造出性价比最高的产品。

冰的一面是内需。社零增速从4.8%掉到1.3%，基建和制造业投资增速都在下滑，房地产还没企稳。

我们每个人都能感受到：东西好像有点「卖不动」了。

出口还能靠供应链优势往外卖，但国内这边，大家的购买力和消费意愿，似乎还没完全恢复。

这是我们面临的真实挑战。

好了，看清了2025年的形势，我们再来看2026年。明年经济会怎么走？

03 2026年会怎么样？

通过近期召开的几次重要会议，我们可以知晓决策层的思路。

1）关于货币政策（央行怎么管钱）

货币政策，去年的定调是「适时降准降息」，今年成了「灵活高效运用降准降息等多种政策工具」。

「灵活高效运用」，可以理解为看情况再说，不一定非要用「降准降息」这把重武器。

2）关于财政政策（国家怎么花钱的）

财政政策，从「提高赤字率」变成「保持必要赤字」。

赤字率 = 财政赤字 / 国内生产总值（GDP） 财政赤字：政府一年花的钱减去赚的钱的差额

赤字率可能维持在4%左右，这是一个相对积极的水平，说明国家依然愿意「多花一些钱」来支持经济。

但相比之前大家期待的「更高赤字率」，这份积极里也透着一份克制。

这其实不是坏事。政策开始有节制时，往往说明经济有了自主修复的动力：

不再靠政策刺激赚钱，而是靠企业真实业绩赚钱，反而更健康、更可持续。

04 钱该往哪儿放？

最后，我们来聊聊大家最关心的，2026年该怎么布局投资？

-股票

A股：从「水牛」到「业绩牛」

虽然当前A股处于高位震荡，但明年依然值得看好，因为上市公司的业绩，正在逐步好转。

明年的A股，大概率不再是大家一起涨的「水牛」，而是更考验选股眼光的「业绩牛」。

在这种情况下，我们可以考虑一种「哑铃型」配置：

哑铃的一头，是进攻。我们可以配置一部分AI主线相关的基金（如电子、通信），去分享科技成长的红利。但因为价格已经不便宜了，不适合下重注。

哑铃的另一头，是防守。我们可以配置一些过去几年被市场冷落、价格很便宜的消费白马。一旦市场风格切换，这些我们熟悉的品牌，可能会迎来不错的修复机会。

美股：趋势不坏，但需谨慎

AI的火热，让美股科技股的股价，涨到了一个不便宜的位置，未来的波动可能会加大。

但好消息是，这些科技巨头自身的家底，相比2000年互联网泡沫时期，要厚实得多。

在美联储大概率会继续降息的背景下，通过定投的方式，参与标普500、纳斯达克指数，依然是不错的选择。

-黄金：小比例、长期持有

投资黄金的底层逻辑（全球对美元的信任动摇）并没有改变，长期依然值得看好。

但中短期，随着国际局势的缓和、各国央行购金速度的放缓，以及金价本身已在历史高位，出现反复的可能性很大。

大家可以把黄金作为投资组合的一小部分，配置5%~10%左右，并定期再平衡（一般一年一次）。

-债券：降低预期，等待时机

今年债基的平均收益不到2%，中长期纯债基的平均收益甚至不到1%，表现还不如余额宝。

那么，明年我们还应该配置它吗？

答案是：要配。

债券基金最核心的作用——不是进攻，而是防守。

在资产配置的世界里，有一个经典的「股债跷跷板」效应：

通常情况下，当经济向好，股市大涨时，资金会从债市流出，债基表现平平；

而当经济面临压力，股市下跌时，资金又会涌入债市避险，这时，债基就会发挥出它宝贵的「压舱石」作用。

明年政策力度如果减弱，市场波动可能会加大，债基的这份防守价值，或许会比今年更加凸显。

所以，如果你有一笔钱，1年内要用到，短债基金会是一个更稳妥的选择。它的波动更小，流动性更好；

如果这笔钱1年以上、甚至更长时间不用，那么，可以考虑配置一些中长债基金。

虽然短期内收益可能不惊艳，但在未来的降息周期里，可能会有更好的表现。

当然，如果你觉得这些策略都需要不少时间研究，也可以考虑一种更「懒人」的方式：。

它的思路是：配置几只代表全球经济的指数基金（涵盖A股、美股和债券），定期再平衡，用不变应万变。

过去十年，极简累计赚了150%，对想要「省心+长期有效」的朋友来说，是个值得考虑的选项~

好啦，希望今天的分享，能给你带来一些启发。

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祝我们，在2026年的投资路上，都能走得更稳、更远。晚安

参考资料：

《浦银国际证券-2026年市场展望：拥抱新资产》；《华安证券-2026年A股投资策略：破晓，从预期到盈利的切换》；《源达信息-2026年年度策略：「十五五」规划开局之年，慢牛格局持续演绎》；《东吴证券-策略深度报告：2026年A股投资策略展望-风格的巨轮继续滚动》